什么是 CBDC（中央银行数字货币）？

2024-12-30分类：CBDC（中央银行数字货币） 阅读（）


CBDC 是人人都在谈论的话题。但 CBDC 是什么？为什么各国政府正在考虑发行 CBDC？来一探究竟吧。

CBDC 代表什么？

CBDC 是“中央银行数字货币”的缩写，是一种由中央银行而非商业银行发行的数字货币。

但了解 CBDC 的含义实际上无助于理解 CBDC 是什么以及 CBDC 可用于什么，所以让我们来分解一下这些术语。

中央银行与商业银行

了解中央银行和商业银行之间的区别是理解 CBDC 的关键。

中央银行是公共金融机构。它通过制定和管理货币政策来管理一个国家（或多个国家）的货币。例如，美联储是美国的中央银行。

同时商业银行也为公众，包括个人和企业提供金融服务，比如美国大型商业银行摩根大通。

中央银行 商业银行
担任政府和其他银行的银行家 接受存款并向个人和企业提供贷款
管理一个国家的货币政策 通过借贷和投资产生利润
发行并调节货币供应和流通货币 提供一系列金融服务，如储蓄账户、支票账户和信用卡
持有和管理国家外汇储备 充当储蓄者和借款人之间的中介
充当商业银行的最后贷款人 在竞争激烈的市场中运营，并寻求为股东实现利润最大化
监管和监督银行业，以保持稳定并防止危机 受中央银行和其他监管机构监管，以确保遵守银行法规并维护金融稳定。

了解了这些术语后，让我们来看看什么是 CBDC。

什么是 CBDC？

CBDC 是现有法定货币的代币化版本，可能使用区块链技术构建。与 USDT 等加密货币不同，CBDC 由中央银行发行

这意味着 CBDC 受到（或将受到）中央权威机构和特定中央银行的监管。

CBDC 是一种加密货币吗？

不是。CBDC 不是加密货币。虽然 CBDC 与加密货币有一些相似之处，但它们并不是一回事。

加密货币可能由特定公司发行，如 USDC，从而实现中心化；也可能像比特币一样，通过去中心化账本进行分发，从而实现去中心化。无论哪种方式，加密货币都不是中央机构（如中央银行）发行或控制的。

虽然 CBDC 可能具有一些共同的技术特征（例如，它们可能利用区块链技术的某些方面），但 CBDC 是由中央银行发行，并由政府有效支持和管理。

CBDC 加密货币
由中央银行或政府发行并支持 通常是去中心化的，不受任何中央权威或政府支持
集中控制和管理 通过区块链网络进行分布式控制和管理
旨在成为法定货币的数字版本 旨在替代传统法定货币
发行国的法定货币 在几乎所有国家都不被承认为法定货币
可能受到政府法规和限制 通常在政府法规和限制之外运作
可用于多种用途，包括支付、储蓄和投资 可用于多种用途，包括支付、投资和投机

CBDC 的中心化特性既有优点，也有缺点。

CBDC 有什么好处？

对于投资者和政府来说，CBDC 都有许多潜在的好处。投资者的益处包括：

  • 虽然稳定币与特定法定货币的价值挂钩，但投资者需要确定该稳定币的储备或算法稳定性。CBDC 将是中央银行的负债，因此具有保证的储备。

  • 使用 CBDC 可以降低银行挤兑的风险 —— 如果发生，风险在于中央银行。

  • 与传统支付方式相比，CBDC 可能实现更高效、更快捷的支付。

  • CBDC 可能会降低与传统支付方式相关的交易成本。

  • CBDC 可以简化跨境支付，并改善出于投资目的获取其他法定货币的渠道。

  • CBDC 可能会促进智能合约和去中心化金融等新创新的主流采用。

  • CBDC 可能有助于改善那些难以获得传统金融产品的人群（也称为无银行账户人群，例如偏远地区的人或没有身份证的人）的融资渠道。

对于政府和机构而言，其益处包括：

  • 与实物现金相比，CBDC 的发行成本更低，而且在后疫情时代可能会更受欢迎。

  • CBDC 为政府提供了更高的透明度，并可能帮助当局更容易地监控和打击洗钱等非法活动。

  • CBDC 可能有助于中央银行占领市场份额，并与日益流行的私人数字代币进行竞争，其中大多数在金融监管之外运作。

  • CBDC 可能有助于各国央行维护和提高其法定货币在全球经济中的地位。例如，美元是全球使用最广泛的货币，而美元 CBDC 可能有助于维护和支持这一地位。

  • CBDC 可以建立消费者和中央银行之间的直接联系——从而消除对商业银行等金融中介机构的需求。

  • 理论上，政府可以创建 CBDC 子公司来支持低收入家庭，并提供更好的金融支持和服务。但政府是否真的会这样做则完全是另一回事。

你可能已经注意到，CBDC 为机构带来的许多好处对于投资者来说都是固有的风险。

CBDC 有哪些风险？

对于投资者和机构来说，CBDC 也存在许多潜在风险：

  • CBDC 是投资者的隐私问题。政府和中央银行将能够更轻松地监控和跟踪您的金融交易。

  • 一些智库不仅提出了CBDC受到监控和缺乏隐私的问题，还警告说CBDC可能导致税收制度发生侵入性变化。

  • 如果 CBDC 实施不当且未采用一流的安全措施进行维护，则可能容易受到网络攻击。一次成功的网络攻击可能会给整个人口带来金融不稳定。

  • CBDC 可能会消除对金融中介机构的需求。这既是利也是弊，因为它可能对经济产生重大影响。

  • CBDC 可能会对货币政策产生重大影响——有好的也有坏的。

  • CBDC 可能面临许多采用和实施挑战，尤其是对于老一代人来说。

  • 尽管 CBDC 可能会为无银行账户人群提供更好的服务，但同样存在一个风险，即它们可能会将那些无法使用 CBDC 技术或基础设施的人以及无法提供足够 KYC 身份证明的人排除在外。

  • 如果底层基础设施没有得到适当开发，CBDC 就会面临技术和运营风险。

CBDC 的目的是什么？

今天新闻中看到的有关 CBDC 的大部分炒作都是加密货币对全球金融市场产生的影响的直接结果——无论好坏。

加密货币提高了全球金融包容性，并且通过 DeFi 市场（尤其是稳定币）创新了新的无边界金融机会。

但它们并非没有风险——即使对于稳定币也是如此。大多数投资者都清楚地记得 TerraUSD算法稳定币永久脱钩的后果，尽管它向投资者承诺他们的资产与特定价值挂钩，但仍造成了数十亿美元的损失。

加密货币的兴起（有时是衰落）以及 COVID 加速我们向无现金社会的转变，已将政府的重点转向 CBDC——既可以为投资者提供受监管的数字货币，又可以继续向无现金世界迈进。

CBDC 的用例非常丰富。以兑换货币进行旅行为例。尽管有些应用程序可以帮助无现金货币兑换和旅行，但使用 CBDC，这一过程可能会便宜得多，汇率也更好，从而实现轻松、无现金的货币兑换。

不过，这是零售 CBDC 的一个例子——实际上有两种类型，具有两个不同的用途。

哪些国家有CBDC？

根据大西洋理事会的研究，目前已推出 11 个 CBDC：

  • 尼日利亚

  • 牙买加

  • 巴哈马

  • 安圭拉

  • 圣基茨和尼维斯

  • 安提瓜和巴布达

  • 蒙特塞拉特

  • 多米尼加

  • 圣卢西亚

  • 圣文森特和格林纳丁斯

  • 格林纳达

除此之外，目前已有 18 个国家/地区处于试点阶段的 CBDC，其中包括：

  • 俄罗斯

  • 瑞典

  • 乌克兰

  • 哈萨克斯坦

  • 伊朗

  • 沙特阿拉伯

  • 阿拉伯联合酋长国

  • 加纳

  • 南非

  • 中国

  • 印度

  • 韩国

  • 日本

  • 香港

  • 泰国

  • 新加坡

  • 马来西亚

  • 澳大利亚

不过，这些绝不是唯一推出发展中 CBDC 的国家。总体而言，共有 119 个国家推出了 CBDC，正在试用，以某种形式开发或研究 CBDC。

哪些国家正在开发 CBDC？

让我们快速了解一下一些最大的金融参与者以及他们在推出 CBDC 的竞赛中的地位。

美国 CDBC

拜登政府对数字美元表现出了浓厚的兴趣。作为所谓的加密货币行政命令的一部分，拜登指示美联储和其他当局研究和寻求用于批发和零售应用的美国 CBDC 原型。

英国CDBC

2023 年 2 月，英国央行和英国税务海关总署发布了一份咨询文件，概述了 Britcoin 的案例。除此之外，政府一直在宣传与 CBDC 相关的角色，英国央行已宣布征集 CBDC 钱包的供应商，这表明数字英镑的推出可能迫在眉睫。

澳大利亚CBDC

澳大利亚的 CBDC 目前处于试点阶段。澳大利亚储备银行与数字金融研究合作研究中心共同概述了澳大利亚 CBDC（eAUD）的技术要求，并邀请公众发表评论。eAUD 目前计划用作批发和零售 CBDC。

加拿大CBDC

加拿大央行自 2017 年以来一直在对 CBDC 进行研究和开发工作，并于 2022 年启动了咨询流程。尽管还处于早期阶段，加拿大央行一直专注于提供一种具有环保足迹的数字货币，可以作为零售和批发 CBDC。

常见问题解答

您对 CBDC 还有疑问吗？我们为您解答。

为什么这么多国家都在探索CBDC？

主要有两个原因——加密货币和新冠疫情。加密货币（尤其是稳定币）发展迅速，提供了新的投资机会，而且所有这些都没有受到中央机构的监管。与此同时，新冠疫情使我们比以往任何时候都更接近无现金社会。因此，这两件事创造了一场完美的风暴，迫使政府和央行以比以前更快的速度研究和开发 CBDC。

所有 CBDC 都会使用区块链吗？

不，并非所有 CBDC 都会使用区块链技术。虽然它们可能使用数字账本，但它们中的大部分不太可能像现有的加密货币区块链那样实现分布式公共账本的关键功能。

CBDC 会取代现金吗？

目前正在开发 CBDC 的大多数央行都表示，他们正在开发的 CBDC 并不是现金替代品。但谁知道未来有一天会怎样呢！

有多少国家正在考虑开发 CBDC？

根据大西洋理事会的研究，共有 119 个国家参与了该项目，但其中一些项目处于停滞状态或已被取消。

CBDC 和稳定币有什么区别？

尽管稳定币与特定法定货币的价值挂钩，但它们并不受该货币发行者的监管。相反，它们通常由储备（现金或现金等价物）支持。这意味着你需要信任发行该稳定币的任何实体。USDT 尤其受到批评，因为它没有公开是否保持了全部储备。与此同时，CBDC 将在央行的保证下发行和支持，理论上意味着它不会像稳定币那样失败。

美国有 CBDC 吗？

还没有，但美联储正在考虑开发美元 CDBC - 敬请关注！

比特币可以在 CBDC 中生存吗？

比特币和其他加密货币与当今各国央行正在开发或推出的 CBDC 没有太多相似之处。加密货币的主要吸引力仍然在于它是一种投资资产，并且不受政府监管和控制。

是否会有一个单一世界的 CBDC ？

目前看来不太可能，但也许有一天会实现。欧洲央行已宣布其开发和测试 CBDC 的意图，这可能意味着 20 个使用欧元的国家将拥有一个 CBDC。

人们为什么反对CBDC？

主要是因为隐私问题。使用现金，政府无法轻易追踪我们的每笔交易。同样，使用加密货币，在许多情况下，虽然交易记录在公共账本上，但钱包地址并不与我们的个人数据相关联。使用 CBDC，中央机构将能够追踪每笔交易，并且理论上将每笔交易与给定身份联系起来，让政府对我们的财务生活有前所未有的了解。

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