半数阿根廷人曾买加密货币抗通膨，能解决30年最严重经济危机吗？

阿根廷面临30年来最严重的恶性通膨，看似解药的加密货币，在阿根廷通膨最严重的时期，采用率却趋缓，背后原因为何?

价格一天三改！阿根廷通膨严重，加密货币是解方？

位于南美洲的阿根廷，3月物价通膨年增率飙至104.3%，首度超过100%，亦成为阿根廷自1991年金融危机后，30年来最严重的恶性通货膨胀。

据《路透社》报导，阿根廷披索（Peso）在黑市的汇率，目前下挫至1美元兑467披索，仍比官方公告牌价1美元兑222披索高出整整一倍。严重的通货膨胀让阿根廷民众苦不堪言，街头摊贩已停止印制新的菜单及价目表，并表示有时一天需要更改价格三次，才能跟上披索贬值的幅度。

在通货膨胀如此严重的阿根廷，加密货币看似能解决其噩梦，但在日常的采用率，似乎比市场预期的低，采用趋势也渐缓，背后的原因为何？

30年来最严重通膨，民众狂囤美金

随着乌俄战争的开打，曾为全球最大肥料出口国的俄罗斯，因受经济制裁及战争而出口锐减，全球肥料价格提高，影响高度仰赖俄罗斯便宜肥料的中南美洲，增加的肥料成本，反应在当地原物料价格上涨上。

加上曾拥有「全球粮仓」美名的乌克兰，因为战争影响该国农业，身为农业大国的中南美洲国家巴西及阿根廷，本应取代乌克兰成为「新全球粮仓」。不料因为极端气候，导致阿根廷近年来大旱，畜牧业及农业产量不及以往，进一步影响国内粮食价格。

种种不利总体经济因素，让正要从疫情中复苏阿根廷，再度陷入困境。而 阿根廷政府透过大量印刷货币的失败政策，更让阿根廷陷入30年来最严重的恶性通货膨胀。

严重缩水的披索及崩坏的货币政策，让阿根廷民众转向囤积美元，将纸钞藏匿在家中各处，民众提着一袋美元现钞买卖土地房屋的景象也数见不鲜。然而，大旱让以农作物出口为大宗的阿根廷收入不如预期，美元外汇存底逐渐缩水，使美元取得相当困难，也造成黑市汇兑蓬勃发展。

阿根廷区块链社群最蓬勃

除了囤积美元纸钞外，民众也开始寻求新的资产保值方式，「加密货币」成了阿根廷人民口中最津津乐道的话题之一。

根据美国市场智库（AMI，Americas Market Intelligence）于2022年的统计，约98%的阿根廷人民听过加密货币、51% 曾经购买过加密货币。相较于2021年，仅12%的人民曾购买过加密货币，阿根廷俨然成为采用加密货币增长速度最快的国家之一。

大型交易所及金融机构也看准了趋势，积极在中南美洲市场布局。加密货币交易所币安及万事达卡，在去（2022）年8月携手合作，在阿根廷推出「币安卡」，以弥合加密货币与日常购买之间的差距，此外，币安在上（4）月稍早，也宣布在阿根廷与当地厂商合作，协助用户将披索兑换成加密货币。

根据币安所述，在阿根廷「币安卡」成绩斐然，在目前发行币安卡的十个全球市场中，具有最高的发行量，并重申币安对于拉丁美洲市场的重视，将更积极与当地厂商合作，推广区块链及加密货币的应用。

区块链数据公司Chainalysis表示，「唯一令人欣慰的是，长期的经济不稳定，也让阿根廷成为拉丁美洲中，拥有最蓬勃『区块链』社群的国家。」

三大阿根廷加密货币应用场景

约有27%的阿根廷消费者表示，会定期购买加密货币，而购买加密货币的主要原因有二，分别为：跨境汇款、维持购买力。

场景一：跨境汇款，摆脱政府及其他中介机构控制

世界银行的资料显示，阿根廷在2021年收受国外跨境汇款金额超过9亿美元，2022年预估此数据将再成长9.3%，即将破10亿美元大关。

根据Chainalysis，中南美洲境外工作者，因各国对于加密货币法规目前尚宽松，不少人使用比特币作为跨境汇款新选择；此外，金融支付商Strike，也开始在阿根廷提供利用比特币闪电网络汇款的服务。

跨境汇款一直为中、低收入国家中，家户重要的经济来源。随着阿根廷外汇存底萎缩，想透过官方机构提出家人汇入的款项，不但可能面临被强迫用远低于黑市的官方汇率换出披索。

另一个更常见的场景是，因为外汇存底不足限制美元提款，因此民众可能根本换不到钱。国际快速汇款公司（West Union）在阿根廷近年来，也常面临现钞不足、无法提供服务的尴尬状况。

因此，透过加密货币汇款对阿根廷人民而言，不仅解决了汇款后可能财产不保值、也避免了帐户空有数字，却苦无提现方法的窘境。

场景二：维持购买力，防止资产因通货膨胀缩水

「民众希望能够维持他们的货币购买力。从2020年开始，阿根廷民众开始买进比特币及稳定币，加密货币在阿根廷市场快速成长。」非营利组织比特阿根廷（Bitcoin Argentina）发言人表示。 >

阿根廷当地一间加密货币交易所Bitso的数据显示，在他们一百万名阿根廷的用户中，与美元挂勾的稳定币需求呈现指数型成长，光是在去（2022）年，交易总额就成长了超过40%。

区块链数据公司Chainalysis的报告也与该结果不谋而合，报告显示，阿根廷加密货币散户的交易总额中，稳定币交易占了超过30%，相较于巴西的26%、墨西哥的18%，阿根廷稳定币需求远高于其他拉丁美洲市场，

Chainalysis在报告中也表示，阿根廷最热门的加密货币为稳定币，包含USDT、USDC、USDD等。主要原因为美元取得困难，透过官方汇兑不仅汇率差，也有汇兑金额上限；此外，虽然黑市发达，但透过黑市兑换美元在阿根廷为违法行为，因此人民会偷偷摸摸在「山洞」Cuevas，阿根廷对隐密交易地点的昵称）进行交易，但就连「山洞」有时也会美元不足。

反观加密货币，不仅在阿根廷完全合法、没有购买金额上限、取得相对容易，因此与美元挂勾的稳定币，成了美元现钞外的首选。

两大原因，看懂阿根廷加密货币采用率为了趋缓原因

比特币阿根廷（Bitcoin Argentina）发言人表示，在过去几年中，加密货币采用率在阿根廷成长快速。截至目前，已有超过一百万阿根廷人民，使用与加密货币帐户连动的金融卡；当地交易所Bitso以及其他交易所，也共同推动在地商家使用加密货币进行日常交易。

然而，根据区块链数据公司Chainalysis ，在2022年所作的调查报告中，全球第27名、中南美洲第3大经济体、通膨率高居中南美洲第二的阿根廷，在全球加密货币采用率从2021年的第10名，掉至2022年的13名。

尽管采用率大幅提升，但采用率成长却日渐趋缓，背后的原因主要有两点：市场动荡、中老年人科技素养不足。

原因一：市场波动大，民众对加密货币态度保留

在通货膨胀率高涨的阿根廷，加密货币看似能解决其噩梦。然而高度的市场波动性，也让部分民众退避三舍。

比特币从2021年60,000美元的高点，跌至目前30,000美元左右徘徊。不少在两年前买入加密货币的阿根廷用户，逃掉了通货膨胀、却没逃掉币圈熊市，资产照样缩水，让使用者充满无奈。去（2022）年一连串的币圈暴雷事件，更让大众对加密货币的采用持保留态度。

「很多人因为市场不稳定而保持观望态度，这也可被理解，若缺乏金融素养（financial literacy），很容易不小心掉入币圈常见的『庞氏骗局』中。」阿根廷民众表示。

「我们需要的是稳定能保值资产的方式，而不是从一个高波动性的市场，转向另一个更高波动性的市场。加密货币目前并不能满足我们对于资产稳定性的追求。」

原因二：中高龄族群科技素养不足

一位阿根廷旅游商人观察：「目前使用加密货币的群体，大部分来自中上层阶级，他们拥有更多管道取得外国货币、对于相关资讯也更敏感。」

除了中上层阶级外，年轻族群也是最早开始采用加密货币的群体，根据当地货币交易所Bitso的数据，在其一百万名阿根廷用户中，有三分之二的用户年龄低于35岁，年轻族群偏好使用手机完成所有交易；而年龄层更大的民众，仍倾向持有实体美元纸钞。

一位阿根廷经营旅行社的商人也分享，即便她已开放加密货币付款一年，真正使用的人却少之又少。她认为，目前 日常生活缺乏应用场景的原因，主要来自民众对于「加密货币」使用的相关科技素养（technology literacy）不足，不知该如何操作此科技，成为阿根廷在大规模采用的最大阻碍。

阿根廷民众：大规模采用是早晚问题

尽管加密货币采用率趋缓，多数民众仍认为加密货币，将帮助改善阿根廷的经济状况。

「它（加密货币）帮助民众脱离阿根廷恶名昭彰的传统银行体制，尽管目前大众对加密货币的信心仍不充分，但不可否认地，它比起我们的银行可信多了。」旅行社商人表示。

「大规模采用的发生，只是时间早晚的问题，五年前，在这里根本没有人使用加密货币，但现在许多人都拥有加密货币金融卡，大规模采用并不会一夕之间发生。」当地旅行社商人补充。

阿根廷国内的一些地方政府，日前也鼓励民众主动申报加密货币资产、并开放利用加密货币缴税。

然而，阿根廷政府因对外债台高筑，在去（2022）年，官方与国际货币基金（IMF）达成共识，在政府单位同意遏止加密货币的前提下，该国积欠的4500万美元债务得享有4年多的宽限期。

为符合此一条件，阿国政府逐渐限制甚至禁止银行进行加密货币相关业务，但却对交易所采取模糊态度，民间对于加密货币的兴趣也不受影响持续增长。加密货币与阿国人民、政府的关系，值得持续观察。

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