LUNA币暴跌事件：LUNA币还有救吗？LUNA币与UST的关系？
2024-04-05分类：Terra（LUNC） 阅读（）
在数字金融的浪潮中，你是否曾听说过LUNA币？LUNA币是一种在加密货币社群中引起热烈讨论的代币，拥有「独特的机制与背后故事。」
为何它在短时间内，受到了如此多的关注？是因为技术创新？还是背后的市场策略？当大家都在谈论比特币和以太坊时，LUNA币又如何创造自己的一片天空？
这里，将带你深入了解LUNA的世界！探索它的起源、发展以及它的未来。
LUNA币是什么？先从Terra谈起
Terra有一整套自主的区块链系统，由Do Kwon和Daniel Shin在2018年的南韩创立。主要功能是提供一系列稳定币，例如：UST（也称做TerraUSD）这些稳定币的目的是维持一致的价值，不受市场波动影响。 UST就是以1:1与美元做挂钩，为跨境支付带来高度的稳定性。
Terra自己原生的加密货币叫LUNA。它的主要职责是确保UST保持在1美元的稳定价格。例如：当UST的价格跌至1美元以下时，人们可使用LUNA来购买并销毁UST，确保价格回到1美元。换句话说，Terra发行了两种代币：UST 和LUNA。 UST 目的是维持价格稳定，而LUNA币是被用来支持和调整UST的价值。
此外，Terra不只是专注在稳定币，它还与韩国的多家大型企业合作，推广他的稳定币当作日常支付方式，特别在电子商务领域。它还支持智能合约和去中心化的应用程序。
「稳定币」是什么？
稳定币是一种特殊的虚拟货币，它的价值是和真实世界中的货币（比如美元或欧元）或其他资产（比如黄金）挂钩。简单地说，它的价格设计是要尽量不变动，要很「稳定」。
想像你的钱包里有100元。如果你把这100元换成稳定币，理论上这些稳定币的价值应该和100元非常接近，不会像其他虚拟货币那样今天值100元，明天可能只值50元或值150元。
这种稳定的特性使得稳定币很适合在线上交易、跨境支付或当作储值的工具，因为使用它，你不用担心你的钱会突然贬值。
Terra的运作原理：LUNA与UST
Terra 是一套自主的区块链系统，不依赖像以太坊这样的平台。它使用了权益证明（PoS）共识机制。在Terra 的网络上，验证者负责交易验证，并可依照在网络中的投票权，对平台治理作出决策。此外，Terra 的区块链技术也允许开发人员建立去中心化应用程式(DApps)。
Terra 的核心特色是两种代币：UST 和LUNA。 UST 是一种稳定币，它的价值透过算法与1美元挂钩。而LUNA币就当作UST的保障。当UST 的价格偏离1美元，LUNA币的机制便会启动，引导投资者进行套利，从而调整UST 的价格回到1美元。
举例来说：如果1UST的价值是1.5美元，投资者可以用1美元购买LUNA币，再用它兑换1UST并赚取0.5美元差价。反之，如果1UST的价值下跌到0.5美元，投资者可购买UST再兑换为价值1美元的LUNA币，再赚取0.5美元的差价。
这样的设计方式吸引了大量的套利者，确保UST的价格始终维持在约1美元。 UST的成功和需求持续增长，进一步推高了LUNA币的价值。从一开始的不到1美元，LUNA币的价格曾飙升到100多美元，市值高达400亿美元。 Terra通过独特的算法机制，成功提供了一种稳定且不需大量抵押资产的稳定币。
UST当稳定币真的安全吗？
在传统的区块链世界中，人们寻求一种价格稳定的虚拟货币，例如：USDT和USDC。这些通常要通过在传统银行存入等价的真实货币，来维持价值。但是，Terra带来了一种全新稳定价值的方法！
UST是Terra 协议下的算法稳定币，设计的理念是透过「算法」保持其价值接近1美元。那么，问题来了：使用UST作为稳定币，真的安全吗？首先，必须明白「安全」这一词有多重意义。
从价格稳定的角度看，UST的机制透过LUNA币的调整确保价格大致维持在1美元附近。当UST价格高于1美元时，投资者被激励去购买LUNA币来兑换更多的UST，从而把价格压低。反之，如果UST价格低于1美元，投资者会倾向购买UST并兑换成LUNA币来赚取差价，推升UST的价格。因此，从这个角度看，UST 的稳定是有一定的保障。
但「安全」还包括其他层面，例如：系统技术的安全性、市场的流动性、整体的市场信心、LUNA的市场行为。出现大规模恐慌卖出或其他不可预见的市场事件，UST 的稳定机制就会崩盘。
也有研究指出，算法稳定币「本质上是脆弱的」。例如：Fei这样的算法稳定币在2021年4月推出后，曾经暂时崩溃。因此UST虽然经过多次的审查，但因为没有实质抵押品，风险还是满大的。为了增加信心，新加坡的Luna Foundation Guard曾把10亿美元的比特币当作UST的储备资产。
什么是「算法稳定币」？
「算法稳定币」可以想像成是一种特殊的数字货币。这种货币不依赖真实的资产，例如：黄金或美元来维持其价值。相反，它使用「计算机算法」自动调整供应量，确保价格稳定。
假设有一天，这种算法稳定币的价格上升超过1美元。为了让价格回到1美元，算法会制造更多的这种货币，增加供应，从而使价格下降。相反，如果价格跌至低于1美元，算法会减少供应，使价格上升。就像自动调节温度的空调系统：太热时它会冷却，太冷时它会加热。
总的来说，「算法稳定币」是透过电脑程序，自动调节供应量来维持其价格稳定的数字货币。
以下是稳定币的四大类型的比较表：
| 类型 | 描述 | 挂钩资产 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|---|
|
法币 支持 稳定币 |
这种类型的稳定币直接与法币 （如美元、欧元）挂钩。 每一个发行的稳定币都由相等价值的 法币或法币等价物支持。 |
法币 （美元、欧元等） |
价格稳定，受到广泛接受。 | 依赖发行机构的信誉，存在中心化风险。 |
| 加密货币支持稳定币 |
这类稳定币是由其他加密货币 （如比特币或以太坊）作为抵押品。 通常透过智能合约来管理。 |
其他 加密货币 |
减少依赖 传统金融系统。 |
价格波动性较高， 需过度抵押以维持稳定。 |
|
商品 支持 稳定币 |
由实物商品（如黄金或石油）支持的稳定币。这些稳定币的价值与其背后的商品价格直接相关。 | 实物商品（黄金、石油等） |
提供对抗 货币通胀的选择。 |
受商品市场波动影响，存储和验证成本较高。 |
|
算法 稳定币 |
不依赖任何实际资产作为支持， 而是使用算法和智能合约来调节供应量，以维持与法币等价的稳定性。 |
无实际资产支持 | 完全去中心化，灵活性高。 | 高度依赖算法的有效性，面临复杂性和可预测性问题。 |
Anchor协议被热烈讨论
什么是「Anchor 协议」？它就像是区块链版的储蓄帐户，提供稳定的利息给存款者。这对于希望在数字货币世界中赚取固定收益的人来说，是一个很吸引人的选择。
那为什么「Anchor 协议」很特别呢？因为在许多银行或金融机构，利息率是经常变动的，有时候还非常低。但它希望提供一个较高且稳定的利息率。
这要怎么做到？ Anchor 协议是利用多种加密货币资产作为担保，并透过一系列复杂的算法和合约，确保资金的安全性，从而可提供持续的利息回报。
这个方案带来了很大的关注，特别是它承诺的「 20%年化收益」许多人都投入了UST。因此，Do Kwon 和LUNA 币迅速地吸引了一大批的狂热粉丝，甚至有些人的支持度到了把LUNA纹身的地步。
这也意味大量的UST 被投入到Anchor 协议中，而且有些投资者甚至用「高倍杠杆」去借钱投资。这种方式会带来风险，当资金流动性不足，整个系统就会面临压力。再加上Do Kwon提取约1.5亿美元的UST用在其他计划，以上这些原因，都让外部的投资者和市场观察家，对当时整个Terra 生态系统感到非常担忧。
尽管Anchor 协议，提供了诱人的回报，但它也伴随着一定风险。特别是当资金集中在某一特定协议与资产上时，任何不利的市场变化，都极有可能造成毁灭性的灾难！你知道吗？在UST崩盘前，大约有「75％的发行量」是存在Anchor当中。
LUNA币暴跌：从完美组合到死亡螺旋
在2022年5月，Terra生态系统遭受严重地打击，可以说是「加密货币圈的金融海啸！」
而导致LUNA币的价格急剧下跌，以下是LUNA币暴跌的多个事件和原因：
第一、大量抛售UST
某个新地址突然抛售了8400万美元的UST，导致市场恐慌，其他大户也开始大量卖出UST。
这使UST的价格与美元脱钩，从原来的1美元跌至0.1806美元。
第二、同时LUNA价格崩溃
因为UST是LUNA的稳定币，LUNA币受到UST价格下跌的影响。
在短短三天内，LUNA的价格从80美元跌到只有0.0002718美元，总跌幅高达99.9%。
第三、货币政策与股市情绪
美国的货币紧缩政策和整体的负面投资情绪，也为这次暴跌添加了火药。
美股和科技股在同一时期都呈现下跌，造成了市场的恐慌。
第四、LUNA和UST的交互机制问题
当UST价格下跌，大量的UST被卖出，导致LUNA供应量增加，并进一步拖低LUNA币的价格。
这种相互影响形成了「死亡螺旋」，两者的价格都在短时间内崩溃。
第五、UST的资金池问题
Terra系统中UST的流通性遭受打击，部分原因是LUNA基金会撤走了1.5亿美金的UST。
此外，支撑UST的并非真实美元，而是一系列加密货币，这在UST受到冲击时就成为问题。
第六、Anchor借贷问题
Terra推出的DeFi借贷平台Anchor Protocol宣称UST可以质押并获得20%的回报率。
但事实上，它未能保持这种高回报率，使得人们减少了对UST的质押和购买。
第七、应对措施的问题
在事件爆发之后，Terra的首席执行官Do Kwon提出了多次应对措施，包括：焚烧UST的提案和创建新的区块链。但这些努力并未能成功挽救局势，甚至引发了更多问题。
例如：Do Kwon计划通过区块链分叉，来发放10亿枚新的LUNA币给UST（也称做TerraUSD）和Luna的持有者。但Luna Foundation Guard承诺的储备金已大部分被用来支持UST的价格，只剩约9千万美元。
LUNA币崩盘影响，和现在LUNA价格币值
当LUNA币在一天内跌幅超过95%时，整个加密货币市场都受到强烈震荡。这次的市场动荡不仅对个别投资者造成损失，更冲击了整体的金融体系。以下是此次崩盘主要的影响：
影响一、加密货币圈财富缩水
加密货币界的大佬因为这次LUNA币的下跌，遭受到巨大的资产流失。
像是：Coinbase CEO Brain Armstrong的资产从1370亿美金降至220亿美金、Galaxy Digital的Michael Novogratz从850亿美元跌至250亿美元、Binance的创始人赵长鹏的资产由9600亿美元降至1130亿美元。
影响二、波及到传统金融体系
LUNA币与TerraUSD的紧密关联，导致稳定币的价格也受到影响。
这进一步对整个传统金融体系，产生了以下几点压力：
- 市场信心打击：任何主要加密货币的崩盘都可能引发投资者对整个加密市场的不信任，尤其是那些在主流金融市场上已经展露头角的币种。这种不信任会蔓延至其他市场，导致投资者卖出其他资产。
- 流动性问题：如果LUNA币崩盘引起投资者大规模卖出，那么需要卖出的数量远大于市场可吸收的量，这会引发流动性危机。
- 跨市场风险：像是某些大型金融机构大量持有LUNA或相关资产，它们会受到直接的财务打击，进而影响在传统金融市场的表现。
- 信任破裂危机：LUNA币的崩盘可能会使人们对于去中心化金融（DeFi）或相关技术产生怀疑，从而减缓发展。
影响三、促成加密货币监管脚步加速
因为这次的市场动荡，各国监管机构开始对加密货币市场投入更多的注意，并提出更严格的监管措施。
像是：美国财政部长Janet Yellen提到加密货币市场风险，并呼吁更多的监管。英国表示会监管稳定币，但不包括算法稳定币。法国央行行长Francois Villeroy de Galhau说明，在即将到来的G7财长会议中，将讨论加密货币的监管事宜。
韩国对其加密货币交易所进行了「紧急检查」，并有国会代表提议进行听证会，希望将Terra的首席执行官Do Kwon和其他高级官员召唤到国会。香港证监会的领导者表示，可能会有一个全球监管机构于2023年成立，以更统一地规范虚拟货币。
原先的LUNA币价格涨到一个破100美元，LUNA的总市值更是一度攀升到400多亿美元。自从UST的价格与美元脱钩后，LUNA币受到UST下跌的影响，在短短三天内，LUNA币的价格从80美元跌到只有0.0002718美元，总跌幅高达99.9%。
LUNA币还有救吗？LUNA币的未来
尽管LUNA币目前处于低迷，投资者仍有机会透过市场波动来获利。
例如：由于LUNA币的价格受到新闻影响且波动大，投资者可透过加密货币合约去做多或做空，利用高杠杆特性放大获利。此外，由于LUNA币的价格低，换句话说代表投资者可以低成本进入市场。
LUNA币的复苏之路可能相当困难。
目前网络对于Terra区块链的评价多是负面，加上LUNA币过去主要依赖Terra生态系统，未来发展也受到创办人Do Kwon的管理策略影响。因此，要让LUNA币短期复苏并不容易，需要长期规划和社群的支持，才可能重返市场的青睐。
什么是「加密货币合约」？做多或做空？
「加密货币合约」通常指的是「期货合约」或者「差价合约」，它们是金融市场中的衍生工具，让投资者能赌价格上升或下降，不必实际拥有或交付该资产。
做多(Going Long)：当投资者预期某资产的价格将上升时，他们可能会选择做多该资产。做多就是购买某资产，期待未来能以更高的价格卖出，从中获利。例如：如果你认为比特币的价格将上升，你可以选择在期货市场上买入比特币。
做空(Going Short)：当投资者预期某资产的价格将下降时，他们可能会选择做空该资产。做空是一种赚取利润的策略，投资者通过借入资产并卖出，期待未来能以更低的价格购回，从中获利。例如：如果你认为以太币的价格将下降，你可以选择在期货市场上卖出以太币。
这些衍生工具提供了一种方式，允许投资者利用「价格变动」赚取利润，无论市场是牛市还是熊市都可以赚钱。然而，这些工具也带来高风险，因为它们通常涉及杠杆，小幅价格变动就可以放大获利或者是损失。
LUNA币新闻后续
LUNA币的创办人- Do Kwon，在Terra Luna崩盘后逃亡了快一年。
在逃亡期间，韩国和国际刑警组织都对他发出了通缉令。尽管如此，他仍然活跃在推特上，否认自己正在潜逃和资金被冻结，他曾在新加坡和塞尔维亚等国间逃亡。不过，Do Kwon在2023年3月在黑山被捕。
与此同时，美国证券交易委员会（SEC）控告Do Kwon和Terraform Labs进行证券诈欺，并在未注册的情况下销售加密货币，导致投资人损失数十亿美元。美国财政部长叶伦强调了稳定币的风险，并表示监管该产品非常重要且紧迫。新加坡警方也正在对Terra的母公司-Terraform Labs进行调查。
在Do Kwon被捕后，Terra的代币（像是LUNA币和LUNC）都经历短暂的价格下跌。但是，由于LUNC主要已经由社群管理，因此影响比较小。
LUNA币常见问题ＱＡ
1. LUNA币是什么？
答：LUNA是Terra公链的原生代币，用于支持Terra稳定币的价格稳定性、支付手续费、质押，以及Terra网络的治理。
LUNA的最大供应量设定为10亿枚，超过这一限额后会通过智能合约自动销毁以达到平衡。
2. 如何购买LUNA币？
答：您可以在多数主流加密货币交易所购买LUNA，例如：Binance、Kraken或Huobi Global。
这些平台允许使用法币或其他加密货币进行交易。
3. 如何存储LUNA币？
答：为了安全起见，你可以将LUNA存储在冷钱包中，像是纸质钱包或硬件钱包。这些钱包是完全离线的，提供更高的安全性，特别适合长期存储大量加密货币。
4. Terra和LUNA之间有什么关系？
答：Terra是一个基于Cosmos区块链，专门建立稳定币的区块链网络。
LUNA是Terra公链的原生代币，主要用于支持Terra稳定币（例如UST）的稳定性和Terra网络的治理。
5. Terra稳定币是如何运作的？
答：与传统稳定币不同，Terra的稳定币（例如UST）主要依赖于LUNA币。
当UST价格高于或低于1美元时，系统会使用LUNA币进行市场干预，以保持UST的价格稳定。
总结：从LUNA事件，得到的教训？
加密货币是否只是场庞氏骗局？这是一个被广泛讨论的问题，尤其这次LUNA币大崩盘。要解答这个问题，首先要充分理解什么是庞氏骗局，以及加密货币的基本概念。
庞氏骗局是一种投资骗局，其中资金的回报是依赖于新的投资者的资金，而不是投资活动的真实收益。当新投资者停止加入，该计划通常会崩溃，造成后来的投资者损失巨大。
而加密货币是一种基于区块链技术的数字资产。目的是当作一种去中心化的媒介交换，通常由复杂的加密算法保护，确保其安全和完整。
现在，让我们继续来探讨，刚刚提到的问题：「加密货币是否只是场庞氏骗局？」
- 加密货币的核心技术：加密货币如比特币的基础，即区块链技术，本身并不是一个骗局。其技术具有潜在的变革性，对多个行业都带来重大影响。
- 加密货币的投资潜力：虽然许多人质疑加密货币的实质价值，但许多其他人认为它代表了金融的未来。就像任何投资，它带有风险。
- 骗局与加密货币：尽管加密货币本身不是骗局，但确实有人利用它来进行骗局或欺诈行为，像是：推出伪造的代币或进行虚假的ICO（首次代币发行）。
- 加密货币的监管挑战：因为加密货币有匿名性和去中心化的特点，它成为了某些不法分子的避风港。这也引起了监管机构的关注，也正在努力规划应该如何适当监管这一个新兴市场。
总的来说，加密货币本身不是一个庞氏骗局，但它的市场中确实存在骗局和欺诈活动。对于投资者和消费者而言，了解技术和市场，进行充分的研究，并保持警觉是非常重要。
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