以太坊质押的完整指南
2024-10-01分类：以太币（ETH） 阅读（）
投资加密货币（例如以太坊）不仅仅涉及购买和持有资产。增加持股并为网络安全性和功能做出贡献的方法之一是通过称为质押的过程。如果您问自己“我应该质押以太坊吗？”，本指南旨在提供清晰的见解和最新信息，以帮助您做出明智的决定。
什么是以太坊质押？
以太坊质押是一种允许以太币 (ETH) 持有者通过验证交易来参与网络共识机制的过程。在以太坊从工作量证明(PoW) 过渡到权益证明(PoS) 共识机制（即所谓的“合并”）之后，这一过程变得尤为重要。这一转变旨在解决可扩展性问题并提高网络效率。
在类似比特币的 PoW 系统中，交易由矿工验证，矿工解决复杂的数学问题，将新区块添加到区块链中。相比之下，PoS 系统依赖于验证者，验证者根据其持有的代币数量以及愿意在智能合约中“质押”或锁定的代币数量来创建新区块。
验证/质押如何运作？
在像以太坊这样的权益证明 (PoS) 区块链网络中，验证过程涉及网络随机选择参与者（验证者）来验证交易并向区块链添加新区块。要符合此选择过程的资格，您需要拥有以太币 (ETH) 并将其用于质押。
当你质押你的以太币时，它会被锁定在网络中，然后你就会加入一个潜在验证者池。然后网络会从这个池中随机选择验证者来验证下一个交易块。
为什么你应该考虑成为验证者？
成为验证者的主要动机是获得奖励的机会。验证者通过收取交易费（通常称为 gas 费）来获得报酬，用户支付这些费用是为了将其交易（例如买卖订单、 NFT转移和智能合约执行）添加到区块链中。这些奖励可以成为重要的收入来源，尤其是在以太坊网络的使用率和价值不断增长的情况下。
此外，质押和验证不仅仅是为了获得奖励；它们在维护以太坊网络的安全性和效率方面也发挥着至关重要的作用。通过作为验证者参与，您可以为网络的整体稳定性做出贡献，确保交易得到准确、安全的处理。
任何人都可以质押 ETH 吗？
绝对地！
但是，要在以太坊网络上运行完整的验证者节点，您需要质押至少 32 个以太币 (ETH)，截至 2024 年，这相当于约 100,000 美元。此要求确保验证者在网络中拥有大量权益，从而使他们的利益与以太坊的安全性和稳定性保持一致。
但如果您没有这么多 ETH 或设置验证设备所需的硬件，也不必担心。您仍然可以参与质押，而无需直接管理完整节点或投入如此大量的 ETH。
如何用更少的钱参与 Staking？
对于那些没有 32 ETH 或更喜欢简单方法的人来说，还有其他方式可以质押以太坊。一种流行的选择是加入质押池。在质押池中，多个参与者将他们的 Ether 组合起来，共同达到 32 ETH 的门槛，奖励根据他们的贡献在池成员之间分配。
另一种选择是使用各种平台提供的质押服务。这些服务允许您质押少量的以太币，它们会为您处理运行验证器节点的所有技术方面。作为回报，它们通常会从您获得的奖励中收取少量费用。
此外，一些交易所和DeFi平台提供质押即服务，您可以直接通过他们的平台质押您的 ETH，而不必担心技术设置。这种方法用户友好且易于访问，任何人都可以更轻松地开始获得质押奖励。
随着以太坊的不断发展，质押越来越受到更广泛的受众的欢迎，即使没有大量的初始投资或技术专长，更多的人也可以参与保护网络安全并获得回报。
传统 ETH 质押
传统的 ETH 质押，也称为协议质押，是一种让您在获得奖励的同时支持以太坊网络的方法。通过质押您的以太坊，您可以为交易验证和区块创建做出贡献。可以将其视为投资于专门用于帮助维护和保护以太坊区块链的高收益储蓄账户。
开始使用传统 ETH 质押
要参与传统的 ETH 质押，您必须质押至少 32 ETH，这是成为网络验证者的最低要求。除了 ETH，您还需要设置一个验证者节点 - 这是一台全天候保持在线并连接到以太坊网络的计算机。该节点负责执行生成新区块和验证交易的实际任务。
需要注意的是，一旦质押了 ETH，它将在一段时间内被锁定，这意味着您将无法随时提取。但是，作为对网络贡献的回报，您将获得额外的 ETH 作为奖励。您质押的 ETH 越多，质押时间越长，您的潜在奖励就越大。
传统 ETH 质押的优点
- 高额奖励和被动收入：与需要持续关注和策略的主动交易不同，质押可以让您被动地获得奖励。随着时间的推移，这些奖励可以显著增加您的整体 ETH 持有量。
- 降低市场风险：传统的质押提供了赚取利润的机会，同时最大限度地减少了加密货币市场常见的短期波动的风险。
- 网络支持：通过锁定您的 ETH，您可以帮助创建更安全、更稳定的网络环境，为以太坊网络的去中心化和弹性做出贡献。
传统 ETH 质押的弊端
- 进入门槛高：开始质押需要 32 ETH，这对于许多投资者来说是难以承受的，代表着一笔巨大的财务投入。
- 流动性有限：在质押期间，您的 ETH 将被锁定，无法使用或提取，这可能会限制您对市场变化的反应灵活性。
- 技术复杂性：设置和维护验证器节点需要技术专长，这对于不熟悉该流程的人来说可能是一个障碍。
- 验证者风险：依赖单个验证者可能会有风险。如果您的验证者行为恶意或未能履行职责，您可能会面临处罚，这可能会影响您的奖励和您质押的 ETH。
通过中心化交易所进行质押
质押加密货币最直接的方法之一是通过中心化交易所 (CEX)，例如 Coinbase、Kraken、Gemini 或 Binance。这些平台允许您购买以太坊 (ETH)，然后直接通过其服务进行质押，而无需设置自己的验证器节点或管理质押的技术方面。
在中心化交易所质押的利与弊
虽然通过 CEX 进行质押很方便，提供了一种用户友好的赚取奖励的方式，但与去中心化金融 (DeFi) 平台相比，回报通常不那么诱人。DeFi 质押通常会提供更高的回报，因为它消除了中间人，允许更直接地参与质押过程。
但是，使用 CEX 本身也存在风险。一个主要问题是，当您通过中心化交易所质押加密货币时，您无法直接访问您的私钥。这种缺乏控制意味着您依赖交易所来安全地持有和管理您的资产。FTX 在 2022 年的倒闭清楚地提醒了人们潜在的危险。当交易所倒闭时，客户可能会失去对其资金的访问权，并且如果无法控制您的私钥，就无法保证您的加密货币被安全保管或不会被交易所用于其他目的。
这就是为什么加密社区中许多人提倡自我托管——将加密货币存放在由您控制私钥的钱包中。这种方法可确保您完全拥有并控制您的数字资产，从而最大限度地降低依赖第三方服务的风险。
“不是你的钥匙，不是你的硬币”
“不是你的钥匙，就不是你的币”这句话强调了加密货币世界中自我托管的重要性。当你拥有自己的私钥时，你就可以完全控制你的加密货币，保护它免受与中心化交易所相关的风险。虽然通过 CEX 进行质押可能很方便，但至关重要的是要权衡便利性和潜在风险，并考虑自我托管是否可能是在参与质押的同时保护资产的更好选择。
随着加密货币格局的发展，了解不同质押方法的风险和好处将有助于您为您的财务策略做出最佳决策。
ETH 质押池
ETH 池质押允许以太坊持有者联合起来参与质押，而无需 32 ETH 的高额要求。与单独质押不同，单独质押需要大量 ETH，而池质押允许你投入任何你愿意投入的金额。这种方法非常适合那些想要获得质押奖励但又没有大量资金投入的人。
ETH 质押池的工作原理
当您参与权益池时，您的 ETH 将与其他参与者的贡献合并到一个池中。这个权益池中的 Ether 为以太坊网络上的验证者节点提供支持。当权益池成功验证交易并维护网络时，它会获得奖励，然后根据参与者的贡献分配给他们。
权益池质押的一个主要优势是，您无需担心技术方面的问题。权益池运营商负责验证器节点的设置、维护和操作，让您享受无忧体验。
开始使用权益池质押非常简单。您只需要一个以太坊钱包和一些 ETH。许多权益池的最低要求很低，通常允许您从 0.025 ETH 开始。研究不同的权益池是明智之举，因为它们的奖励率、费用和锁定期可能有所不同。一些权益池甚至会发行代表您质押的 ETH 的特殊代币，您可以在加密货币生态系统的其他领域使用这些代币，同时您的原始以太币将继续获得奖励。
ETH 质押池的优点
- 低进入门槛：与需要 32 ETH 的单独质押不同，质押池允许您以更少的 ETH 参与，从而使更广泛的投资者能够参与质押。
- 无需技术知识：池运营商会负责所有技术方面，因此您无需担心设置或维护验证器节点。
- 质押代币：一些池子提供代表您质押的 ETH 及其产生的奖励的代币。这些代币可用于其他 DeFi 应用程序，提供额外的灵活性和获利潜力。
- 灵活性：与传统质押相比，池化质押通常允许更容易的进入和退出，从而为管理资产提供更大的灵活性。
- 更少中介，更高回报：区块链上的集中质押可以通过最大限度地减少中介费用来提供更高的回报。
- 被动收入：通过参与权益池，您可以从加密货币投资中获得被动收入。
ETH 质押池的缺点
- 解除绑定期：当您决定从质押池中提取资金时，通常需要等待一段时间才能使用它们。这意味着，在收到流动性代币之前，您可能会错过价格飙升时的卖出机会，或在价格低迷时减少损失。
- 交易对手风险：如果您选择托管质押池，一旦平台遭到黑客攻击或破产，您的资金可能会面临风险。
- 削减惩罚：如果您质押池中的验证者违反了网络的共识规则，则可能会受到称为“削减”的惩罚。这可能会导致您损失部分质押资金。
- 纳税义务：根据您所在的位置，质押池的收益可能需要纳税。务必保留准确的记录并向税务机关报告您的质押收入。
- 协议黑客：使用非托管质押池可能会使您面临因智能合约漏洞或利用而损失资金的风险。
流动性质押
流动性质押提供了一种革命性的加密货币质押方法，允许用户质押资产，同时仍保持流动性和灵活性。与传统质押不同，传统质押的代币被锁定，不能用于其他目的，而流动性质押使您可以生成代表质押资产价值的流动性质押代币 (LST)。然后可以交易、转让或在去中心化金融 (DeFi) 应用程序中使用此 LST，从而提供最大化潜在收益的机会，而无需失去对原始资产的访问权限。
Liquid Staking 的工作原理
参与流动性质押很简单。你选择一个质押平台，存入你的代币，然后立即收到一个反映你质押资产价值的 LST。这个过程通常没有最低质押要求，因此广泛的投资者都可以使用它。一旦你有了 LST，你就可以将其用于各种 DeFi 活动，例如借贷、交易或在其他协议中提供流动性。这种双重收益潜力使你既能从质押的回报中获益，也能从使用 LST 参与的金融活动中获益。
例如，Lido 等平台让参与变得容易。Lido 是目前按总锁定价值 (TVL) 计算最受欢迎的流动性质押 dApp。如果您在 Metamask 或 Tastycrypto 等自托管钱包中持有以太币 (ETH)，则可以将您的钱包连接到 Lido 平台，质押您的 ETH，并收到 stETH（一种代表您在池中份额的流动性质押代币）。此 stETH 可在各种 DeFi 平台上使用，让您在原始 ETH 继续累积质押奖励的同时获得额外奖励。
Liquid Staking 的优势
- 解锁流动性：传统质押会锁定您的代币，使其无法交易或抵押。流动性质押可解锁此价值，使您能够继续使用资产，同时获得质押奖励。
- 投资组合多样化：通过流动性质押，您可以保持资产流动性并利用市场机会，确保投资组合多样化，同时仍可从质押中获得年收益率（APY）。
- 易于管理： Liquid 质押操作用户友好，不需要任何技术专业知识或硬件设置，这使得更广泛的受众可以使用它。
- DeFi 中的可组合性： LST 可用于各种 DeFi 协议，例如贷款池或预测市场，增强您参与生态系统内不同金融活动的能力。
潜在风险和注意事项
- 削减风险：由于流动质押服务通常将验证者节点操作外包，因此如果服务提供商恶意行为或不遵守网络规则，则存在削减风险。
- 脱质押风险：由于市场波动，您的 LST 价值可能偏离原始资产价格，从而影响您质押资产的整体价值。
- 智能合约漏洞： Liquid Staking 依赖智能合约来管理资金和分配奖励。这些合约可能容易受到攻击，因此使用经过全面测试且安全的智能合约平台至关重要。
- 减少治理权：通过流动质押平台进行质押可能意味着放弃某些治理权，例如在链上决策中投票，这可能会限制您在网络中的影响力。
加入 Liquid 权益池
如果您对流动性质押感兴趣，但又不想亲自管理验证者节点，那么加入流动性质押池是一个绝佳的选择。例如，通过使用 Lido 这样的平台，您可以轻松地质押您的 ETH，而无需任何硬件。质押后，您会收到 stETH，您可以在各种 DeFi 应用程序中使用它，同时您的原始 ETH 仍处于质押状态并获得奖励。
这种方法不仅简化了质押流程，还提供了灵活性和额外的盈利潜力，对于希望最大化资产生产力的加密货币投资者来说，这是一个有吸引力的选择。
随着越来越多的投资者寻求在不牺牲流动性的情况下获得质押奖励的方法，流动性质押继续受到欢迎。随着 DeFi 生态系统的发展，流动性质押有望在促进加密货币领域更多参与和创新方面发挥关键作用。
质押即服务
对于那些想要运行节点并更积极地参与网络验证，但又没有足够的以太坊网络所需的以太币 (ETH) 的加密爱好者来说，质押服务已成为一种流行的选择。传统上，在以太坊上运行节点需要质押至少 32 ETH，这对许多人来说可能是难以承受的。然而，一些平台正在降低进入门槛，让用户能够以较少的质押参与其中。
Rocket Pool：案例研究
Rocket Pool 是一个典型的例子，该平台允许用户以较少的质押来运行节点。使用 Rocket Pool，你只需要 8 个 ETH 就可以开始运行一个节点，与以太坊的原生质押协议相比，这大大降低了准入要求。对于那些希望在获得质押奖励的同时为网络安全和去中心化做出贡献的人来说，这是一个有吸引力的选择。
增加奖励，增加责任
通过 Rocket Pool 等平台运行节点的吸引力之一是可能获得更高的年利率 (APR)。当您质押并运行节点时，与单纯质押 ETH 相比，您通常会获得更高的回报。这种更高的 APR 补偿了节点运营所涉及的额外责任和风险。
运行节点的风险
虽然回报可能更大，但运行节点也存在一定的风险。最大的风险是，如果您的节点未能履行职责，可能会受到处罚。例如，如果您的计算机离线或在网络要求您验证区块时遇到停机，您可能会受到处罚。这种惩罚可能会导致您损失部分质押的加密货币，从而降低您的总体回报。
当前趋势和考虑因素
随着对去中心化解决方案和质押服务的需求不断增长，更多平台可能会提供质押服务，并具有不同的要求和奖励结构。仔细评估这些选项至关重要，要考虑潜在的回报和所涉及的风险。此外，随时了解网络更新并保持可靠的节点运行可以帮助减轻与运行节点相关的一些风险。
购买杠杆代币
杠杆质押代币提供了一种创新方式，通过在质押过程中使用杠杆来最大化收益。Index Coop 等协议已经开发出一些策略，允许用户通过简单地购买代币来获得更多质押奖励。然而，虽然存在获得更高回报的潜力，但这种方法也伴随着重大风险，投资者需要仔细考虑。
杠杆质押的工作原理
让我们以 Index Coop 的 icETH 代币为例来分解这个过程。当您购买 icETH 时，您实际上是在参与杠杆质押策略，而无需自己管理复杂性。它的工作原理如下：
- 将 stETH 存入 Aave：该协议首先将质押的以太坊（stETH）存入流行的去中心化借贷平台 Aave。
- 用 stETH 借入 ETH：使用 stETH 作为抵押品来借入额外的 ETH。
- 购买更多 stETH：借入的 ETH 随后会兑换成更多的 stETH，然后再存回 Aave，从而形成杠杆头寸。
这种借入和再投资的循环会放大您获得质押奖励的机会，可能带来比传统质押方式更高的回报。
谨慎行事：杠杆质押的风险
虽然通过杠杆质押获得更高回报的想法可能很有吸引力，但重要的是要权衡这些潜在回报与所涉及的风险。主要问题之一是年百分比收益率 (APY)。尽管使用了杠杆，但这些代币提供的 APY 可以与标准质押池相媲美，而后者的风险要小得多。
Index Coop 使用的流程涉及多个协议和智能合约，每个协议和合约都增加了一层复杂性和潜在的漏洞。智能合约风险是这里的一个重要因素——如果任何基础合约受到损害，都可能导致重大损失。
此外，杠杆的使用会放大收益和损失。在市场波动的情况下，这可能会导致资产被快速清算，投资者的资产将比开始时更少。
运行质押节点
运行自己的质押节点是参与以太坊质押的最直接方式，可提供最高回报的潜力。然而，它也伴随着重大的责任和风险。这种方法非常适合那些技术熟练并希望完全控制其质押过程的人。
运行自己的验证器的好处
直接通过以太坊网络进行质押有几个主要优势：
- 隐私：通过运行您自己的节点，您的数据仍然在您的控制之下，确保您的权益活动的私密性和安全性。
- 无审查：您对您的节点拥有完全的自主权，不受外部审查或第三方平台施加的限制。
- 社区参与：运行验证者节点可让您积极参与以太坊社区。您不仅可以为网络安全做出贡献，还可以在治理中获得发言权，影响以太坊区块链的未来方向。
- 高收益：由于您无需向中介机构支付费用，因此与使用第三方质押服务相比，您可以获得更高的质押奖励。
涉及的风险
虽然潜在的回报很诱人，但运行质押节点并非没有风险：
- 技术复杂性：成功运行以太坊节点需要对该技术有深入的了解。您需要熟悉设置和维护必要的硬件和软件，并确保您的节点始终保持在线并连接到网络。
- 财务承诺：要在以太坊上运行验证器，您需要质押至少 32 ETH，这是一笔不小的投资。这笔金额被锁定在网络中，任何错误或技术问题都可能导致处罚，包括损失部分或全部质押的 ETH。
- 罚没惩罚：如果您的节点出现停机，无论是由于硬件故障、互联网中断还是其他问题，网络都可以通过罚没惩罚来惩罚您。这意味着，如果您的验证器未能正确履行其职责，您可能会损失部分质押的 ETH。
质押 ETH 的一般风险
质押以太坊 (ETH) 是一种参与网络并获得回报的有益方式，但必须意识到其中涉及的潜在风险。这些风险包括市场波动和技术漏洞，每种风险都可能影响您的质押体验和总体回报。
市场波动
质押 ETH 的主要风险之一是市场波动。在质押期间，ETH 的价值可能会出现大幅波动。当您质押 ETH 时，它会被锁定在智能合约中，这意味着在质押期结束之前，您无法访问、交易或提取它。这种锁定可能是一把双刃剑。
如果在您质押资金期间 ETH 的市场价格大幅下跌，您可能会面临重大损失。不仅您质押的 ETH 的价值会下降，而且您从质押中获得的奖励也会受到影响。由于质押奖励以 ETH 支付，因此如果 ETH 的价值下降，您的奖励的实际价值也会下降。这可能会抵消您希望通过质押获得的收益。
技术漏洞
另一个关键问题是技术风险的可能性。以太坊网络依靠智能合约来管理质押过程。虽然这些合约的设计是安全的，但它们并不能免受漏洞或黑客攻击。智能合约代码中的缺陷可能会导致您的质押资金损失或收益减少。
此外，验证者在维护网络安全方面的作用带来了另一层风险。验证者负责验证交易并确保网络的完整性。但是，如果验证者的节点离线或无法正确验证交易，他们可能会通过称为“削减”的过程受到惩罚。削减可能会导致验证者损失部分质押的 ETH，从而减少他们的整体收益并可能影响网络的安全性。
降低风险
虽然这些风险是质押 ETH 所固有的，但还是有办法降低这些风险的。分散投资、密切关注市场趋势、了解智能合约部署的最新安全实践，这些都有助于降低您的风险。此外，选择信誉良好、优先考虑安全性并提供强大支持的质押平台和服务也可以降低您的风险。
结论
质押 ETH 有可能获得回报，但并非没有风险。市场波动、技术漏洞和削减风险都是潜在质押者需要考虑的因素。通过了解这些风险并采取措施降低风险，您可以做出更明智的决策并更好地管理您的质押体验。与往常一样，在不断发展的加密货币世界中，保持知情和做好准备至关重要
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