贪婪指数(Fear&Greed Index)是什么？能否用来投资加密货币

2023-04-30分类：加密货币阅读（）

认识巴菲特的人一定有听过这么一句金句：「别人恐惧我贪婪」，意思是在说当市场下杀时人们感到恐惧进而抛售更多股票，但在基本面没有大受影响的情况时，他会在别人恐惧时低点去「贪婪」买进股票，相反的在市场情绪极度贪婪时转而恐惧去出售股票，透过如此的金律巴菲特纵横股场，获得股神称号。

那么同样的道理是否也能用在加密货币投资呢？别人恐惧时买进比特币，别人贪婪时出售比特币，这篇我们将会介绍这种情绪可以如何量化，以及实测这种方法的投资报酬怎么样。

贪婪指数是什么？

「别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧」，说到底要如何判断什么时候恐惧、什么时候贪婪？幸运的是网路上有人开发了一种指数叫做贪婪指数（Fear & Greed Index ），贪婪指数（Fear & Greed Index ）将市场上的情绪给量化出来。

分数由0–100不等，分为五种区间：

极度恐慌(Extreme Fear)：分数为0–25

恐慌(Fear)：分数为25–46

中性(Neutral)：分数为46–54

贪婪(Greed)：分数为54–75

极度贪婪(Extreme Greed)：分数为75–100

Alternative这个网站可以观察属于加密货币这个市场的情绪，Fear & Greed Index最一开始是出现在股票市场，后来随着加密货币市场兴起，有人接续的开发、量化了专属于加密货币这个市场的贪婪指数。

而此贪婪此数主要是透过以下6种方法进行调查，以及数据的搜集，最后再将搜集到的数据根据对应的权重相乘得出贪婪指数，也就是量化过后的市场情绪。

波动率(25%)：观察市场的波动率以及近期比特币回调的幅度

市场动能(25%)：观察市场的交易量

社群媒体(15%)：透过reddit、twitter上搜集关键字，进行文本分析

调查(15%)(最近暂停)：举办公开的投票，了解市场对于后市的想法

市占(10%)：比特币在整个加密货币市场的市占率

趋势(10%)：google搜寻引擎的数据分析

利用贪婪指数进出场是否有搞头？

Lookintobitcoin这个网站将贪婪指数与比特币的走势图放在一起比较，他们提出了两种假设，给予我们使用方法：

1. Extreme Fear可能代表投资者过于恐慌，可能是一个买入的机会

2. 当投资者情绪变为Extreme Greed，意味着市场可能会有回调

有别于Alternative上单纯点出该日期的分数是多少而已，Lookintobitcoin上的比较图从颜色不难发现有的时候相对低点呈现红褐色居多，相对高点呈现绿色居多，但有时候又不准确。

用肉眼观察我们肯定会想说有的时候准有的时候不准，这样我们到底能否使用贪婪指数来当作我们的一种策略、当作我们的一种进出场方法。在这里我们就透过回测来告诉你是否可行。

实战回测：透过贪婪指数作为我们的进出场依据

以购买现货不开杠杠的方式进行回测，在这里我们与每月定投BTC来做为对照组，观察贪婪指数法的投报率能否打败定期定额法呢？

加密货币的贪婪指数是在2018年初才被开发出来，最久远只能追溯到那时候，因此回测区间为2018/2–20231，我们在恐惧时买进、贪婪时卖出进行回测，在这里我们假设在20以下时买入比特币，在80以上卖出比特币，也就是更为恐惧跟更为贪婪的时候。对照定期定额法，在这里我们假设是每个月月初定额投资比特币（月薪拨一部分）。