什么是比特币 ETF？多少钱？
2025-01-26分类：比特币介绍 阅读（）
比特币交易所交易基金 (ETF) 是一种金融产品，可让您无需直接购买、存储或管理比特币即可投资比特币。ETF 是在证券交易所交易的投资基金，类似于股票。比特币 ETF 模仿比特币的价格走势，允许投资者购买代表比特币价值的股票。这为传统投资者提供了一种更便捷的比特币投资方式，因为它与现有的金融系统相结合。
与在去中心化比特币交易所交易的比特币不同，比特币 ETF 在传统受监管的证券交易所上市，可以像股票一样买卖。
假设您想投资黄金，但不想购买实物金条或金币，而是投资于拥有大量黄金的基金。然后，该基金会转换为股票，您可以在交易所交易，就像股票一样。比特币 ETF 的作用类似。该基金不是直接购买和持有比特币（数字货币），而是购买并持有比特币作为其投资组合。当您购买该 ETF 的股票时，您实际上是在投资该投资组合的一小部分，而不是实际的比特币本身。您的股票价值将根据比特币在特定时间的价值而上涨或下跌。因此，如果比特币价格上涨，您的股票价值也会上涨；如果比特币价格下跌，您的股票价值也会下跌。
真正的比特币与比特币 ETF
当将真正的比特币与比特币 ETF 进行比较时，主要区别在于所有权和控制权。持有真正的比特币意味着拥有实际的加密货币，它可以存储在比特币钱包中并转移到世界任何地方。它让您完全控制您的资产。相比之下，拥有比特币 ETF 意味着持有跟踪比特币价格的基金的股份。虽然 ETF 反映了比特币的价值，但您并不拥有实际的加密货币，而是依赖基金的管理。
真正的比特币提供 24/7/365 全天候交易，而比特币现货 ETF 则不提供。真正的比特币提供无需许可的访问，这意味着任何人都可以参与而无需批准，而比特币现货 ETF 则需要传统的金融许可。比特币本身可以在区块链上验证，具有抗审查和抗扣押功能，允许直接使用。相比之下，比特币现货 ETF 缺乏这些功能，与传统金融系统挂钩，这些系统受到审查、扣押和强制收费。此外，直接拥有比特币允许转移而不会产生应税事件，而涉及比特币现货 ETF 的交易可能会引发比特币税收影响。
以下是持有真实比特币和投资比特币 ETF 之间的主要区别的比较表：
| 特征 | 真正的比特币 | 比特币ETF |
|---|---|---|
| 所有权 | 拥有实际的加密货币，存储在比特币钱包中，可在全球范围内转移 | 追踪比特币价格的基金份额，并不实际拥有比特币 |
| 控制 | 完全控制资产 | 依赖基金管理 |
| 可验证性 | 可在区块链上验证 | 无法在区块链上验证 |
| 抵制审查 | 抵制审查 | 受到传统金融体系的审查 |
| 抗癫痫 | 耐癫痫 | 在传统金融体系下可能被扣押 |
| 直接消费能力 | 可直接以比特币形式消费 | 不可直接消费 |
| 税务影响 | 可以搬家而不会产生应税事件 | 交易可能引发比特币税收影响 |
| 交易可用性 | 24/7/365 交易 | 限制交易时间（根据股票市场） |
| 使用权 | 无需许可，任何人都可参与 | 需要传统财务许可 |
比特币 ETF 的优点
- 易于访问：比特币 ETF 在传统股票交易所交易，这使得投资者更容易接触比特币，而无需浏览加密货币交易所或处理数字钱包。
- 监管：ETF 是受监管的金融产品，提供了一层安全性和监督，而直接从不受监管的交易所购买比特币时可能无法获得这种安全性和监督。
- 多样化：投资者可以在同一经纪账户中将比特币投资整合到更广泛的投资组合中，从而增强多样化。
比特币ETF的缺点
- 没有所有权：投资者并不拥有实际的比特币，这意味着他们错过了持有真实资产的好处，例如将其用作交换媒介或将其用于去中心化金融（DeFi）应用。
- 费用：比特币 ETF 通常收取管理费，与直接持有比特币相比，这会降低整体回报。
- 中心化：比特币 ETF 由中心化机构管理，一些人认为这与比特币的去中心化精神相矛盾。
比特币 ETF 多少钱？
比特币 ETF 的价格取决于各种因素，例如市场需求、供应、整体比特币市场趋势、基金及其结构。例如，灰度比特币信托 (GBTC) 的份额定价可能与 Purpose Bitcoin ETF (BTCC) 的份额定价不同。价格通常反映比特币的价值，但也可能包括因市场因素而产生的溢价或折价。通常，价格与 ETF 旨在跟踪的比特币的价值挂钩。与任何投资工具一样，比特币 ETF 的价值会随着时间的推移而大幅波动。
比特币 ETF 是个好主意吗？
总之，虽然比特币现货 ETF 可能为那些希望在传统金融体系中接触比特币的人提供一个方便的切入点，但它无法提供真正的比特币所有权所提供的全部好处。真正的比特币使个人能够 24/7/365 全天候交易、无需许可的访问和对其资产的完全控制。它可以在区块链上进行验证，不受审查和扣押，并且可以直接使用而无需中介。
此外， Swan Bitcoin和Unchained Capital的比特币 IRA 等投资选项允许您直接购买真正的比特币，让您享受直接拥有的优势。在自托管钱包中持有真正的比特币无需支付管理费，而比特币现货 ETF 则需要支付此类费用。此外，直接拥有比特币可以避免涉及比特币 ETF 的交易可能产生的应税事件。
比特币 ETF 通常不会跟踪比特币的确切价格。因此，虽然比特币 ETF 提供了一种在传统金融市场中投资比特币的方式，但它可能无法完美反映比特币本身的价格。
比特币极端主义者通常更喜欢直接持有比特币，而不是通过 ETF 间接持有。他们认为，投资比特币 ETF 违背了比特币作为去中心化和独立资产的核心原则，因为 ETF 通常与中心化机构挂钩。因此，如果您正在寻求比特币承诺的真正的去中心化和主权体验，那么购买真正的比特币仍然是最佳选择。
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