为什么 Uniswap V4 能够改变金融行业的游戏规则？

去中心化金融（ DeFi ）已成为加密货币最具突破性和变革性的发展之一。 这场金融革命的核心在于 Uniswap，这是一个去中心化交易所 (DEX)，它不断突破加密货币的可能性界限。 自成立以来，Uniswap 一直走在创新的前沿，重塑了用户在Ethereum区块链上交换、交易和提供数字资产流动性的方式。

在这个不断变化的环境中，Uniswap 并没有满足于现状。 它不断适应和改进，寻求解决用户面临的挑战和限制——这种对卓越的不懈追求造就了 Uniswap V4，这是这个开创性 DEX 的最新版本。 Uniswap V4 有望成为游戏规则的改变者，提供一系列新功能、优化和机会，有可能重新defi我们与DeFi互动的方式。

Uniswap 的演变史

Uniswap 从诞生到当前版本 Uniswap V4 的历程充满了重要的里程碑和创新。 让我们仔细看看这个开创性的去中心化交易所的演变：

Uniswap V1：引入恒定产品做市商（CPMM）模型

Uniswap 于 2018 年 11 月以其初始版本 Uniswap V1 突然进入DeFi领域。 该版本引入了革命性的恒定产品做市商（CPMM）模型，该模型不同于传统的基于订单簿的系统。 Uniswap V1 不依赖订单匹配，而是允许任何人汇集其代币，为各种代币对创建流动性池。

为这些流动性池做出贡献的用户可以从与这些流动性池交互的交易者那里收取一定的费用。 Uniswap V1 主要促进Ethereum原生加密货币以太坊 (ETH) 和各种 ERC-20 代币之间的代币交换。 然而，它也有局限性，例如在两个 ERC-20 代币之间交换时需要两步流程，从而导致效率低下和滑点增加。

Uniswap V2：更低的滑点、闪兑和其他关键改进

2020 年 5 月，Uniswap V2 推出，解决了其前身的一些限制。 显着的改进包括引入直接代币到代币互换，显着减少滑点并提高资本效率。  

Uniswap V2 还引入了闪兑的概念，允许用户从流动性池中提取代币，无需预付资金，前提是他们在同一笔交易中返还提取的金额和费用。 这项创新为套利和流动性挖矿开辟了机会。

此外，Uniswap V2 引入了时间加权平均价格（TWAP），使其他去中心化应用程序更容易安全地访问 Uniswap 的价格数据。

Uniswap V3：集中的流动性、多个费用等级以及与第 2 层解决方案的集成

Uniswap V3 于 2021 年 5 月推出，标志着该协议功能的重大飞跃。 它引入了集中流动性的概念，允许流动性提供者指定其资产使用的价格范围，从而赚取更高的费用并最大化资本利用率。

Uniswap V3 还引入了多个费用等级，以适应不同的风险水平和交易量，费用设置为 0.05%、0.30% 和 1.00%。 另一项创新是不可替代流动性（NFL），使流动性提供者能够接收代表其在流动性池中份额的 NFT，他们可以在不影响基础资产的情况下进行交易、出售或转让。

最值得注意的功能之一是 Uniswap V3 与Ethereum第 2 层解决方案 Optimism 的集成，旨在降低交易费用并增强可扩展性，使DeFi更易于访问和高效。

Uniswap 的每次迭代都带来了塑造DeFi格局的创新。 现在，随着 Uniswap V4 的推出，故事仍在继续，为去中心化金融的未来带来了更多希望和潜力。

Uniswap V4：下一个前沿

挂钩和自定义池：释放 Uniswap 的潜力

Uniswap V4 为用户和开发人员提供了dent灵活性和定制选项，将去中心化金融 ( DeFi ) 提升到了一个新的水平。 这项创新的核心是“钩子”，这一概念有望彻底改变我们与 Uniswap 流动性池互动的方式。

在 Uniswap V4 的背景下，Hook 是在流动性池生命周期中的各个关键点执行特定操作的trac。 这些要点包括代币互换之前或之后，或者流动性提供者（LP）头寸调整之前或之后。 将它们想象为可定制的构建块，可以插入到协议的操作中，从而允许开发人员根据自己的需求定制流动性池。

钩子的引入有效地打破了之前 Uniswap 版本的僵化结构，使矿池具有独特且动态的行为。 Uniswap V4 不是一种一刀切的方法，而是让用户能够defi矿池在各种情况下的行为方式。

Hooks 的真正力量在于它们能够开创DeFi创新的新时代。 凭借它们提供的灵活性，开发人员可以尝试各种功能和策略。 以下是一些令人兴奋的可能性：

时间加权平均做市商 (TWAMM)： Uniswap V4 打开了创建 TWAMM 池的大门。 与传统的自动化做市商不同，TWAMM 池随着时间的推移分散大额订单，减少大额交易对代币价格的影响； 这尤其吸引寻求更稳定和可预测价格的机构交易者和用户。

动态费用：通过挂钩，Uniswap V4 允许矿池实现动态费用结构。 费用可以根据市场波动、流动性水平或外部数据源进行调整。 这种动态费用方法可确保费用保持竞争力并对trac，同时适应不断变化的市场条件。

链上限价订单： Uniswap V4 可以集成链上限价订单，这是以前仅与中心化交易所相关的功能。 交易者可以设定他们想要购买或出售代币的具体价格点，从而增强交易策略并改善风险管理。

定制预言机： DeFi很大程度上依赖于准确的价格预言机。 Uniswap V4 挂钩支持创建自定义预言机，可能使用几何平均 (geomean) 预言机等非传统方法。 预言机的这种多样化可以增强价格数据的弹性和可靠性。

自动复利的有限合伙人费用：流动性提供者可以从matic费用自动复利回其头寸中受益。 此功能将帮助有限合伙人最大限度地提高回报，而无需手动将其收益进行再投资。

内部化 MEV 利润：矿工和套利者经常通过操纵交易订单来获取利润，称为“矿工额外trac表价值”(MEV)。 Uniswap V4 有潜力将这些利润内部化并将其分配回 LP，从而确保生态系统内更公平的价值分配。

Singleton 架构和 Gas 节省：更精简、更高效的 Uniswap

Uniswap V4 不仅仅只是引入用于定制的钩子； 它还优化了协议的架构，使整个生态系统更精简、更具成本效益。 本节将探讨该架构的关键方面，强调其对用户和开发人员的好处。

Uniswap V4 标志着流动性池结构的重大转变。 在之前的版本中，每个矿池都有自己的智能trac。 然而，Uniswap V4 将所有池整合到一个“单一”trac中。 这种架构变化简化了协议内池的管理和交互。

转向单一trac带来了很多好处，最显着的是天然气成本的大幅降低。 在 Uniswap V3 中，为每个池创建新trac会产生大量的 Gas 费用。 Uniswap V4 的单例架构matic地降低了这些成本，使创建和管理池变得更加经济。

这种效率的提高使得DeFi更容易被更广泛的用户群所使用。 用户可以更经济高效地与 Uniswap 进行交互，流动性提供者可以参与多个矿池，而无需承担过高的 Gas 费用。

Uniswap V4 架构的另一个显着特点是实现了“闪记”系统。 与 Uniswap V3（资产在每次交换后移入和移出池）不同，该系统通过仅转移净余额来优化交易，从而实现更高效的交换。

Uniswap V4 的架构专注于Ethereum更广泛的路线图和正在进行的开发； 这确保了协议与Ethereum不断发展的基础设施保持兼容，包括 EIP-1153 等潜在的改进。

EIP-1153 如果作为Ethereum升级的一部分采用，可以为 Uniswap V4 和Ethereum生态系统中的各种其他应用程序带来更显着的 Gas 节省和更清洁的trac设计。

Ethereum集成和 Gas 节省

Uniswap V4 不仅仅关乎定制和效率； 它还深刻地适应了Ethereum的持续发展和高额 Gas 费用的紧迫问题，旨在让用户的DeFi体验更加流畅、更容易获得。

Uniswap V4 的显着功能之一是重新引入对原生Ethereum(ETH) 交易的支持。 在之前的版本 Uniswap V2 和 V3 中，该协议要求用户在参与交易之前将其 ETH 包装成 Wrapped Ether (WETH)。 这个额外的步骤不仅增加了复杂性，而且还产生了额外的汽油费。

Uniswap V4 决定恢复原生 ETH 交易，简化了用户体验。 用户现在可以直接用其持有的 ETH 进行交易，无需额外转换，最终减少参与DeFi相关的摩擦。

回归原生 ETH 支持的影响是重大的，特别是在 Gas 费方面。 通过取消包装 ETH 的步骤，Uniswap V4 简化了交易并降低了 Gas 成本； 考虑到Ethereum的扩展限制和波动的 Gas 价格带来的挑战，这一点尤其重要。

用户在 Uniswap V4 上进行交易时可以获得更具成本效益和用户友好的体验。 这一变化符合更广泛的目标，即让更广泛的受众能够使用DeFi ，无论他们对加密货币复杂性的熟悉程度如何。

Uniswap V4 预计会有潜在的升级，例如Ethereum改进提案 1153 (EIP-1153)。 该 EIP 目前正在考虑作为Ethereum坎昆硬分叉的一部分，提供更实质性的 Gas 改进和更清洁的trac设计。 Uniswap V4 可以通过保持适应性和前瞻性来利用Ethereum持续发展的好处。

治理和许可：维护社区原则

Uniswap 的精神始终围绕社区驱动的治理和透明度。 Uniswap V4 恪守这一承诺，并进一步完善其治理和许可结构，以确保协议的长期可持续性和开放性。

Uniswap V4 同意核心金融基础设施应该公开透明。 与往常一样，该协议的治理委托给 Uniswap 社区——支持、利用和构建该协议的个人、团队和用户。

社区主导的治理是DeFi运动的基本原则，确保有关协议升级和变更的决策是集体、透明地做出，而不是由中央机构决定。

Uniswap V4 采用许可方式，平衡开放性与维护繁荣生态系统的实际考虑。 最初，该代码将根据商业源代码许可证 1.1 发布，该许可证限制 V4 源代码的商业或生产使用长达四年。 在此期限之后，它将转换为 GPL 许可证，确保永久的开源可访问性。

这种混合许可方法使 Uniswap 能够在鼓励创新和保护协议的长期可持续性之间取得平衡。 它为开放获取提供了一条明确的道路，同时承认需要维持发展努力。

Uniswap Governance 与 Uniswap Labs 合作，保留授予许可结构例外的能力。 这种机制确保可以适应特殊情况，在维护社区利益的同时保留协议的适应性。

面向未来的创新：Uniswap V4 作为DeFi的催化剂

Uniswap V4 不仅仅是又一次升级； 它代表了DeFi运作和发展方式的深刻转变。 它将自己定位为创新平台，提供前所未有的dent和适应性水平，以满足DeFi生态系统不断变化的需求。

Uniswap V4 以 hooks 为核心，为DeFi开发者提供了一个画布，描绘他们对去中心化金融的独特愿景。 创建具有定制功能和策略的定制流动性池的能力开辟了以前难以想象的可能性领域。

挂钩的引入意味着每个流动性池现在不仅仅是代币的存储库； 它可以成为针对特定用例量身定制的专门金融工具。 随着开发者探索这种新发现的自由，我们可以预见各种项目的出现，每个项目都为DeFi挑战提供创新的解决方案。

Uniswap V4 对定制、效率和社区治理的承诺使其成为DeFi生态系统中的中心创新中心。 随着越来越多的项目和想法在 Uniswap V4 中蓬勃发展，对DeFi的ripple将是深远的。

Uniswap V4 代表了去中心化交易所的升级，也是去中心化金融持续发展的催化剂。 通过解决 Gas 费问题、简化用户体验并实现前所未有的dent，Uniswap V4 有望推动下一波DeFi创新和可及性。 它证明了社区驱动发展的精神将继续塑造金融的未来。

结论

Uniswap V4 证明了DeFi坚定不移的创新精神。 植根于其核心的是动态挂钩，它为开发人员提供了制作定制流动性池的画布，开创了定制的新时代。 对这一创新的补充是一种更精简的单例架构，它可以显着降低 Gas 成本，重新点燃对原生 ETH 交易的支持，并最终使DeFi变得更容易访问。 Uniswap V4 的治理和许可结构强调了其对社区驱动决策的承诺，确保开放性与长寿的和谐结合。 作为DeFi发展的催化剂，它有望重塑格局，培育多样化的巧妙项目和概念。 Uniswap V4 不仅在塑造未来，还在塑造未来。 它引领潮流，一步一个脚印地开创创新的DeFi解决方案。

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