什么是去中心化交易所？DEX的类型详解
2025-03-16分类：平台 阅读（）
去中心化交易所 (DEX) 是一个无需中介即可交换加密货币的平台。与所有交易都通过中心化系统的传统交易所不同，DEX 允许用户直接使用自己的加密钱包进行交易。由于没有其他人可以控制您的资产，因此该过程更加安全和私密。
去中心化交易所如何运作？
去中心化交易所 (DEX) 采用区块链技术和智能合约，即无需中介或人工参与即可自动执行交易条件的程序代码。当用户想要将一种加密货币兑换成另一种加密货币时，智能合约会验证条件，如果所有条件都匹配，则完成交易。这种方法通过消除中介和手动处理来确保透明度和安全性。根据其运作方式，DEX 有多种类型，我们将在下文中进行探讨。
去中心化交易所（DEX）的类型
DEX 使用不同的方法进行交易和处理交易。基于此，它们可以分为三个主要类别：订单簿交易所、自动做市商 (AMM) 和 DEX 聚合器。
订单簿交易所
这些交易所基于订单簿（即资产买卖订单的列表）进行运作。用户设定他们愿意买入或卖出的价格，交易所会自动匹配订单并执行交易。
根据订单数据的存储和处理位置，订单簿交易所可以分为链上和链下模型。
链上订单簿：所有订单都使用智能合约直接记录在区块链上，确保透明度和安全性。然而，这会使交易速度变慢且成本更高，因为每笔订单都会产生手续费。
链下订单簿：订单在区块链之外创建和存储，只有最终交易才会记录在链上。这可以加快交易速度并降低费用，但需要信任管理订单簿的运营商。
自动化做市商（AMM）
基于 AMM 的交易所不使用订单簿，而是使用流动性池 - 用户可以即时交换的代币储备。每个交易对由两种代币组成（例如 ETH 和 USDT），它们的价格动态变化：一种代币购买得越多，其价格就越高。
为了确保流动性始终可用，流动性提供者 (LP) 将两种代币都存入池中。作为回报，他们会获得部分交易费。但是，如果代币价格发生变化，LP 可能会遭受无常损失 - 当提供流动性的利润低于简单地将代币放在钱包中时，就会发生这种情况。同时，池中的流动性越多，大额交易对代币价格的影响就越小，从而使掉期更加可预测并减少滑点（预期交易价格与实际交易价格之间的差额）。
使用 AMM 的热门 DEX：
Uniswap——以太坊区块链上领先的去中心化交易所，支持数千种ERC-20 代币。
PancakeSwap——币安智能链 (BSC) 上的去中心化交易所。以其广泛的BEP-20 代币选择、用户友好的界面、较低的费用和快速的交易处理而闻名。
THORChain - 一个去中心化的跨链流动性协议，允许用户在不同的区块链之间交换原生资产，而无需包装资产（与原始资产挂钩但在不同网络上运行的代币）。例如，用户可以将BTC换成ETH，而无需中心化交易所。
自动做市商的工作原理
DEX 聚合器
DEX 聚合器通过整合来自多个去中心化交易所的流动性来帮助用户找到最佳兑换率。这些聚合器无需手动检查不同平台上的价格，而是将交易拆分并路由到多个 DEX，以找到最有效的路径。例如，Jupiter 是 Solana 网络上最大的聚合器。它为用户找到最佳汇率，使SPL代币兑换变得容易。
通过 Jupiter 自动将 Solana 兑换为 SPL 代币。
去中心化交易所（DEX）相较于中心化交易所（CEX）的优势
与去中心化交易所（DEX）不同，中心化交易所（CEX）通过自己的服务器管理用户资产并处理交易。这会产生对平台的依赖，并限制用户对其资产的控制。
去中心化交易所通过允许直接交易解决了这些问题。以下是它们的主要优势：
安全性：在 DEX 上，资产保留在个人钱包中，而不是存储在平台上，从而消除了交易所被黑客攻击的风险。CEX 经常成为网络攻击的目标，导致用户的潜在资产损失。
控制资产：使用 DEX，用户可以直接从自保钱包进行交易。Gem Wallet 允许用户连接到去中心化交易所并交换资产，而无需共享私钥。与 CEX 不同，DEX 可防止资产冻结，并让用户完全控制其持有的资产。
匿名且无需 KYC： DEX 不需要身份验证（KYC），而 CEX 则要求提供个人信息。
透明度： DEX 上的所有交易都记录在区块链上，可以随时验证。在 CEX 上，交易在封闭系统内进行，需要用户信任平台。
访问各种各样的代币： DEX 通常会在新的和稀有的代币出现在中心化交易所之前将其列出。
无边界交易：许多 CEX 会根据地区法规限制某些代币的访问，从而限制某些国家/地区的用户。DEX 是无边界的，任何有互联网连接的人都可以不受地理限制地进行交易。
尽管 DEX 提供了更高的安全性、隐私性和控制力，但它们也有一些缺点，例如由于网络成本而导致的费用更高，并且用户界面有时更复杂。此外，DEX 上的交易可能需要更长时间才能完成，尤其是在网络拥堵期间。在 DEX 和 CEX 之间进行选择取决于您最看重什么 - 独立管理您的资产、保持匿名或拥有更多的便利和速度。
如何开始使用 DEX
您无需注册或提供电子邮件即可使用 DEX - 您所需要的只是一个支持交易所网络上的智能合约的钱包。
设置钱包
只需点击几下，即可从官方网站或应用商店下载适用于 iOS 或 Android 的钱包。按照设置说明操作，并将您的秘密恢复短语（一组可用于恢复钱包的单词）记在安全的地方。切勿与任何人分享！
获取代币
要在所选网络中兑换代币或支付交易费，您需要在钱包中存入一些加密货币。您可以从朋友那里接收代币，从交易所转账，或使用信用卡直接在钱包中购买加密货币。这是一种快速便捷的方法，可以避免输入地址时出错。
兑换代币
钱包中有加密货币后，选择要交换的代币对并输入金额。然后，单击“交换” - 您无需手动选择平台，Gem 将自动检测网络并选择最佳协议，无论是 Uniswap、PancakeSwap、THORChain 还是其他协议。您可以通过网站在 DEX 上交换代币，但在钱包内交换更方便 - 您需要的一切都唾手可得，系统会自动为您选择最佳交换条件。
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