什么是 Aave (AAVE)？Aave 的创始人是谁？
2023-03-23分类：币种 阅读（）
什么是 Aave (AAVE) ？
Aave 是一个基于借贷池概念的 DeFi 借贷平台，用户可向池中存入资产、也可以从池中借出资产（与 Compound 原理类似），借贷款人不需要一一对应。除了基本的存款、抵押贷款，该平台还支持闪电贷（无抵押贷款）和固定、浮动利率转换等。平台的参与者可以简单的分为借款人（Lender/Depositor）、贷款人（Borrower）和清算人（Liquidator）。
Aave（在芬兰语中是 "幽灵" 的意思）在 2017 年 11 月推出时，最初被称为 ETHLend，并通过 ICO 成功筹集了 1,620 万美元。改名为 Aave 发生在 2018 年 9 月。
AAVE 通证为持币人提供了平台上的折扣费用，同时也充当治理代币。
Aave 的创始人是谁？
Aave 及其前身 ETHLend 是由 Stani Kulechov 创立的。当时，他对以太坊上缺乏借贷应用感到沮丧，他的项目是在去中心化金融 DeFi 出现之前就建立的。
Kulechov 是一个连续创业者，他上过法学院，在十几岁的时候就开始编程。他是区块链领域的早期采用者。这位首席执行官曾表示，他之所以希望将 ETHLend 重塑为 Aave，这样公司就可以在以太坊借贷之外提供更广泛的金融服务。
据 Kulechov 说，Aave 的主要目标市场是那些已经参与了解加密货币社区的人。
ETHLend 和 Aave 之间的区别是什么？
ETHLend 与 Aave 的不同之处在于，它不是将所有资金集中起来放到资金池，而是试图以点对点 p2p 的方式匹配贷款人和借款人。2018 年，ETHLend 更名为 Aave，ETHLend 成为 Aave 的一个子公司。
当时宣布的其他产品和服务包括处理大型交易的交易平台、专注于区块链游戏的游戏工作室和处理支付的系统。
LEND 代币以 100 个 LEND 代币对 1 个 AAVE 的比率迁移到 AAVE，使其总供应量下降到 1,800 万 AAVE。
Aave 是如何运作的？
Aave 是一个基于借贷池概念的借贷协议，用户可向池中存入资产、也可以从池中借出资产（与 Compound 原理类似），借贷款人不需要一一对应。除了基本的存款、抵押贷款，该平台还支持闪电贷（无抵押贷款）和固定、浮动利率转换等。平台的参与者可以简单的分为借款人（Lender/Depositor）、贷款人（Borrower）和清算人（Liquidator）。
Aave V1
借贷池 Lending pool
每个借贷池中可以有不同种类的代币，所有资产的总价值用 ETH 表示即为该借贷池的总流动性（Total Liquidity）。每个借贷池都有一个 LTV（Loan-To-Value）指标，即不同资产 LTV 的加权平均。每次借贷池内资产发生变化时，智能合约都会更新借贷池的数据及利率。
存款 Deposit
借款人可以向借贷池中存入资产，并获得被动收益（利息）；在存入的同时，用户获得相应的 aToken 作为存款凭证，aToken 也可用作抵押物贷款。
借款 Borrow
而贷款人可以用 aToken 抵押贷款，可选择固定利率或浮动利率。该平台允许贷款人在保证贷款安全的情况下自由借款、还款、存入资金或取出资金。浮动利率将在一定程度上取决于资产的利用率（借款量/流动性），利用率越高浮动利率也越高。
而固定利率由借款时的市场条件决定，短期内稳定，但如果长期市场发生极端情况会进行利率再调整，例如：平均借款利率低于25%（APY）、存款利用率高于95%等。
Aave 的计息代币 (aTokens)
Aave计息代币（简称aTokens）在存款时被铸造，在赎回时被烧毁。aTokens与存入Aave协议的相关资产价值1:1挂钩。aTokens为持有者提供平台上的折扣费用，它也是一种治理代币--让所有者在协议的未来发展中拥有发言权。
清算 Liquidation
贷款的安全衡量指标为 Health factor，当该指标小于1时，贷款将被清算。Liquidation threshold（清算门槛） 是一个常数，若清算门槛为80%，则意味着当贷款价值超过抵押品的80%则认为抵押不足。当贷款被清算时，平台会给清算人一个折扣报价（Liquidation call），鼓励他们购买抵押物。当 Health factor 回到1时，清算结束，也就是说最多50%的抵押物会被清算。
闪电贷款 Flash loan
闪电贷是一种无抵押贷款，借款人可以不提供抵押物但是需要在一个区块内归还借款，并支付 0.9% 的利息，否则交易将被取消。在 V1 版本中，一笔交易只允许借入一种资产。
闪电贷款利用了所有区块链的一个特点，即只有当一个新的交易组（区块）被网络接受时，交易才能最终完成。
添加每个新区块都需要时间。在比特币上，这个时间间隔大约是 10 分钟。在以太坊上，大约是 13秒。因此，Aave 闪电贷款就发生在这 13 秒内。
闪电贷款的工作原理是这样的：借款人可以向 Aave 申请资金，但他们必须在同一区块内偿还这些资金和 0.09% 的费用。如果借款人不这样做，整个交易就会被取消，这样就不会有任何资金被借入。因此，Aave 不承担风险，借款人也不承担风险。
借款人可能希望利用闪电贷款来利用交易机会，或从建立在以太坊上的其他系统中获得最大利润。可以利用闪电贷款以自动方式交换不同的 crypto 货币，以产生交易利润。
注意：已有先例显示，闪电贷款已可以被结合起来执行对借贷系统的攻击。
V2 版本更新
- aToken 可以与协议支持的其他资产进行交易，即用作抵押物的资产也可以用于交易，这样用户可以避免因资产价格下跌导致的清算，甚至获利。
- 允许用户直接用抵押物还款（之前的借贷还款需取出抵押物，购买所借资产，再偿还债务）。
- 闪电清算：用户可通过闪电贷来参与清算，
- 在 V2 版本中用户可以在同一笔交易中执行多个资产的闪电贷。
- 在 V2 版本中，债务头寸被标记化，因此借款人将收到代表其债务的通证。这种债务通证化使 Aave 协议中的本地信用委托成为可能，并允许借款人从冷钱包管理其债务头寸。
- 本地信用授权，借款人使用信用授权能够无抵押贷款。
- 借款人可以在同一钱包中拥有固定利率和浮动利率的头寸，并仍可随时在两种利率间转换。
Aave V3
E-Mode（Efficiency Mode）
E-Mode 是 Aave 为解决用户资产效率低设计的解决方案。在 E-Mode 模式下，协议上的资产将会被分类，例如稳定币一类、ETH 及其质押衍生品为一类。可以看出，同一类的资产通常具有相同的锚定标的和价格变化趋势（eg. USDT、USDC、DAI 等都与美元挂钩）。Aave 认为在用户同类资产之间进行借贷，应该享有更高的借款能力，例如更高的 CF（Collateral Factor）或 LTV（Loan-to-Value），以及更低的清算惩罚（Liquidation Penalty）；并且，同类资产使用同一套风险参数。
举个例子：
E-Mode 的资产类别“稳定币”包含 USDT、USDC、DAI，它们之间的 CF 为97%，清算门槛为98%，清算奖励2%。也就是说用户抵押 $100 USDC，可以借出 $97 DAI/USDT。
而在 Aave 的普通借贷市场（Normal Mode）上，用户抵押 $100 USDC，只能借出价值 $80 的其他资产。
（ps：用户可以选择使用 E-Mode 或普通借贷模式，在仓位无风险的情况下可以自由切换。）
Isolation Mode
在 V2 中，一旦 Aave 社区同意将某资产作为抵押物，就意味着抵押该资产可以抵押借出协议上的其他任何资产。如此一来，Aave 每增加一个抵押资产，都会对整个协议的安全性产生影响。为此，Aave 提出了 Isolation Mode。该模式下的资产（Isolated Asset）只能抵押借出固定几种稳定币，并且有最大借出量（Debt Ceiling 类似 MakerDAO）。
举个例子：
当用户存入 Isolated Asset（USDT）时，只能借出几种稳定币（DAI.e、USDC、USDt），并且只能抵押借出价值75%的资产。
Portal
通过与第三方跨链协议合作，Portal 允许用户在 Aave 的各个市场之间转移资产。当用户提交转移资产的需求后，原市场的 aToken 会被烧掉，然后在目标网络上铸造新的 aToken。而 aToken 的标的资产会稍后通过第三方跨链桥转移，具有一定滞后性。
aToken 是用户的存款凭证，例如用户存入 ETH，就会获得 aETH 作为存款凭证。而 ETH 是 aETH 的标的资产。
Risk Management
为加强协议的安全性，Aave V3 合约通过了多家机构的审计，包括 Certora、Sigma Prime、Trail of Bits、Open Zeppelin、ABDK、PeckShield 等。此外，协议还采取了多项风险管控措施：
举个例子：
假设当前 $TOKEN2 的 LTV 为80%，而协议想要降低该通证的 LTV 至75%。则所有使用 $TOKEN2 借款超过75%的用户都不能再抵押 $TOKEN2 借出更多的资产（即目前 $TOKEN2 的 LTV 为0）。只有当用户归还了部分 $TOKEN2 使 LTV 大于0后才能继续使用该资产抵押贷款。当用户抵押了多种资产时，若其想取回/转移任何资产，都需先取回 LTV 为0的资产。
更多关于 V3 的详细内容，请访问：https://docs.aave.com/faq/aave-v3-features
Tags： AAVE
