【ESG是什么】五分钟了解ESG是什么意思？

ESG 是近年崛起的新兴术语。究竟ESG是什么? 链问答（www.btc66.cn）用五分钟为你讲解ESG意思，有什么因素以及运用ESG投资优点缺点。

ESG是什么意思 ?

ESG是一个框架，协助利益相关者了解组织如何管理与环境、社会和治理标准（有时称为ESG因素）相关的风险和机遇。

ESG中文是环境、社会和治理，意思是指使用环境、社会和治理因素来评估公司和国家在可持续性方面的进展程度。投资者正越来越多地将这些非金融因素作为他们分析过程的一部分，以确定重大风险和增长机会。ESG指标通常不是强制性财务报告的一部分，尽管公司越来越多地在其年度报告或独立的可持续性报告中进行披露。许多机构，如可持续发展会计准则委员会（SASB）、全球报告倡议组织（GRI）和气候相关财务披露工作组（TCFD）正在努力形成标准和定义重要性，以促进将这些因素纳入投资过程。

ESG因素

没有一个详尽的ESG因素清单。如下表所示，ESG因素往往是相互关联的，这些ESG因素往往可以测量（例如，一个公司的员工流失率是多少），但可能很难给它们一个货币价值（例如，一个公司的员工流失成本是多少），我们将细数E、S、G各自的元素作参考。

社会(Social)

对人和关系的考虑– 社会标准考察其如何管理与员工、供应商、客户以及其运营所在社区的关系。

• 客户满意度
• 数据保护和隐私
• 性别和多样性
• 员工参与
• 社区关系
• 人权
• 劳动标准

治理(Governance)

经营公司的标准– 治理涉及到公司的领导层、高管薪酬、审计、内部控制和股东权利。

• 董事会组成
• 审计委员会结构
• 贿赂和腐败
• 高管薪酬
• 游说
• 政治捐款
• 检举人计划

ESG对企业意味着什么？

企业采用ESG原则意味着策略将重点放在环境、社会和治理的三个支柱上。这意味着采取措施降低污染、减少二氧化碳排放和减少浪费。

指数公司可透过新闻媒体的报导、企业揭露资讯（CSR报告、财报等）为企业的ESG 表现评级，分别是不过每间指数公司针对这些资料的使用方式却各不相同，只是ESG评级还在很新的阶段，所以每间指数公司使用的方式也不同。例如S&P Global是依照企业问卷填答来衡量企业的ESG 表现，并会根据新闻媒体报导及其他第三方报告来审核这些企业回覆的真实性；而其他的指数公司如MSCI则会参考企业自行揭露的报告或其他非营利机构（NGO）所出的报告衡量企业的ESG 表现，实施ESG可能会耗费大量时间和金钱，但对于坚持实施的企业而言，未来也可能带来回报。

ESG CSR有什么差异？

CSR（企业社会责任）和ESG（环境、社会和治理）都是衡量企业在可持续性和道德行为方面表现的概念，但它们之间存在一些差异：

1. 焦点差异：CSR主要关注企业对社会和环境的影响以及其对社区和利益相关者的责任。而ESG则更全面地评估企业在环境、社会和治理方面的表现，以及这些因素对企业业绩和风险的影响。
2. 策略差异：CSR通常被视为企业的自愿措施，主要通过慈善捐赠、社区投资和员工福利来实现。ESG则更注重企业整体的战略和管理，涉及企业在营运过程中如何处理环境、社会和治理问题。
3. 投资者视角：ESG更强调投资者的需求，因为它将环境、社会和治理因素视为影响企业长期价值的重要指标。CSR则主要关注企业在道德和社会责任方面的表现，并未直接针对投资者。
4. 总之，CSR偏重企业对社会和环境的责任，强调道德和慈善行为；而ESG则着眼于企业在环境、社会和治理方面的全面表现，并将这些因素视为影响企业价值的关键要素。

ESG与SRI

ESG投资是从社会责任投资（SRI）等投资理念中发展起来的，但有一些关键的区别。早期的模式通常使用价值判断和负面筛选来决定投资哪些公司。另一方面，ESG投资和分析，着眼于寻找公司的价值–而不仅仅是支持一套价值观。

ESG投资

当ESG框架成为许多机构投资者策略的重要组成部分时，ESG真正成为主流。越来越多的ESG评级机构对公司进行ESG评分，以及不断发展的报告框架，这些都提高了企业公开报告的ESG信息的透明度和一致性（通常称为ESG披露）。

资本市场可以成为促成变革的强大工具。近年来，投资者（尤其是年轻一代）对把他们的钱放在他们的价值观上表现出兴趣，碳中和，电动车概念股以及再生能源概念股等永续能源题材。通过限制资本的获取（或使其获取的条件变得不那么有利），劣行为者可能会被激励在E、S或G方面的表现上有所改善。相反，对在ESG因素方面表现良好的公司和其管理团队给予奖励，则鼓励持续进步和改善。

另外，许多ESG投资工具已经出现，包括绿色债券、共同基金、ETF和指数基金（以及其他）。这些公开交易的金融工具使投资者更容易将投资决策与他们在E、S或G因素方面的信念和价值观保持一致。

随着政府、资产所有者和高净值投资者考虑ESG因素对其投资和当地市场的影响，ESG投资和分析已成为全球投资专业人士越来越感兴趣的问题，企业将ESG因素纳入其营运准则，已是大势所趋。相信金融专业人士对ESG因素的更全面考虑可以改善他们进行的基本分析，并最终改善他们的投资选择。

投资考虑ESG因素优点

有人认为，除了其社会价值之外，ESG标准还可以帮助投资者避免公司在高风险或不道德的经营方式下遭受后果的爆发。例如，英国石油公司（BP）2010年墨西哥湾石油泄漏事件和大众汽车的排放丑闻，这些事件震撼了公司的股价，使它们损失数十亿美元。

随着对ESG理念的商业实践越来越受到重视，投资公司越来越关注它们的绩效。如摩根大通（JPM）、富国银行（WFC）和高盛（GS）等金融服务公司已经发表了年度报告，详细回顾了他们的ESG策略以及底线结果。

投资考虑ESG因素缺点

ESG投资的缺点在于，您将无法持有市场上可用的所有股票。毕竟，许多ESG投资者避免的烟草和国防两个行业，历史上的市场回报远高于平均水平，并能抵抗经济衰退趋势。换句话说，美国投资者可能会牺牲一小部分回报，以换取符合他们价值观的投资。然而，许多ESG投资者愿意做出这种权衡；根据Investopedia和Treehugger读者的最近一项调查，近一半的ESG投资者表示，他们愿意在五年内承受10%的损失，投资于一家在ESG标准方面表现特别优异的公司。但74%的受访者表示，估值/价格对他们来说“非常重要或极为重要”。这表明，平均的ESG友好型投资以溢价交易，使其成为相对更昂贵的投资风格。

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