CBDC是什么？CBDC发展现状、优缺点和未来展望

CBDC是什么？它和我们平时使用的货币有什么区别？它又和比特币等加密货币有什么联系？本文将为您介绍CBDC的基本概念、发展现状、优缺点和未来展望。

CBDC的定义

CBDC，全称为Central bank digital currencies，译为中央银行数字货币。英国央行英格兰银行在其关于CBDC的研究报告中给出这样的定义：中央银行数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。

换句话说，CBDC是一种数字形式的法定货币，由中央银行发行和监管，与该国的本国货币挂钩，具有法偿性和信用优势。CBDC可以通过区块链或其他类型的分布式账本技术发行和运行，也可以采用传统的集中式数据库。

CBDC的分类

根据使用对象和场景的不同，CBDC可以分为两大类：通用型CBDC和批发型CBDC。

- 通用型CBDC，又称为零售型CBDC，指民众间小额零售支付，每位消费者都能使用CBDC，就像使用现金一样。通用型CBDC可以提高支付的便利性、安全性和效率，也可以增加金融的普惠性和包容性，让没有银行账户的人也能享受数字金融服务。

- 批发型CBDC，指金融机构间的大额支付和结算，这些类型的CBDC就像传统的中央银行储备，有一定的使用限制和条件。批发型CBDC可以降低跨境支付的成本和风险，提升金融市场的流动性和稳定性，促进金融创新和竞争。

CBDC的发展

目前，全球已有超过80%的中央银行在研究或试验CBDC，其中一些已经进入了概念验证或试点阶段。以下是一些主要国家或地区的CBDC发展情况：

- 中国：中国央行从2014年就开始研究数字货币，已取得了积极进展。人民银行把数字货币和电子支付工具结合起来，将推出一揽子计划，目标是替代一部分现金。中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。2020年4月，央行数字货币在部分地区和场景进行了内部测试，2021年1月，央行数字货币在深圳、苏州、成都、西安等地进行了红包试点，共发放了20万个红包，每个红包200元，总计4000万元。

- 美国：美国央行对CBDC持谨慎态度，认为CBDC的潜在利益和风险需要进一步研究和评估。美国央行表示，目前没有计划发行CBDC，但也没有排除这一可能性。美国央行正在与美国国会、政府机构、学术界和国际组织合作，探讨CBDC的相关问题和影响。

- 欧盟：欧洲央行正在评估是否有必要发行数字欧元，以满足欧元区居民和企业的支付需求。欧洲央行表示，数字欧元将是现金的补充，而不是替代，将提供更多的支付选择和金融包容性，也将增强欧元的国际地位。欧洲央行正在进行一项公众咨询，收集对数字欧元的意见和建议，预计将于2021年中期决定是否启动数字欧元的项目。

- 瑞典：瑞典是一个无现金化程度很高的国家，瑞典央行从2017年开始启动e-krona项目，研究发行一种基于区块链的通用型CBDC。瑞典央行表示，e-krona的目的是保证公众对中央银行货币的访问，应对现金使用量的下降，增强支付系统的韧性和竞争力。瑞典央行已经与一家咨询公司签署了一份协议，为e-krona的概念验证提供技术支持。

- 新加坡：新加坡金融管理局（MAS）从2016年开始实施Ubin项目，探索使用区块链技术进行跨境支付和结算。MAS与多家金融机构和技术公司合作，开发了一个基于以太坊的批发型CBDC原型，实现了多种支付场景的验证。MAS还与其他国家的央行合作，开展了跨境跨币种支付的实验，例如与加拿大银行的Jasper-Ubin项目，以及与中国人民银行的ABC项目。

CBDC的优缺点

CBDC作为一种新型的货币形式，有其独特的优缺点，以下是一些主要的方面：

优点

- 提高支付的效率和安全性。CBDC可以实现快速、便捷、低成本的支付，减少中介的参与和延迟，降低欺诈和反洗钱的风险，提升支付系统的韧性和可靠性。

- 增加金融的普惠性和包容性。CBDC可以让没有银行账户的人也能享受数字金融服务，扩大金融的覆盖范围和可及性，促进金融的公平和平等。

- 增强货币的主权和国际地位。CBDC可以保护本国货币免受外部冲击和竞争，维护货币的稳定和信誉，提升货币的影响力和吸引力，促进国际贸易和投资。

- 促进金融创新和竞争。CBDC可以为金融市场提供更多的选择和机会，激发金融机构和科技公司的创新活力，推动金融产品和服务的多样化和优化。

CBDC的缺点和风险

- 损害商业银行的中介作用。CBDC可能会导致公众从商业银行转移存款到央行，削弱商业银行的资金来源和盈利能力，影响商业银行的信贷供给和金融稳定。

- 增加央行的运营成本和风险。CBDC需要央行承担更多的运营责任和风险，例如技术开发、维护、安全、监管等，增加央行的负担和压力。

- 降低公众的金融隐私。CBDC可能会使央行和政府能够实时监测和追踪公众的金融活动，侵犯公众的金融隐私和自由，也可能引发政治和社会的争议和反对。

- 影响货币政策的传导和效果。CBDC可能会改变货币政策的传导机制和效果，例如影响利率、汇率、通胀等经济变量，也可能引发金融市场的波动和不确定性。

CBDC和加密货币的关系

CBDC和加密货币有一些共同点，也有一些区别，以下是一些主要的方面：

共同点

- 都是数字形式的货币，可以通过电子设备进行交易和储存。

- 都可以利用区块链或其他分布式账本技术来实现发行和运行，提高透明度和安全性。

- 都可以实现快速、便捷、低成本的支付，提高支付效率和便利性。

区别：

- CBDC是法定货币的电子形式，由央行发行和监管，与本国货币挂钩，具有法偿性和信用优势。加密货币是非法定货币的电子形式，由私人机构或个人发行和运营，与任何货币都没有固定的兑换比率，具有去中心化和匿名性的特点。

- CBDC是中心化的数字货币，央行可以控制其发行量、流通速度、利率等，也可以监测和追踪其交易活动，实施货币政策和金融监管。加密货币是去中心化的数字货币，没有任何中心机构可以控制其发行和运行，也没有任何中心机构可以监测和追踪其交易活动，不受货币政策和金融监管的约束。

- CBDC的价格相对稳定，与本国货币的价格保持一致，受央行和市场的影响。加密货币的价格相对波动，与任何货币的价格没有固定的关系，受供求和投机的影响。

CBDC的未来展望

CBDC是一种新兴的货币形式，目前还处于探索和试验的阶段，未来的发展还有很多的不确定性和挑战，需要央行和其他利益相关者进行深入的研究和评估，制定合适的设计和规则，平衡好利益和风险，实现CBDC的最大化价值和最小化成本。CBDC的发展也将对全球金融秩序和国际货币体系产生重大的影响，需要各国加强合作和协调，共同推动数字货币的健康和有序发展。

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