什么是 MakerDAO（DAI）？

MakerDAO 是一个去中心化自治组织（DAO），允许用户在不需要中介的情况下借出和借入加密货币。MakerDAO 发行以太坊区块链上的稳定币 DAI 及其治理代币 Maker。

DAI 是一种专为各种 DeFi 应用而设计的稳定币，包括借贷、交易、流动性挖矿和汇款。任何人都可以在公开市场上获得 DAI；不需要 MakerDAO 会员资格。

什么是 MakerDAO？

MakerDAO 是一个去中心化自治组织 ( DAO )，专注于开发去中心化借贷和储蓄技术。它使用户能够在不依赖任何中介机构的情况下借出和借入加密货币。 MakerDAO 发行两种加密货币：Dai ( DAI )，以太坊区块链上的稳定币；及其治理代币 Maker ( MKR )。

DAI 创建于以太坊区块链上，是一种稳定币，旨在维持一美元的价值。 MKR 代币支持 DAI 的稳定性并支持系统治理。 MakerDAO 系统的开发通过生态系统参与者的直接投票进行管理，努力使其透明。

MakerDAO 的主要特点是什么？

MakerDAO 和 Dai 在去中心化金融 ( DeFi ) 生态系统中广受欢迎，并被用于广泛的应用，包括借贷、交易，以及在动荡的加密货币世界中作为稳定的价值储存手段。以下是 MakerDAO 成员以及 DAI 和 MKR 持有者看重的主要功能：

DAI 稳定币： DAI是一种加密货币稳定币，旨在与美元保持一对一的挂钩。与其他通常由中央银行的传统法定货币支持的稳定币不同，DAI 由以太坊 ( ETH ) 等加密货币以及 MKR 持有者批准的其他基于以太坊的资产作为抵押。用户可以通过将抵押资产锁定在MakerDAO 平台上的智能合约中来生成 DAI ，以获得去中心化和抵押的稳定币。

抵押债务头寸（CDP）：要通过 MakerDAO 平台生成 DAI，用户需要创建抵押债务头寸（CDP），这是 MakerDAO 平台上的智能合约，用户可以锁定 ETH 作为抵押品，并根据价值生成 DAI该抵押品。用户需要维持一定的抵押比例，以保证系统的稳定性。如果锁定的 ETH 的价值低于某个阈值，CDP 可能会被清算，抵押品可能会被拍卖以偿还债务。

MKR 代币：除了 DAI 之外，MakerDAO 还有 MKR——它自己的治理代币——持有者在治理 MakerDAO 系统中发挥着至关重要的作用。他们负责制定有关参数、风险管理和平台整体治理的决策。此外，MKR 代币还用于支付系统内的费用和罚款。如果 CDP 被清算，一部分抵押品将用于购买和销毁 MKR 代币，从而减少总供应量，从而推高 MKR 代币的价值。

治理和投票： MKR 持有者通过对提案和平台参数更改进行投票来参与 MakerDAO 的治理。这种去中心化的治理模型允许社区集体决定稳定费（生成的 Dai 的利率）、抵押品类型和其他系统参数等问题。

去中心化和稳定性： MakerDAO 旨在通过创建不依赖中心化机构或传统金融 (TradFi) 机构的稳定币 (Dai) 来提供加密货币市场的稳定性。该系统的去中心化和透明度旨在降低操纵风险并维持 Dai 稳定币的稳定性。

透明度： MakerDAO 系统在以太坊区块链上运行，提供其操作的透明度和可审计性。用户可以在区块链上追踪Dai的发行和流通。

什么是 DAI 代币？

Dai (DAI) 是一种稳定币，旨在保持稳定的价值，与美元软挂钩。它的稳定性使其可用于 DeFi 生态系统内外的广泛用例：

稳定的价值存储手段： Dai 通常被用作在不稳定的加密货币世界中存储价值的稳定手段。用户可以持有 Dai，而不必像比特币或以太坊等其他加密货币那样担心价格波动。

去中心化交易： DeFi 领域的交易者经常使用 Dai 作为稳定的交易对。它为与其他加密货币的交易提供了稳定的账户单位，使交易者能够对冲市场波动。

借贷： Dai 在 DeFi 借贷平台中发挥着核心作用。用户可以通过抵押资产来借用 Dai，贷款人可以通过向借款人提供 Dai 来赚取利息。 Dai 的稳定性确保借款人可以偿还贷款，而不会面临持续大幅的价格波动。

流动性挖矿和流动性供应： DeFi 用户经常通过向去中心化交易所（DEX）和流动性池提供流动性来参与流动性挖矿和流动性供应。 Dai 是用于这些目的的常用资产，因为它允许用户在保持稳定价值的同时赚取费用和奖励。

汇款： Dai可用于跨境汇款和国际支付。其稳定性和低交易费用使其成为跨境价值转移的有吸引力的选择。

对冲：企业和个人使用 Dai 来对冲其他加密货币的价格波动。例如，接受加密货币付款的企业可能会将这些资金转换为 Dai，以降低价值波动的风险。

Dapp 集成：一些去中心化应用程序 (dapp) 和区块链项目将 Dai 作为稳定货币集成到其生态系统中。这种集成可以增强这些平台的可用性和稳定性。

总体而言，Dai 的稳定性和多功能性使其成为 DeFi 及其他领域的有用资产，支持广泛的金融活动，并为各种基于区块链的应用程序提供稳定的基础。

只有 MakerDAO 会员才能获得 DAI 吗？

不需要。购买 DAI 不需要 MakerDAO 会员资格，任何有兴趣购买 DAI 的人都可以在公开市场上从加密货币交易所购买。然而，MakerDAO 会员资格和持有 DAI 代币都可以为用户带来额外的好处和机会，例如参与治理和通过借出的 DAI 赚取利息；不过，它们并不是获得 DAI 的先决条件。

DAI 代币经济学

Dai (DAI) 的代币经济基于复杂的智能合约系统和机制，其设计目的是维持其稳定性和价值约 1 美元。以下是 Dai 代币经济学的一些关键方面：

稳定性和挂钩： Dai 代币经济学的主要目标是使 1 Dai 的价值尽可能接近 1 美元。为了实现这一目标，该系统采用了超额抵押和自动化机制的组合。

抵押： Dai 是由在智能合约中锁定加密货币抵押品（称为抵押债务头寸（CDP））的用户生成的。最常见的抵押品是以太坊（ETH）；其他类型的资产也被接受。

抵押率：用户必须保持一定的抵押率（通常远高于 100%）才能生成 Dai。这一比率确保抵押品的价值显着超过生成的 Dai 的价值，从而降低 Dai 抵押不足的风险。

稳定费：通过锁定抵押品生成 Dai 的用户必须支付稳定费，稳定费本质上是利息支付；它们由 MakerDAO 社区通过治理决定。这些费用旨在激励 Dai 及时偿还并帮助维持其稳定性。

清算：如果 CDP 中的抵押品价值因价格波动而跌至某个阈值以下，则 CDP 可能会被清算，这涉及出售抵押品以偿还未偿 Dai 债务，确保 Dai 保持完全抵押。

Dai 储蓄率（DSR）： Dai 储蓄率是一种允许 Dai 持有者从其持有的资产中赚取利息的机制。用户可以将他们的 Dai 锁定到 DSR 智能合约中，并赚取由治理决策决定的可变利率。

债务上限：通过 CDP 生成的 Dai 总量有一个限制，称为债务上限。该上限由 MKR 代币持有者设定，用于管理系统的风险暴露。

销毁和拍卖：当 MKR 代币用于支付费用或罚款时，它们会被销毁（销毁），从而减少 MKR 的总供应量。在 CDP 清算的情况下，MKR 代币可能会被拍卖以偿还未偿债务。

自动做市商：该系统还依赖去中心化的自动做市商（AMM）来促进 Dai 的交易并维持其与美元的挂钩。

结论

总体而言，Dai 的代币经济设计旨在确保其作为去中心化稳定币的稳定性、安全性和可持续性。它结合了抵押、治理和市场机制，以实现维持与美元一对一软挂钩的目标，同时在 MakerDAO 生态系统中以去中心化和透明的方式运营。

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