加密货币是财产、证券还是商品？

您可能会惊讶地发现，美国国税局、美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会对加密货币的看法各不相同——有些人认为它们是财产，其他人则认为它们是证券或商品。但这有什么关系呢？这些资产的分类方式直接影响它们的征税和监管方式。在本文中，我们将分析这些差异以及它们对加密货币投资者、交易者和企业的意义。

加密货币是财产吗？

如果你问美国国税局——那么是的，加密货币是财产。

出于税收目的，美国国税局将所有数字货币（包括加密货币、非同质化代币 ( NFT ) 和稳定币）归类为财产。您可能将加密货币视为一种货币形式，但在美国国税局看来，它就像房地产或股票一样，是一种财产。这一区别至关重要，因为这意味着每次您出售或交易加密货币时，都可能产生应税事件。

那么，加密货币的税收是如何计算的？

美国国税局要求您在收到加密货币时报告收入，无论是通过挖矿、质押，还是作为服务付款。此外，如果您以高于最初支付的价格（您的成本基础）出售加密货币，您将欠利润的资本利得税。

例如，如果你以 10,000 美元的价格购买比特币并以 20,000 美元的价格出售，你将对 10,000 美元的收益征税。这类似于美国国税局对股票销售征税的方式。但对于加密货币，当你开始处理更复杂的交易时，比如在区块链之间转移代币，情况就变得更加模糊。目前，美国国税局尚未完全明确所有这些情况应如何征税，留下了一些解释空间。

加密货币是证券吗？

如果你询问美国证券交易委员会，那么答案是肯定的，一些加密代币是证券，而另一些是财产。

SEC 的观点略有不同。对他们来说，并非所有加密货币都是一样的。他们认为，许多加密货币，尤其是那些涉及首次代币发行 ( ICO ) 的加密货币，应该被归类为证券。为什么？因为 ICO 通常允许项目通过代币来筹集资金，这与公司向投资者发行股票的方式非常相似。

SEC 使用一种称为 Howey 测试的方法来确定资产是否为证券。根据此测试，如果满足以下条件，则资产被视为证券：

• 有金钱投资

• 投资于一家共同企业

• 人们期望从他人的努力中获利

许多 ICO 都通过了这项测试，这意味着它们需要遵守严格的注册和报告要求，就像股票或债券一样。然而，将这项测试应用于去中心化项目（不存在任何单一实体或企业）是件棘手的事情，这使得美国证券交易委员会在加密货币监管中的作用成为一个热门话题。随着加​​密货币的发展，许多去中心化代币在灰色地带运作，它们的分类也变得不确定。

加密货币是商品吗？

如果你问 CFTC，那么是的，所有加密货币都是商品。 

美国国税局和美国证券交易委员会并不是唯一对加密货币感兴趣的机构。当加密货币作为商品进行交易时，商品期货交易委员会 (CFTC) 会介入。在他们眼中，所有加密货币都属于这一类别，就像黄金或石油一样。

虽然 CFTC 不直接监管加密货币的买卖（即现货市场），但他们对衍生品（如期货合约）拥有管辖权。因此，当公司开始推出比特币期货合约时，CFTC 就会介入。他们确保这些产品符合法规并帮助防止州际交易中的欺诈行为。

除了监管期货和衍生品外，CFTC 还对涉及加密货币的欺诈行为或交易所未遵循正确程序的情况拥有发言权。然而，他们也面临审查，尤其是在FTX 倒闭等备受关注的案件之后。

那么，谁才是真正的负责人？

由于三家机构各自声称对加密货币的不同方面拥有一定的监管权，因此很难知道谁在发号施令。正如我们所见，美国国税局、美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会对加密货币是什么以及如何监管都有不同的看法。

现实情况是，答案并不简单，许多公司面临着遵守这三个机构规则的挑战。执法行动正在加快，这让事情变得更加复杂。在 FTX 崩盘后，监管机构对加密货币公司施加了更大的压力，要求其遵守更严格的指导方针。

其他国家在做什么？

在美国监管机构努力确定如何对加密货币进行分类和监管的同时，欧洲通过《加密货币市场法案》（MiCA）采取了更全面的方法。这项新立法为加密货币平台、交易者和代币发行者制定了明确的规则，重点是提高透明度和保护消费者。

MiCA 的一些关键方面包括：

• 稳定币：发行人必须持有足够的储备以满足压力时期的提款请求。

• 环境影响：加密货币公司必须披露其能源消耗，以解决对加密货币挖掘对环境造成的损害的担忧。

• 责任：如果平台因疏忽而损失投资者的资金，则平台可能承担责任。

专家认为，MiCA 可以成为未来美国法规的典范，因为它旨在平衡创新与消费者保护。

这对加密货币投资者意味着什么？

简而言之，加密货币的分类方式决定了它们的征税和监管方式，这会对您的钱包产生巨大影响。美国国税局将所有加密货币视为财产，因此请准备好为您的加密货币交易缴纳所得税和资本利得税。 

与此同时，美国证券交易委员会将某些加密货币项目（尤其是 ICO）视为证券，这意味着它们受到更严格的监管。最后，美国商品期货交易委员会将加密货币视为商品，主要在期货和衍生品方面介入。

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