什么是DCA？DCA在实践中是如何运作的？

2024-05-25分类：比特币教学阅读（）

像比特币这样的加密货币每天都会经历（甚至每小时）的价格波动。与任何类型的投资一样，波动性可能会导致不确定性、害怕错过或害怕参与。当价格波动时，您如何知道何时购买？

在理想的世界里，这很简单：低买高卖。实际上，这说起来容易做起来难，即使对于专家来说也是如此。许多投资者没有试图“把握市场时机”，而是使用一种称为美元成本平均法（或“DCA”）的策略，通过定期向资产（如加密货币、股票或黄金）投资少量资金来减少市场波动的影响。

当有人认为他们的投资会长期升值（或增值）并在途中经历价格波动时，DCA 可能是正确的选择。

什么是DCA？

DCA是一种长期策略，投资者在一段时间内定期购买少量资产，无论价格如何（例如，在一年内每月投资100美元比特币，而不是一次投资1,200美元）。他们的 DCA 时间表可能会随着时间的推移而改变，并且根据他们的目标，它可能只持续几个月或很多年。

尽管DCA是一种流行的购买比特币的方式，但它并不是加密货币所独有的——传统投资者几十年来一直在使用这种策略来抵御股市波动。如果您每个发薪日都通过雇主的退休计划进行投资，您甚至可以已经使用 DCA。

DCA有什么好处？

DCA 可以成为拥有加密货币的有效方式，而无需为市场计时这一众所周知的困难工作，也无需在不知不觉中使用所有资金在高峰期进行“一次性投资”的风险。

关键是选择负担得起的金额并定期投资，无论资产价格如何。这有可能随着时间的推移“平均”购买成本，并减少价格突然下跌对任何给定购买的整体影响。如果价格确实下跌，DCA投资者可以按计划继续购买，并有可能在价格回升时获得回报。

DCA什么时候比一次性投资更有效？

DCA可以帮助投资者安全地进入市场，开始从长期价格升值中受益，并平均短期内价格下跌的风险。在以下情况下，它可能提供比一次投资大量现金更可预测的回报：

购买可能随着时间的推移而增值的资产。如果投资者认为价格即将下跌，但从长远来看可能会复苏，他们可以在他们认为会发生下跌的时期内使用DCA进行现金投资。如果他们是对的，他们将从以较低的价格收购资产中受益。但即使他们错了，随着价格上涨，他们也会在市场上进行投资。

通过波动性对冲押注。 DCA 使投资者在一段时间内了解价格。当市场经历价格波动时，该策略的目标是平均其投资组合的任何大幅上涨或下跌，并从各个方向的价格变动中获益。

避免FOMO和情绪化交易。 DCA是一种基于规则的投资方法。通常，新手交易者会陷入“情绪化交易”的陷阱，在这种交易中，买卖决定是由恐惧或兴奋等心理因素决定的。这些可能导致投资者无法有效地管理他们的投资组合（想想：在经济低迷时期恐慌性抛售或由于害怕错过指数增长而过度押注）。

DCA在实践中是如何运作的？

当然，任何DCA策略的成功仍然取决于市场正在发生的事情。为了证明这一点，让我们用真实世界的价格来挖掘一个例子，就在他们接近比特币迄今为止最大的低迷的时候。如果您从 2017 年 12 月 18 日开始每周投资 100 美元比特币（接近当年的价格峰值），您将总共投资 16,300 美元。但在 2021 年 1 月 25 日，您的投资组合价值约为 65,000 美元——投资回报率超过 299%。

相比之下，在价格见顶时“全力以赴”通常被认为是一个坏主意——但你怎么知道呢？如果您在 2017 年 12 月 18 日拿走了相同的 16,300 美元并将其全部投资，那么您将在前两年损失近 8,000 美元。虽然你的投资组合会恢复，但在此期间，你会失去复利的能力（甚至可能吓到自己亏本出售你的比特币）。

现在假设您等了一年，在 2018 年 12 月至 2020 年 12 月期间每月投资 200 美元比特币。在这种情况下，您的投资组合在 2020 年的总金额将略高于 13,000 美元，而一次性投资的总金额为 23,000 美元。这种“全押”投资会为您赢得更高的利润，但风险也会更高：在您初始投资日期之后的任何重大价格变动都会影响您的整个投资。