从UST崩盘中自我检讨

稳定币一直是币市的避风港，但最近UST严重「脱勾」令市场出现极大恐慌，就连富有经验的币市老手也损失惨重。UST在我的持仓中占了一席位，所以我也难逃亏损。投资亏损是等闲事，很多人会怨天怨地，不断累积负面情绪。我却选择豁然面对，检讨亏损的原因。我问了自己以下10条问题，希望给大家做个示范。

1. 你持有什么币导致亏损？亏损金额影响日常生活吗？

我因持有UST而遇上亏损，金额约8,000美金，不影响日常生活。

注：投资只是为财富增值，只要不影响日常生活就无须过于恐慌。

2. 为什么持有UST？

因为USDT和USDC都是抵押型稳定币，非常依赖美元。我认为不够去中心化，相反UST为算法稳定币，较符合区块链的原则。UST同时是广为DeFi玩家使用的稳定币。

注：检视自己当日买入的原因是否合理，但遇上亏损时不一定代表当日买入的原因不合理。

3. 如何部署UST？

全部用于DeFi收息或挖矿，包括Anchor Procotol、AAX和Curve。

4. 为什么UST崩盘？

因为有大户看中UST机制的弱点，故意沽出大量UST触发「死亡螺旋」，引起散户恐慌。

5. 买入UST前知道风险吗？

我非常清楚UST的运作，买入前知道有可能发生「死亡螺旋」。

注：检视自己是否有否做足风险评估。

6. 现在还有持有UST吗？

现时没有持有任何UST。

7. 为什么最终决定卖掉所有UST？

因为Terra开发团队应对事故的方式很不济，而且整个Terra社区非常不团结，众人只顾自己利益，不关心如何重建。这令UST恢复「挂勾」的时间越来越长，时间成本远大于亏蚀金额。

注：清楚自己卖出止蚀的理由。

8. 你对自己今次亏损应对表现给多少分？

60分，我认为自己可以更早卖清UST。

9. 你在今次亏损中犯了什么错误？

• 反应过慢

5月8日，UST第一次「脱勾」时，我理应尽早卖清，但我选择「短炒」。就算获利50%，我已错过了「最后的逃生门」，反而累积了更多UST。

• 低估市场的FUD

我低估了市场上不懂UST运作的人数。由于绝大部分人缺乏相关知识，UST崩盘时FUD非常严重，卖盘比我想像中强得多。

• 错判Terra社区的情况

我天真地认为持有UST或LUNA的人会关心如何重建公链生态，但事实上绝大部分人只关心如何得到补偿。这些人在Terra风光时慕名而来，却在落难之时离它而去。Terra社区犹如一盘散沙，令UST和LUNA币价持续下跌，但无可否认Do Kwon差劲的表现令人对Terra尽失信心。

• 过份依赖区块链知识

我过份依赖区块链知识，认为UST最终会恢复「挂勾」。然而，我忽略了市场因素，算漏了市场有很多套利者不断「短炒」或做空UST，累积了庞大的卖压，大幅增加了UST恢复「挂勾」的时间。

• 轻视稳定币风险

我一直知道算法稳定币的风险，但我认为UST市值够大，而Do Kwon以BTC作储备的做法亦令我相信出现「死亡螺旋」的机会大减。按道理这做法没有问题，但需要时间累积储备。这次UST遭遇连环不幸，微薄的储备实在难救。事实上，UST发展过快，庞大的市值反而成为「死穴」。以往算法稳定币「脱勾」可通过「白武士」注资解决，但UST市值太大，没有人愿意注资。我非常大意，忽略了这风险。

注：犯错难以避免，最重要是知道自己错在什么地方。

10. 你会如何避免再犯同样错误？

• 转用抵押型稳定币

UST崩盘证明算法稳定币技术尚未成熟。市场提醒我错了，我也不必过于坚持「去中心化稳定币」的信仰。现阶段我会转为持有抵押型稳定币，例如USDT、USDC、BUSD、TUSD和DAI，都是较为稳健的稳定币。

• 平均分布稳定币

持有稳定币都是一种投资，自然会有风险。我应尽量平均持有不同稳定币，分散投资、减低风险。

• 购买DeFi保险

市面上其实有DeFi保险，如果稳定币「脱勾」，保险会有所赔偿。往后我会考虑赎买。

注：找到自己的错处，便想方法改善，避免再犯。

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