购买或持有加密货币的风险有哪些？

本章列举了一些购买或持有加密货币（无论代币还是通证）最重要的风险。

在购买这一环：

• 流动性风险：Crypto 市场非常容易遇到流动性不足的问题。也就是说某些币种交易起来会非常困难，特别是对于非托管的 DEXes（例如 Uniswap/Pancakeswap）中的许多代币。因为交易对池可以任意创建，并且池子大小并无最小限制，就有可能导致交易时候出现巨大滑点，无法实现想要交易的价格。
• 智能合约风险：与区块链上的智能合约交互也存在巨大风险，主要风险包括：
  • 代码漏洞：智能合约是自动执行的代码，一旦上传到区块链中便无法修改。这些漏洞可能会引发执行一些意外的任务，从而导致投资者巨大的损失。
  • 黑客攻击：由于智能合约极其灵活，能够控制大量的数据，同时运行在区块链上的代码逻辑无法修改，不仅繁荣了 DeFi 生态，也为 Hackers 攻击者提供了机会。一项 2018 年的研究发现，每 20 个智能合约中就有 1 个存在被攻击的风险。据估计，由于智能合约安全缺陷而丢失或盗窃的总价值已经超过 10 亿美元。这其中包括很多著名事件，如 The DAO 被窃（360 万枚 ETH 被盗，价值超过 10 亿美元），Parity 多重签名钱包攻击（3,000 万美元被黑客盗取）以及 Parity 冻结钱包问题（超过 3 亿美元的 ETH 永久锁定）。
  • 举例：在 2016 年，发生了最有名的 The DAO 攻击事件，黑客在其智能合约中发现了一个漏洞。他发现，通过“递归调用函数 recursive call function” 可以在合约 register 并更新余额之前多次请求资金，使黑客能够一次又一次地请求大量资金。这导致了价值数亿美元的 ETH 损失（实际上是 ETH 总供应量的14%），并迫使以太坊社区硬分叉出了我们现在使用的新以太坊链。这次攻击事件非常典型地揭示了智能合约漏洞的危险，并促使区块链开发人员更加谨慎地审查其代码以确保其安全。
• 监管风险：加密货币仍然是一种相对较新的、未经监管的资产类别。世界各国政府正在开始制定监管规定，但规则仍在不断演变，目前尚不清楚这些规定将如何影响加密货币市场的长期发展。

在持有这一环：

• 高波动风险（非系统性风险/ Alpha ）：由于流动性匮乏（盘子小）、缺乏监管、没有开盘收盘（24x7）、没有涨停跌停的限制，crypto 的价格波动性可能会非常剧烈，导致持有人仓位可能会迅速贬值，尤其是对于一些 meme 币种，加上他们流动性严重不足，其生命周期可能在几个小时内结束（从价格几百倍的暴涨到归零）。

• 市场风险（系统性风险/ Beta）：整体市场情绪可能会影响加密货币的价格。比特币和以太坊目前是加密货币市场的基准，分别占据整个市场的 41% 和 18%。全球金融政策（如利率调整）、监管消息和负面报道等可能会导致需求下降，从而导致加密货币价格下跌。

• 钱包安全风险：通常，Crypto 存储在数字钱包中，这些数字钱包可能容易受到黑客攻击、盗窃和其他攻击，可能会损失所有资金。通过 Certik 提供的 2022 年加密货币钱包安全事件年度回顾可以了解更多关于加密货币钱包事件的信息，其中涵盖了 Slope 处理私钥不当和 metamask 的 iCloud 备份等大规模钱包安全事件。加入私钥保存风险。

总之，在投资 crypto 之前，TokenInsight 提醒您应认真了解这些相关的风险并 DO YOUR OWN RESEARCH （DYOR），这非常重要。此外，您应始终谨慎使用数字钱包（找靠谱的用），操作时候养成好习惯，以最大程度地减少因黑客攻击或盗窃而造成的损失风险。

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