什么是ETF？投资ETF的优点及缺点介绍

什么是ETF?

ETF的全写是Exchange Traded Fund，它的投资方法与股票完全相同，在公开的证劵交易所内买出买入，如果您有股票户口的站就不需要另外办理帐户。ETF简单来说就是把ETF当股票买，指数涨，ETF就会跟着涨，指数跌，ETF的价格也会跟着下跌。不论是新手还是老手都会听过「不要把鸡蛋放在同一个篮子里」这一句话，换句话说就是分散风险。

试想像一下，我们新手投资TSLA或GME这些近期掘起的股票，这类股票较易受市场波动及各种人为操作，误导新手在错误时机「高买低卖」，对新手来说必然元气大伤，就算对老手来说，都需要花费相当长时间来分析走势。

ETF提供了多间公司的成份股，让您一口气买入多间公司的股票从而做到分散风险，新手也就不必花太多时间就能享受投资的成果。

投资ETF优点

1. ETF分散风险

ETF能够让您的资金分散投资到多间公司的股票，一个ETF组合内里面可能有数十只或数百只不同公司的股票，即使个别股票波动较大都票会对整体组合造成太多影响，能够有效降低严重投资损失的风险。对没有时间留意股市走势的上班一族来说，ETF是非常适合的选择！新手友善ETF入场费低

2. ETF管理费低

ETF可以直接在交易所买卖，基金经理不用频繁地挑选目标股票，向银行不停地购买及赎回，只要追踪指数调整投资组合，所以手续费及管理费都会十分便宜，平均管理费约在0.3-0.4%；比起MPF基金收取1%以上的管理费来说，ETF已经很便宜了。

3. ETF操作方便

ETF 买入卖出的方式和股票一样，只需一个证券户口，您便能够在交易时段买进或卖出，价格也是随着盘中交易在跳动。

ETF 通常是追踪市值大、流动性高、交易量大的股票；以巴菲特都赞好的追踪标普500指数的Vanguard ETF (VOO)为例，这个美股ETF是追踪500大美国上市公司的股票，这因此ETF本身也会具备容易买进和卖出的优点，比起一般基金的申购和赎回方便很多。

4.透明度高

ETF报价公开透明，像其他在交易所上市的股票一样，可以在常用的财金消息网站了解当前价格，而基金则要在收市后才计算，明天才能知道今天的价格。

5. 流动性高

ETF的投资标的都是指数的成分股，一般而言都是市场上市值较大且流动性较高的股票，加上其随时买卖且资产规模不固定的特点，使得其流动性较高，所以即使看错行情放空ETF也不会被轧空。

6. 市场有效避险工具

ETF为一篮子股票的概念，因此我们可以把ETF看成是指数期货，加上ETF可以多空操作，所以我们可以把它视为一种避险的工具。假设今天法人手中有持股但是看坏大盘的表现，便可以利用融券放空的方式卖出ETF来减少现货损失的金额。以往法人机构操作基金时只能以期货来做为长期避险的工具，但是仍需面临每月平仓、交易成本、价差成本等问题，但是ETF则没有到期日与转仓的困扰，因此ETF的出现提供市场一个更多元化的操作选择。

投资ETF缺点及风险

1. 被动风险

ETF是可以在股票市场交易的基金，常见的ETF都是指数型基金，目的是复制某些特定指数的表现，那些指数能够是一个和大盘较为接近的指数，当指数上升时，ETF都会跟随上升；相反，在指数下跌时，ETF都会跟随下跌。

即使ETF本身已经把资金分散到数十至百间公司，但是当遇上大环境因素像是金融海啸、现在大流行的肺炎、战争等等因素令指数严重下跌时，ETF也不能避免您受到严重损失。换句话说，投资ETF能分散风险，但是它并不能让您没有风险

2. 弹性较低

1个ETF项目能够让我们同时持有多间不同上市公司的股票，但是这些上市公司都是指定好的，也就是说我们并不能独立拿掉其中一间上市公司的股票而选购别的股票。此外，ETF项目可以由发行公司按市场盈利而随意更换的，因此ETF投资者的选择弹性很低

3. 追踪误差风险

ETF所连结的指数报酬并不会有任何的成本，但是ETF为了产生与指数相同的组合却会产生许多费用，例如手续费、交易税、管理费用等等。除此之外，当指数成分股变动时，发行公司可能因为市场因素会使得无法第一时间取得变动的成分股，这些因素会使得指数报酬与ETF报酬有所差距，这之间的差距称为「追踪误差」。而追踪误差风险就是投资人必须承担的风险之一。

4. 流动性风险

流动性风险指的是，当市场成交量不足时，也就是缺乏意愿交易ETF的对象时，这时候你就有可能会有买不到、或是卖不掉的风险。

当然假如你是选择热门、市值大、交易量大的股票，像是美国的VOO、香港的盈富基金等等，这些ETF都不太会有流动性风险等问题。

5. 汇率风险

如果投资人投资的海外ETF，像是美股的话，您便需要多加留意汇率。港元和美元挂勾，如果美元跌的话，港元也会跟着下跌，您的ETF也会降低报酬。如果投资国企ETF不用考虑汇率风险的问题。投资者最好在投资前最好对汇率有所了解，以免最后赚了报酬却赔了汇差。

怎么买 ETF

买ETF的人性格上都是倾向稳定而且花较少时间作资料搜集，所以新手投资ETF最好的选择是在市场上较热门、交易量大的ETF，特别是美股ETF (相信港股ETF较出名的只有盈富基金)，像是以下的例子：

1. Vanguard S&P 500 ETF
2. iShares Core S&P MidCap ETF
3. iShares Core S&P Small-Cap ETF
4. iShares Russell 2000 ETF
5. Vanguard Total World Stock ETF

ETF总结

ETF基金就像是过桥米线一样，不用考虑要那一道菜，店主已经为您准备好所有选择，优点当然是方便悭时间，但是缺点是我不能为配菜作出太多的改变，我只能换另一碟米线或是散叫配菜；而且也是会有风险的，例如食环署能够突然查牌封店或倒闭。

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