如何计算加密货币恐慌及贪婪指数？
2024-04-21分类：加密货币 阅读（）
不少人投资加密货币时，都会按照投资股票的方法，利用技术指标来分析，但走势往往与预测背驰。原因之一，可能是没有了解到市场情绪。加密恐慌和贪婪指数（Crypto Fear and Greed Index）是众多流行的情绪指标之一，用于分析市场参与者的想法、感受和反应。
恐慌及贪婪指数反映什么？
首个恐慌及贪婪指数于2012 年诞生，由CNN Money 开发，主要用于股票市场上。其后加密市场发展，Alternative.me 亦针对该市场定制相关指数，分析多个加密市场指标，范围由0 至100，0 表示极度恐惧（市场参与者对市况保持警惕），100 表示极度贪婪（展示广泛参与／购买和FOMO）。
指数在100 时，反映市场处于最乐观的状态，买入速度加快；随获利回吐，指数下跌，乐观情绪开始进入「焦虑」区域；随着价格继续下跌，恐慌和沮丧情绪随之而来，指数下跌；投资者或会将进一步的指数下跌，视为买入机会，再将情绪推向希望和乐观的领域。
如何计算加密货币恐慌及贪婪指数？
恐惧和贪婪指数考虑了几个市场指标：
市场波动性
市场波动性是一个关键指标，占整个指数25%。指标主要观察比特币跌幅，以及相对于月度和季度波动率平均数的当前市场波动率。高波动率意味着更多的恐惧，但亦可能导致交易者的兴趣。
市场动能
该指挥亦占25% 的权重，考虑了目前的交易（购买）量，并将其与月度和季度平均值进行比较。如当前的交易量较高，即暗示了一个过度贪婪的空间。
社交媒体
该指标具有15% 的权重，主要是为了衡量货币在社交平台上的具体讨论，以主题标签（hashtags）和社会反应计算得出的。
主导地位
具有10% 权重，该指标很容易成为最棘手和最有效的子指数指标之一。
如比特币主导地位的增长，意味着对其他替代币的贪婪减少。因此，如果看到加密货币的主导地位在增长，市场就开始向恐惧区移动。反之，比特币主导地位的下降，亦暗示着贪婪的增长。
趋势
指数主要从Google 提取搜索查询，以确定特定加密货币的搜索量—— 主要是比特币。搜索量的变化有助于衡量索引值的变化，该指标也有10% 的权重。
指数亦包括不定期的民意调查，亦占当中的15%。
使用加密货币恐慌及贪婪指数的好处
在动荡市场提供更广阔视野
指数不会在一夜之间改变，有助观察长期变化
涵盖了波动性、主导地位、交易量和其他重要数据源，有助交易者节省研究时间
提供有关市场极端情况的明确信息——例如资产何时以折让价出售及何时进入泡沫区域
可用来做出进取的投资决策，就像卖空比特币
可利用市场情绪勾画出风险最高的阶段
加密货币恐慌及贪婪指数的缺陷
短期情绪分析对分析大市几乎没有帮助
严重倾向于两个不稳定的指标：波动性和交易量
当指数接近中性（如50 点时），对交易决定支持不大
仍然需要技术和基本面指标来进行完整分析
并没有考虑外汇流入和贸易强度等指标
在牛市或加密货币寒冬期间，情绪可能会被夸大
以今年1 月为例，指数值跌至10（极度恐惧区），当时比特币在4 万美元左右水平，反映从历史高位68,789.63 美元跌至近30,000 美元时，市场情绪迅速转变为恐惧。但随后币价继续下跌，但恐慌和贪婪指数没有继续下跌，而是根据市场水平缓慢变化。所以投资者必须谨慎交易，指数横行时，并非完全反映真实市况。
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