外汇是什么？外汇交易汇率、手续费和外汇保证金是什么？

外汇是什么？外汇交易、升值贬值、外汇投资，是什么？

外汇是什么？要先了解外币。

外币就是你国家使用的货币以外的货币。外汇就是除了外币以外，也包含外国票据和有价证券。

你知道吗？外汇交易它的本质就是来自国际贸易的需求。

举个大家都会懂的生活化例子：你曾经出国去玩，对吧！在出国前你是不是会到银行，把手上的人民币换成你想要去的国家币别，这样做你一到当地就可以直接拿来买东西。换句话说，外汇交易就是买入一个国家的货币，同时又卖出另个国家的货币。

因为汇率会随着市场波动而改变，当Ａ货币可以兑换更多的Ｂ货币，我们就称为Ａ货币升值（Ｂ货币相对贬值）。相反地，当Ａ货币可以兑换更少的Ｂ货币，我们就称为Ａ货币贬值（Ｂ货币相对升值）。货币的升值与贬值是一种相对的概念。

随着外汇交易市场的发展，有越来越多人透过两个国家货币之间的波动、落差来赚钱！开始出现外汇投资。投资人会试图从流动率最高的几个国家中，分析政治、经济和货币政策之间的关系。

而且另一派投资人会从对历史价格模式研究，发展出各种分析技术来判断投资。例如：2021年南非出现Omicron 的新冠病毒变种导致南非币崩盘，有经验的外汇投资人就会透过买入美元和欧元对南非币做跌赚一波。随着外汇投资的商品越来越多，目前除了最基本的现货买卖外，还出现了多种外汇投资的方式，我们会在下文一一做介绍。

名词	说明
外币	自己国家使用的货币以外的，都称作外币
外汇	外汇是除了外币外，也包含外国的票据和有价证券，比较广泛
外汇交易	卖出Ａ国家的货币，买入Ｂ国家的货币例如：把人民币换成美元，就是外汇交易，也叫做换汇
升值贬值	当Ａ国家的货币可以兑换到更多Ｂ国家的货币就称为Ａ货币升值，但是Ｂ货币就相对贬值
外汇投资	随着外汇交易市场的发展越来越多人透过两个国家货币之间的落差来赚钱开始发明出很多投资商品，来操作这件事

外汇投资有几种方式？常听到外汇保证金、外汇汇率，又是什么意思？

这几年外汇投资市场热络，交易商品的形式也越来越多元。

以下我们整理出外汇投资最常见的3种方式，

并在最后把全部种类的外汇投资方式，用图表的方式做重点呈现噢！

外汇投资方式一：现货交易（Spot）

什么是现货交易？就是用当下货币的汇率进行交易。

例如：你把人民币换成美元，其实你就已经参与了外汇ˇ的现货交易。一般来说，它是整个外汇投资交易中最大量、也最常见的市场，因此我们一般说的外汇市场，指得就是现货市场。

现货交易是以即期汇率来看，就是直接在你的帐户中买卖，不牵涉到现金使用时用的汇率，换句话说，就是把Ａ货币直接兑换Ｂ货币「当下的市场价格」。

即期汇率又分成三种：买入价、卖出价、中间价。各家银行与券商的买入价、卖出价都会稍有不同，但是报价其实都差一点点而已，因为如果差太多，就会被有心的投资者拿来套利银行就会吃亏，聪明的银行当然不会让这种事发生。

我们常看到外汇以货币对的形式出现，因为货币价值是相对的，换句话说当Ａ货币上涨，它是相对Ｂ货币上涨。平常到银行买卖货币，会注意到人民币兑换其他国家的货币是多少比多少，这个兑换的比例就是汇率，例如：我们很熟悉1美元可兑换7.00rm币（汇率是浮动的），我们会写做USD /RMB=7.00。

说得更清楚一点，货币对是由前面的基准货币（我要买入的货币）与后面的报价货币（我要卖出的货币）组成，像是：欧元兑美元(写成EUR/USD)、美元兑日圆(写成USD/JPY)、英镑兑美元(写成GBP/USD)，而这三种也是外汇投资市场上，最常被兑换的三大货币对。

实际上货币对有非常非常多，因为每个国家之间的货币，都可以是一种货币对。

名词	说明
即期汇率	不使用现金兑换货币，汇率多久就看当下市场价格的高低
买入价	银行跟你买的价格
卖出价	银行卖给你的价格
中间价	买入价加上卖出价，然后除以2 基本上用来参考，报价时还是只看买入价和卖出价
货币对	外汇常以货币对的方式出现，英文叫做CurrencyPair 例如：欧元兑美元，写成EUR/USD
汇率	Ａ国家和Ｂ国家在兑换货币的时候，换的量不一定相等因此两者之间相差的比例，就是汇率
外汇交易商	银行换汇的成本高、币别少，因此出现外汇交易商的角色专门提供给投资人使用，但要注意安全性

如何买进卖出货币对？要在哪里买才划算？

买进某币别，代表「做多、看涨」，卖出某币别，代表「放空、看跌」。以上这几个名词之间，我们要先建立好观念，才能更好理解买进与卖出货币对这件事，你到底是赚钱还是赔钱？

例如：当你「买进」欧元兑美元(EUR/USD)这个货币对，代表你认为欧元比美元更强势，所以你是借美元、买欧元的概念。如果接下来EUR/USD出乎你的意料之外下跌，代表你的欧元只能换到比较少的美元，你就会亏损。

再例如：当你「卖出」美元兑日圆(USD/JPY)这个货币对，代表你认为日圆比美元更强势，所以你是借美元、买日圆的概念。如果接下来USD/JPY在你意料之内下跌，代表你的美元只能换到较少的日圆，你就会获利。

有点烧脑对吗？我们做个简单的小结论：当看涨美元，我们可以用不同的货币对，和买进或卖出的方式来达成目的。我们可以直接买进、看涨美元兑日币(USDJPY)，代表美元会比日币更强势，这很好理解。

但是你也可以选择卖出、看跌英镑兑美元(GBP/USD)，也是代表美元会比英镑更强势。假设未来美元真的大涨，你的买进与卖出都会赚钱！因为外汇投资交易是一种相对的概念。

一般人是透过商业银行进行换汇、交换货币的动作。优点是非常方便，但缺点是银行换汇的成本比较高，而且提供的外币币别较少。

如果你想要做投资买低卖高，建议你透过外汇交易商，你可以用比较低的成本进行交易！像是：OANDA安达、IG Market、Pepperstone等等，这些外汇交易商都是品牌大历史久、有完整监督机制，并且拥有中文的客服与APP介面。

外汇投资方式二：远期交易(Forward)

什么是远期交易？远期交易就是一种未来的合约。

买卖双方先签订一个契约，约定好买卖币别、交易日期、交易汇率、交易金额等，等到约定的交易日期到的时候，就必须依照合约内容履行，无论当时的汇率是多少。这个动作能有效避免汇率波动太大的风险。

交易日期，又称交割日。我们一般分辨即期现货交易和远期交易，主要是看「交易日期的不同」，例如：即期现货交易，是在2个工作日内完成，远期交易，就是在2个工作日以上完成。因此即期现货交易用的汇率是即期汇率，而远期交易用的是远期汇率。

远期交易多半是国际贸易公司与商业银行在使用，一般人做外汇投资很少会用到远期外汇的交易方式。

远期交易还分成两大种类：第一种是本金交割远期交易（DF）、第二种是无本金交割远期交易（NDF）。两者最大的差别就是：无本金交割不需要本金，只要在合约到期日交出彼此间约定的差额就好！可是它的风险更大、投机性更高。以下用一个例子说明，你会更加明白：

假设Ａ公司与Ｂ银行在2023/02/01签订
「10万美元、三个月后到期」的外汇远期合约

2023/02/01当天的即期汇率是31:1
2023/05/01当天的即期汇率是29.5:1
外汇远期合约中的远期汇率是29:1

如果你是用本金交割的方式：

Ａ公司在3个月合约到期时，依照彼此约定的远期汇率：7:1，要拿出70万人民币给银行，换取10万美元。你会发现！有签订远期汇率合约，你只需要拿出70万人民币给银行，而不是依照当天的即期汇率拿75万人民币给银行，你会省下5万元的汇率波动成本。

如果你是用无本金交割的方式：

Ａ公司与Ｂ银行都不需要拿出70万人民币与10万美金，只要拿出当初签订合约中，2023/05/01当天的即期汇率7.5:1与远期汇率7:1 之间的差额。也就是说，银行要补给公司，75万减去70万的差额，等于补5万元人民币就好。

简单来说，远期交易就是一种避险的工具。虽然它被设计来避险，但它本身还是有风险要特别注意的，像是：如果对方合约到期不履行合约，你就可能损失金钱，这是「信用上的风险」。还有如果合约到期的当天，汇率的涨跌其实可以让你赚更多，可是因为你早在合约中签订明确的汇率，就赚不到这笔钱，这是「汇率上的风险」。

远期交易多半都是公司与银行在进行的外汇投资行为。

一般人做外汇投资，通常都是用方式三（接下来会提到）来操作。但如果你有需要做远期交易，建议你一样要透过前三大、有信用、历史久的外汇交易商进行外汇投资，才比较保险噢！

外汇投资方式三：保证金交易(Forex)

什么是保证金交易？一般你听到身边朋友说他在「做外汇交易、炒外汇」，就是指外汇保证金交易(Foreign exchange margin trading，简称forex)。

它的投资门槛很低，而且如果投资过股票，你对外汇投资也会很快上手。在银行或外汇交易商开户，存入一定比例的保证金就可以开始操作，每个外汇交易商最低的开户门槛、杠杆率都不同，平均来说100美元就可以开户，杠杆率以1:100、 1:200、 1: 500最常见。

杠杆的意思，就是让你用小钱赚大钱，例如：你开1:100的杠杆，代表你可以用1万赢到100万人民币，但是要特别注意的是，你亏损时也是同样的力道！外汇投资买卖的逻辑就是，如果你认为欧元兑美元会升值，你就购入EUR/USD，而如果你认为欧元兑美元会贬值，你就卖出EUR/USD，假设结果跟你预测的一致你就会赚钱，但相反你就会亏钱！

实际上，这种外汇投资的方式只适合有经验的投资人，并不适合新手（除非有老手愿意手把手带你去了解）。杠杆在使用上还是要非常注意风险管理，因为极有可能一个波动过来，你的本金就都全部不见！（投资术语上叫做断头），因此你一定要设定停损停利点，以及在合理范围内使用杠杆。

而且，你在选择外汇保证金交易商，一定要有金融监管机构核发牌照，才不会不小心把钱投到诈骗平台。正规的交易商不会用line联系你入群，也不会帮你代操资金，更不会报明牌给你，造成你无法把汇入的钱拿回来…等恶劣的情况。

它是怎么发明出来的？

如果你还记得我们上面提到外汇投资的方式有：现货交易、远期交易，那你就会明白一般人买外汇多半都会透过银行的现金或外币存折，但银行手续费很高。加上国际贸易的厂商与厂商或银行之间，都是用远期交易的方式做为支付或避险，但通常交易1个单位都是以100万起跳。

因此，就发明了一种合约，透过外汇交易商可以不用一次买下1个单位，而是可以只买0.001单位或更小的单位。这样做的好处就是，让小额的投资人也能进入到外汇投资的市场。也让这些投资人之间相互买卖合约，不需要有实质的商品，就像是买方与卖方在对赌，一方赢了另一方必定亏钱！

除了外汇保证金，为何你还会听到差价合约（CFD）？

因为差价合约和外汇保证金都是一种「运用保证金来做操作杠杆」的投资方式，没有实体的商品，只有「买卖的合约」。换句话说，就是你跟外汇交易商签订合约向他们借钱，所以你可以付少少的保证金来买卖商品。

但是，两者也有不同的地方：外汇保证金只在外汇的货币对交易上使用，差价合约几乎可以买卖任何商品，像是：外汇、股票、ETF、商品期货(原油、黄金、白银等)，甚至虚拟货币也能做交易！

另外，做个小补充：我们常提到的外汇交易商，也不只是提供外汇服务，而是各种商品都有噢！我们简单用一张图表来总结！包含常见的三种，以及两种不常见的外汇投资方式：

外汇投资方式	重点说明
现货交易（Spot）	好处：一般人就能简单操作、可以拿到外币现钞缺点：成本高不容易获利、时段有限制、货币种类少
远期交易(Forward)	好处：可以用来避开汇率波动缺点：通常由贸易公司与银行间在使用、有信用与汇率的风险
保证金交易(Forex)	好处：契约弹性、成本低、时间长、商品多、小资金可开始缺点：杠杆具有高波动性，大赚大赔、外汇交易商良莠不齐
期货和选择权交易	好处：流动性佳缺点：契约复杂、有到期日需自行转仓、有经验的投资人较适合

在中国多数投资人接触到的外汇投资，多半就是保证金交易，因此我们接下来会针对保证金交易的优点与缺点做详细的分析。

外汇投资的五大优点，是什么？

第一、交易成本很低

相较于股票，外汇投资没有开户费、帐户维护费、交易手续费，可以用极低的成本参与到各国的外汇买卖，更适合短线交易，不会因为频繁交易而损失。

但要特别注意的是，虽然不用手续费，可是你每笔交易都会有点差，这就是你的交易成本。以欧元兑美元（EUR/USD）为例，假设卖出价是1.17463，买入价是1.17474，你把买入价减去卖出价，算出点差是0.00011点。

什么是点差？

点差(spread)是买入价与卖出价之间的价差。你无论是透过哪一个交易商的平台，货币对的报价都会有买入价与卖出价两种，同样的货币对在各个平台会有点差异，但不会差太多，可以把它想像成你在银行换汇时的价差和手续费。

外汇投资只会产生点差并不收手续费噢！因此大家都希望点差越小越好，建议你最好避开容易拉大点差的交易时段做买卖。

计算公式：点差(spread) = 买入价(Ask) – 卖出价(Bid)

第二、以小搏大的杠杆效果

在外汇投资中，可以自行调整杠杆率（其中以1:100、 1:200、 1: 500最常见）、交易数量单位（最小是0.01手1000货币单位）等等数据。你会发现外汇投资就是利用杠杆，把资金放大后在市场上进行操作。如果你没开启杠杆，你存入1万美元的保证金，就只能进行1万美元的操作，假如你开启了1:100的杠杆，等于你可以用100美元进行1万美元的交易。

但是，在使用时要特别小心，因为如果杠杆开太大，只要超出你预期的波动出现，本金有可能都赔光光，这就是使用高杠杆会发生的潜在风险。

外汇投资跟期货一样，是有保证金制度的。保证金就是一笔押金，用来避免需要赔钱时，某Ａ不认帐还有一笔押金可以赔给某Ｂ。可是，你也会发现外汇的「最低保证金」设计，也十分具有以小搏大的特性。简单来说，你杠杆开得越大，你需要的保证金反而越少。

计算公式：
最低保证金＝现在汇率×交易数量单位（1000货币）÷杠杆

以欧元兑美元为例子，假使你在1欧元等于1.18美元时，开了100倍杠杆，你所需缴交的保证金就是：1.18X1000÷100＝11.8美元如果你开了500倍杠杆，你所需要缴交的保证金却是：1.18X1000÷500＝2.36美元很令人惊讶！对吗？

第三、买涨买跌双向赚钱

在股票市场中，只有股票上涨你才能赚到钱，但在外汇投资中，只要判断正确，你买涨、买跌都能够赚到钱。目前还有20几种主流的货币对，可以让你选择做操作。推荐新手可以从最常见的欧元兑美元（EUR/USD）开始尝试做交易，比较安全。

第四、24小时全时段交易

相较于股票只能在当地时间的白天做交易，外汇市场涵盖全球的外币买卖，因此是24小时做交易的。这项优点对于上班族很友善，因为你可以利用下班时间做交易、调整策略。外汇投资是一个让平常忙碌没时间的人，也可以投资的好方法。

要特别注意的是，中国银行不开放投资人在周六周日做交易，因此你只能在周一到周五可以做全时段买卖。如果你是使用国外的外汇券商，通常周末也不会做交易（只有少数的中东地区可以）！另外，因为有些国家是实施夏令时间，所以夏令时间和冬令时间外汇投资的开盘，会有1个小时的时差，如下表格：

	夏令时间	冬令时间
交易时间（北京时间）	周一的5:00～周六的5:00	周一的6:00～周六的6:00

第五、外汇市场相对公平

相较于股票会有内线消息、一天内大涨大跌的现象，外汇投资因为交易量大、流动性强，不容易受到少数的政府、财团与大盘商控制，汇率波动完全取决于国家经济体的强弱。

根据BIS报告，全球的外汇投资市场每日交易量已经突破6兆美元，这么大的金流量实在很难受到人为的操作，因此市场相对公平。你只要掌握外汇投资市场的规则，你就有机会从中赚到满不错的利润！

外汇投资的五大缺点，是什么？

第一、高杠杆造成高波动

虽然外汇不像股票，会在一日内大涨大跌，但如果你本身对外汇投资不熟悉，加上你的杠杆开很大（例如：开到1:400、1:500）又加上你的保证金不够，在你误判情势下100%会被强制出场。

因此，虽然很多外汇交易商都有提供高杠杆的契约，但是强烈建议新手只要用1:5就好甚至完全不要用，而且千万不要只用最低保证金在操作。最好你还要严格管理并设定好你所有外汇投资的停损点。

第二、容易被忽略的利息

通常在外汇投资时，都会告诉你目前持有的部位，是否需要付利息。短线交易的利息通常很低，常常被忽略不看，但是长期累积下来，还是要小心你的成本是否过高。

第三、没有拥有实物

外汇保证金交易有杠杆，等于你只要出保证金，其他都是靠合约，由银行或外汇交易商借给你钱去外汇投资市场投资。它只是一张合约，你没有实物，当然如果赔钱了，仍然要支付合约上签订的费用，这是要特别注意的。因为你不持有实物，在选择合格的外汇交易商就显得特别重要。

第四、诈骗交易平台多

很多人做外汇投资，觉得外汇交易商的选择太多反而是种困扰。中国的外汇交易商费用都比较高，因此常听到有人被国外外汇交易商的优惠吸引，却没有认真研究，就把钱放进刚成立1年、2年的交易商手上。殊不知它可能就是诈骗集团假冒，目的就是要骗走你的个资和钱。究竟要怎么才能挑选到「安全的」外汇交易商呢？我们这边列出三大点，提供你做参考：

要是规模大、品牌久、客户多的

你找的外汇交易商最好是从欧美发迹经营到全球的，然后超过10年、客户量大的，因为全世界最大外汇投资市场是在英国、美国。建议你不要找中国的交易商，因为风险普遍来说会比较高。

要找有合格监管牌照的

你可以去核对你看到的外汇交易商，是否拥有以下三个机构的牌照：

一、英国金融市场行为监管局(FCA) 二、欧盟金融工具市场管理规则(MiFID) 三、澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)，他们都是对交易商有严格监管机制的。

要看操作使用方便的

你要去了解你使用的平台需要付出怎样的成本，而且你也要测试外汇交易商提供的APP和网站是否好用？容易浏览吗？出金和入金是否方便？最好是有中文化的介面与客服，这样沟通才能够直接便利。

第五、需要自主学习

在股票市场中，你很容易找到相关的资源，像是：书籍、课程、投资顾问等等，但是在外汇投资上，基本要靠自己，市面上很少有实际操作外汇的知识，多数都是强调技术分析理论，缺乏实战经验分享。因此当你面临高波动与高杠杆，需要灵活的应变能力时，新手就会马上觉得难以掌握。这个现象，让进入外汇投资市场的门槛变得超级高。

如果你觉得外汇投资的好处是你渴望拥有的，想要学习却缺乏方法。启程教育学院听到了这类学员的需求，特别邀请从澳洲回台的职业操盘手：陈昱璋Roiee老师来做教学，老师拥有20多年的实战经验，并且愿意手把手带你入门，你可以点击免费试听课程做进一步的学习。

外汇投资的5大策略

观察影响外汇价格的因素

参与外汇市场的角色很多元，包含：商业机构、投资银行、政府、避险基金和个人投资者，为这个市场提供丰富的互动与变化，虽然影响外汇投资的因素有很多，但其中有四大因素最重要的：

第一、政府政策。政府的态度对外汇走势会有直接且明显的影响，例如：当英国宣布决定脱离欧盟时，英镑立马暴跌快2千点。

第二、供需机制。当经济不好，政府可能大量印钞刺激消费，但国内货品的产量在短期内并没有跟着变高，市场出现过多的货币就会造成贬值。或者，当投资人发现操作某国家的货币有利可图，正在大量兑换的时候，就会造成某国家的货币升值。
第三、新闻媒体。当媒体报导某国家的经济正在起飞，就会吸引投资人买进该国家的货币，造成需求量大增，因此货币价格提高。
第四、通货膨胀。当物价提升、通膨变高，也会造成货币的贬值。

	说明	影响方式	例子
政府政策	政府或中央银行制定的经济政策。	通过调整利率和货币供应量，政府政策可以直接影响汇率。	美国联邦储备提高利率，通常会吸引外国资本流入，推高美元汇率。
供需机制	市场上货币供需关系。	货币供需的变动会直接影响其价值。	如果多数投资者购买欧元，其价值（相对于其他货币）可能上升。
新闻媒体	媒体报导和世界新闻。	媒体可能影响投资者的情绪和预期，间接影响汇率。	报导政治不稳，可能引发投资者对一国货币不信任，导致该货币价值下跌。
通货膨胀	价格水平的总体上升。	高通膨通常导致货币贬值并影响中央银行的利率政策。	如果一国的通膨率升高，货币价值可能下降，反之亦然。

用小手数交易，累积经验

外汇保证金的单位是手。外汇投资的特点之一，就是你可以用很小的金额进行交易，目前最小可以下到0.01手，然后完全不开杠杆（保证金换算的方式，在上文有提到，有兴趣的可以往回看）让自己在风险很低的情况下交易，就算失败了你的损失也很小，因此容易累积外汇投资的经验。

当你的经验越来越多，就可以尝试开启杠杆，在货币下跌时卖出获利，在货币上涨时买入获利，善用双向交易的方式，不论市场涨跌你都可以找到自己的获利点。

不论何时都要控制杠杆的比例

杠杆不只可以放大你的获利和亏损，而且还会放大投资人的恐惧与贪婪。

因此，建议新手一开始最多用1:5就好，甚至完全不要用。新手要做的其实是长久并有系统地学习与训练！不是靠自己看了几篇文章，就贸然进入外汇投资的市场。

遵循制定好的交易策略，并即时停利停损

自己制订出来交易策略就要去执行，不要改来改去，平日就要养成外汇投资的纪律。一旦你发现市场趋势正在改变，就要适时去切换外汇投资策略，并不是要你墨守成规。

而且更重要的是需要设定一个明确的停利停损点，例如：你设定要获利25%，不管现在市场表现如何，一旦达成就要出场，等待下次的机会。

选择适合你交易风格的货币

你可以选择波动大，或是波动小的货币。如果你是积极、有经验的投资人，可以选择波动大的货币，它会为你带来更多的获利，当然也相对要承担亏钱的风险，但因为你有经验判断会变得更加准确，就可以很好弥补这个缺点。如果你是交易的新手，可以选择波动小但流动性大的货币，例如：欧元、美元，它们会替你带来更好的交易条件，并且流动性大你能更快速取得最新消息。

你会发现「高流动性的货币对」有几个优势，像是：买卖价差和交易手续费会更低、订单执行会更快、新闻与市场讯息会更多、价格波动会更平稳。

例如：欧元兑美元（EURUSD）因为交易量和流动性大，你就更有机会减少买卖间的价格差异。可是像澳币的交易量排名第四，容易受到商品出口价格的好坏影响，你会看到澳币兑美元（AUDUSD）波动比较大，因此澳币是「商品性货币」。关于货币的分类与特性，你可以在下方的文章得到进一步的了解噢！

以下列出交易量与流动性「前10名的货币对」占了整体外汇市场80％以上，提供给你参考：