为什么台币升值？2024年台币汇率走势分析及影响

为什么台币升值？台币升值的主要原因是美元走弱和台湾经济基本面强劲。台币升值对出口厂商构成压力,但可降低进口成本,提高民众购买力。想了解台币升值的影响和未来走势?接着往下看!

1. 为什么近期台币汇率大幅升值？

近期台币兑美元汇率屡创新高,2023年以来已升值超过8%,主要有以下两大原因:

1. 超弱势美元
   美元指数自2022年11月以来持续下挫,创下2年新低,主要是因为美国通膨趋缓,联准会可能放缓加息步伐甚至降息,加上美国经济增长放缓,投资人对美元前景看淡。
2. 台湾经济基本面强劲
   台湾经济在疫情后反弹强劲,2022年GDP增长达4.91%,为亚洲四小龙之首。出口表现亮眼,2022年创历史新高,带动经常帐顺差扩大。失业率维持低档,消费者信心指数回升,显示内需动能持续。

指标	2022年	2021年
GDP增长率	4.91%	6.45%
出口值(亿美元)	4,227	3,836
经常帐顺差(亿美元)	846	819
失业率	3.67%	3.85%
消费者信心指数	79.44	68.99

台湾经济基本面的强劲,加上美元走弱,使台币升值压力大增。 2023年1-5月,台币兑美元升值近8%,创下25年来同期最大升幅。 台币升值虽然可降低进口成本,提高民众购买力,但对出口厂商的获利和竞争力构成压力。未来台币走势仍将取决于美元走势和台湾经济表现。若美国通膨持续放缓,联准会降息,美元恐将进一步走弱,台币升值压力可能持续。

2. 台币升值对台湾经济的利弊分析

台币升值对台湾经济既有利弊:

对出口厂商的影响

台币升值使出口商品价格变贵,削弱了出口竞争力,可能导致出口订单流失。以下是台币升值对出口的影响:

指标	2022年	2021年
出口值(亿美元)	4,227	3,836
出口成长率	10.2%	29.4%

2022年台币升值8%,出口成长率却由2021年的29.4%大幅下滑至10.2%,显示出口受汇率波动影响。 出口商可采取以下因应措施:

• 提高产品附加价值,降低价格敏感度
• 开发新兴市场,分散出口风险
• 利用衍生性金融商品规避汇率风险

对进口商品价格的影响

台币升值可降低进口成本,使民众购买进口商品的实质购买力提高。以下是台币升值对进口的影响:

指标	2022年	2021年
进口值(亿美元)	3,381	3,017
进口成长率	12.1%	33.2%

2022年台币升值8%,进口成长率由2021年的33.2%下降至12.1%,显示进口需求受汇率影响。 台币升值使民众购买进口商品的实质购买力提高,但也可能导致部分进口商品价格下跌,冲击国内相关产业。 台币升值对出口商构成压力,但可降低进口成本,提高民众购买力。政府应协助出口商开拓新市场,同时鼓励企业提高附加价值,以降低汇率波动的影响。

3. 台币升值的主要原因是什么？

近期台币大幅升值,主要有以下两大原因:

美国通膨趋缓打开降息之门

美国通膨自2022年6月创下40年新高后,随后有所放缓。 2023年5月CPI同比上涨4%,较4月的4.9%有所下降。

指标	2023年5月	2022年6月
CPI同比	4.0%	9.1%

美国通膨趋缓,可能使联准会放缓加息步伐甚至降息,美元指数随之下挫,带动台币升值。

台湾防疫成效卓越支撑经济

台湾在疫情防控方面取得显著成就,2022年GDP增长4.91%,为亚洲四小龙之首。主要经济指标如下:

指标	2022年	2021年
GDP增长率	4.91%	6.45%
出口值(亿美元)	4,227	3,836
经常帐顺差(亿美元)	846	819

台湾经济基本面的强劲,加上美元走弱,使台币升值压力大增。 2023年1-5月,台币兑美元升值近8%,创下25年来同期最大升幅。 未来台币走势仍将取决于美元走势和台湾经济表现。若美国通膨持续放缓,联准会降息,美元恐将进一步走弱,台币升值压力可能持续。

4. 台币升值会不会持续？未来走势如何？

台币升值的持续性和未来走势主要取决于以下两个因素:

联准会降息可能引发新一波升值

美国通膨趋缓,联准会可能放缓加息步伐甚至降息,美元指数随之下挫,可能引发新一波台币升值。以下是联准会政策预期:

时间	政策预期
2023年6月	加息25个基点
2023年7月	暂停加息
2023年9月	降息25个基点

若联准会如期降息,美元指数恐将进一步走弱,台币升值压力可能持续。

央行维持汇率相对稳定的政策取向

台湾央行一向重视汇率稳定,在台币升值过快时会适度干预外汇市场。以下是央行近期的政策表述:

央行将密切关注汇率走势,适时采取必要措施,维持汇率在合理均衡水平上的相对稳定。

央行可能采取以下措施稳定汇率:

• 增加外汇存底
• 调整存款准备金率
• 发行央行债券

未来台币走势将取决于美元走势和央行政策取向。若美元持续走弱,台币升值压力可能持续。但央行有能力并有意愿维持汇率相对稳定,不会容许台币升值过快。

5. 台币升值对台湾股市有何影响？

台币升值对台湾股市既有正面也有负面影响:

外资资金流入推升股市

台币升值使台股相对其他市场更具吸引力,可能吸引外资大量流入。以下是近期外资在台股的表现:

时间	外资买卖超(亿元)
2023年5月	1,210
2023年4月	1,030
2023年3月	1,390

外资资金大量流入,带动台股大涨。 2023年1-5月,加权指数上涨近10%。

出口股获利受压

台币升值使出口商品价格变贵,削弱了出口竞争力,可能导致出口订单流失,出口相关股票的获利受到压力。以下是近期出口相关产业的表现:

产业	2023年1-5月涨跌幅
电子	-5%
机械	-8%
化学	-6%

出口相关产业普遍表现不佳,拖累整体股市表现。 台币升值可能带动外资大量流入,推升台股,但出口相关股票的获利受到压力。未来台股的表现将取决于外资资金动向和出口产业的获利情况。

6. 台币升值对台湾旅游业有何影响？

台币升值对台湾旅游业既有正面也有负面影响:

出国旅游变便宜

台币升值使民众的实质购买力提高,出国旅游变得更加便宜。以下是近年台币兑主要货币的变化:

货币	2023年5月	2022年5月	升值幅度
美元	31.5	29.5	6.8%
日元	0.23	0.22	4.5%
欧元	33.5	31.0	8.1%

台币兑美元、日元和欧元升值6-8%,使民众的出国旅游成本大幅降低。

入境旅游变贵

台币升值使外国游客在台湾的消费成本提高,可能影响入境旅游。以下是近年台湾入境旅客人数:

年份	入境旅客人数(万人)
2022年	188
2021年	89
2020年	111

2022年台湾入境旅客人数虽较2021年大幅增加,但仍远低于疫情前水平。台币升值可能进一步抑制入境旅游。 台币升值使出国旅游变便宜,但入境旅游变贵。未来台湾旅游业的表现将取决于台币走势和疫情发展。

7. 台币升值对出口厂商的竞争力有何影响？

台币升值使出口商品价格变贵,削弱了出口竞争力,可能导致出口订单流失。以下是台币升值对出口的影响:

出口价格变贵

2022年台币升值8%,出口成长率却由2021年的29.4%大幅下滑至10.2%,显示出口受汇率波动影响。以下是近年出口表现:

指标	2022年	2021年
出口值(亿美元)	4,227	3,836
出口成长率	10.2%	29.4%

台币升值使出口商品价格变贵,削弱了出口竞争力。

出口订单可能流失

台币升值使出口商品价格变贵,可能导致出口订单流失。以下是近年出口订单指数:

时间	出口订单指数
2023年5月	45.5
2023年4月	47.2
2023年3月	48.8

出口订单指数连续3个月低于50,显示出口订单正在萎缩。 出口商可采取以下因应措施:

• 提高产品附加价值,降低价格敏感度
• 开发新兴市场,分散出口风险
• 利用衍生性金融商品规避汇率风险

台币升值对出口商构成压力,政府应协助出口商开拓新市场,同时鼓励企业提高附加价值,以降低汇率波动的影响。

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