什么是中央银行数字货币（CBDC）？

什么是中央银行数字货币（CBDC）？

中央银行数字货币（CBDC）是一国中央银行发行的一种数字货币形式。它们类似于加密货币，只是它们的价值由中央银行固定，相当于该国的法定货币。

许多国家正在开发CBDC，有些国家甚至已经实施了CBDC。由于许多国家正在研究向数字货币过渡的方法，因此了解它们是什么以及它们对社会的意义非常重要。

了解中央银行数字货币 （CBDC）

法定货币是一种政府发行的货币，没有黄金或白银等实物商品的支持。它被认为是一种法定货币，可用于交换商品和服务。传统上，法定货币以纸币和硬币的形式出现，但技术允许政府和金融机构用基于信用的模型来补充实物法定货币，该模型以数字方式记录余额和交易。

实物货币仍然被广泛兑换和接受;然而，一些发达国家的使用量有所下降，这一趋势在大流行期间加速。

加密货币和区块链技术的引入和发展进一步激发了人们对无现金社会和数字货币的兴趣。

CBDC的目标

在美国和许多其他国家，许多人无法获得金融服务。仅在美国，2020 年就有 5% 的成年人没有银行账户。另有13%拥有银行账户的美国成年人转而使用昂贵的替代服务，如汇票、发薪日贷款和支票兑现服务。

CBDC 的主要目标是为企业和消费者提供隐私、可转让性、便利性、可访问性和财务安全。CBDC还可以降低复杂金融体系所需的维护成本，降低跨境交易成本，并为目前使用替代汇款方式的人提供成本较低的选择。

CBDC还将降低与使用当前形式的数字货币或加密货币相关的风险。加密货币的波动性很大，其价值不断波动。这种波动可能会给许多家庭带来严重的财务压力，并影响经济的整体稳定性。CBDC由政府支持并由中央银行控制，将为家庭、消费者和企业提供一种安全的数字货币交易方式。

CBDC的类型

CBDC有两种类型，批发和零售。金融机构是批发CBDC的主要用户，而消费者和企业则使用零售CBDC。

批发CBDC

批发CBDC类似于在中央银行持有储备。中央银行授予机构一个账户，用于存入资金或用于结算银行间转账。然后，中央银行可以使用货币政策工具，如准备金要求或准备金余额利息，来影响贷款和设定利率。

零售CBDC

零售CBDC是政府支持的数字货币，供消费者和企业使用。零售CBDC消除了中介风险，即私人数字货币发行人可能破产并损失客户资产的风险。

零售CBDC有两种类型。它们在个人用户访问和使用其货币的方式上有所不同：

• 基于代币的零售CBDC可通过私钥或公钥或两者兼而有之。这种验证方法允许用户匿名执行交易。
• 基于账户的零售CBDC需要数字身份才能访问账户。

CBDC解决和创造的问题

美联储已将CBDC满足的关键要求以及在设计和实施之前需要解决的问题确定为关键要求。

CBDC解决的问题解释

• 消除银行倒闭或银行挤兑等事件的第三方风险。系统中残留的任何剩余风险都由中央银行承担。
• 可以通过减少复杂的分销系统和加强政府之间的管辖合作来降低高昂的跨境交易成本。
• 可以支持和保护美元的主导地位;美元仍然是世界上使用最多的货币。7
• 消除在一个国家内实施金融结构的成本，为没有银行账户的人群提供金融服务。
• 可以在消费者和中央银行之间建立直接联系，从而消除对昂贵基础设施的需求。

CBDC产生的问题解释

• 如果美国的金融结构发生巨大变化，它将如何影响家庭支出、投资、银行准备金、利率、金融服务部门或经济。
• 转向CBDC对金融体系稳定性的影响也是未知的。例如，在金融危机期间，可能没有足够的中央银行流动性来促进提款。
• 中央银行实施货币政策以影响通货膨胀、利率、贷款和支出，进而影响就业率。中央银行必须确保他们拥有对经济产生积极影响所需的工具。
• 隐私是加密货币背后最重要的驱动力之一。CBDC将要求当局进行适当程度的干预，以监控金融犯罪;监测也很重要，因为它支持打击洗钱和资助恐怖主义的努力。
• 加密货币一直是黑客和窃贼的目标。央行发行的数字货币可能会吸引同样的窃贼群体。因此，防止系统渗透和资产和信息被盗的努力必须大有力。

CBDC 与加密货币

加密货币生态系统提供了替代货币体系的一瞥，在这种体系中，繁琐的法规不会规定每笔交易的条款。它们很难复制或伪造，并由防止篡改的共识机制保护。

此外，加密货币是不受监管和去中心化的。它们的价值取决于投资者的情绪、使用情况和用户兴趣。它们是波动性资产，更适合投机，这使得它们不太可能在需要稳定的金融体系中使用。CBDC反映了法定货币的价值，旨在实现稳定性和安全性。

央行数字货币一览

许多国家的中央银行都有试点计划和研究项目，以确定CBDC在其经济中的可行性和可用性。失败尝试的一个例子是英国的Britcoin，它存在于2011年至2019年之间。截至 2023 年 3 月，共有 11 个国家和地区拥有 CBDC。它们是巴哈马、安提瓜和巴布达、圣基茨和尼维斯、蒙塞拉特、多米尼加、圣卢西亚、圣文森特和格林纳丁斯、格林纳达和尼日利亚。目前有18个国家实施了试点计划，其中包括20国集团（G20）经济体中的7个经济体，32个国家正在制定计划中。根据美联储的说法，美国是正在探索CBDC“是否可以改善已经安全高效的美国国内支付系统”的国家之一。

底线

许多国家正在开发中央银行数字货币（CBDC），其中11个国家已经实施了这些货币。CBDC的主要目标是为企业和消费者提供隐私、可转让性、便利性、可访问性和财务安全。世界各地的许多人都无法使用银行账户，因此 CBDC 将为他们提供一种获得报酬、持有资金和支付账单的方式。CBDC还可以减少复杂金融体系所需的维护，降低跨境交易成本，并为使用其他汇款方式的人提供成本更低的选择。

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