什么是加密货币ETF？加密货币ETF的市场现状与未来趋势

2025-03-05分类：加密货币阅读（）

去年比特币和以太坊ETF的成功上市引发了市场的广泛关注，在它们的带领下，越来越多机构对其他币种也提交了ETF的上市申请，加密货币ETF热潮正在席卷全球。加密货币ETF不仅是一种全新的投资方式，更是一个让我们轻松进入加密市场、分散风险的机会。

在股票市场中你可能会经常听闻ETF，但是在加密市场中却比较罕见，那么什么是加密货币ETF呢？它和平时我们交易加密货币有什么区别？本文我们将从最基础的概念讲起，带大家了解加密货币ETF的运作、优缺点、目前的市场现状以及未来可能的发展趋势，希望能够为大家的投资决策提供一些参考。

什么是加密货币ETF？

要了解加密货币ETF，我们首先需要认识一下什么是ETF。

ETF（交易所交易基金）是一种在证券交易所上市交易的投资基金，通常追踪特定的指数、商品或者资产组合。投资者可以透过购买ETF，间接持有一篮子资产，以降低单一资产波动带来的风险。

而加密货币ETF则是以加密货币作为标的资产的ETF。例如说，比特币ETF允许投资者购买ETF份额来间接投资比特币（BTC），而无需直接持有和保管比特币。

加密货币ETF的运作方式

加密货币ETF运作的本质其实是将加密资产整合成为基金的形式，并将基金的份额在证交所挂牌上市，让投资者能像买卖股票一样自由交易其份额。以下是加密货币ETF的运作方式：

投资加密货币ETF和直接持有加密货币有什么区别？

你可能会想问，投资加密货币ETF与我们直接持有加密货币有什么区别？

简单来说，直接持有能够使得我们对加密资产有完全的控制权，但是同时需要承担管理和安全的风险。

投资加密货币ETF则是给我们提供了一种更为便捷和安全的投资与管理方式，但是会产生额外的费用和监管限制。

区别	直接持有加密货币	投资加密货币ETF
投资方式	直接持有加密货币，需要自行管理钱包和密钥	透过购买ETF份额间接持有加密货币，无需管理数位钱包和私钥
安全性	需要自行管理钱包，存在被盗或遗失的风险	基金管理机构统一保管，降低钱包被盗风险
便利性	需要在加密货币交易所开户，可以24小时交易	透过证券帐户交易，交易时间与股票市场一致
监管保障	所受监管较少，风险需要自负	受监管机构监管
投资成本	交易所手续费	ETF 基金公司管理费和交易手续费

加密货币ETF的优缺点

加密货币ETF和其他的任何投资工具一样，既有其独特的优势，同时也会存在一些潜在的局限性。

优点

方便快捷

加密货币ETF最为吸引人的一个点就是方便。直接购买加密货币需要经过交易所开户、身分验证、学习使用钱包等多重步骤，同时还要担心可能会被黑客攻击。而投资加密货币ETF，只需要用证券帐户就能像买卖股票一样进行交易，且不需要担心安全问题。

监管保障

加密货币ETF受到金融监管机构监督，投资环境更透明。

税务效率高

与直接持有加密货币相比，加密货币ETF可以提供更有利的税务处理方式——其中一些税务事件可能会被推迟或在基金本身内处理，从而简化纳税申报并可能减轻税务负担。

缺点

费用较高

除了投资时的交易手续费，投资加密货币ETF还需要缴纳管理费。管理费一般由ETF公司收取，用于支付其运营的费用。

跟踪误差

加密货币ETF尽管是在追踪特定币种的价格，但是这种追踪并不总是完全步伐一致的，加密货币ETF的价格与追踪币种的实际价格之间可能会存在差异，这就是我们所说的「跟踪误差」。

交易限制

当我们持有加密货币的时候，意味着对这些加密资产拥有完全的控制权，但是加密货币ETF仅能让我们参与价格的涨跌，无法实际使用，因此在使用的灵活性上还是比较欠缺。

加密货币ETF的市场现状与未来趋势

市场现状

比特币和以太坊ETF已成功落地

比特币和以太坊ETF的推出，标志着加密货币进入了更为正规的投资领域。这不仅让更多的机构投资者进入市场，也让加密货币逐步成为主流金融工具的一部分。下面我们来回顾一下比特币和以太坊ETF的发展历程。

比特币ETF：

获批时间：2024年1月10日，美国SEC批准了11只比特币现货ETF，包括贝莱德（iShares Bitcoin Trust）、富达（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）等机构的产品
上市时间：首批ETF于2024年1月11日在芝加哥期权交易所（Cboe）、纳斯达克和纽交所等平台正式交易
常见的一些比特币ETF：

以太坊ETF：

获批时间：2024年5月23日，SEC批准了多家交易所提交的19b-4文件，允许现货以太坊ETF上市
上市时间：首批ETF（如贝莱德iShares以太坊信托、富达以太坊基金）于2024年7月23日开始交易，由Cboe、纳斯达克等平台承办
常见的一些以太坊ETF：

加密货币ETF未来趋势分析

机构资金或将继续涌入

自比特币和以太坊现货ETF推出后，吸引了各类机构的关注，并且部分机构投资者正在将加密货币视为长期资产配置的一部分。

例如，贝莱德的比特币ETF（IBIT）规模已达538.6亿美元，成为史上最快突破500亿美元的ETF，高盛在2024年Q4将以太坊ETF持仓暴增2000%，达到4.76亿美元。

未来，随着加密市场的进一步成熟，养老基金、保险公司等大型机构可能会逐步增加对加密货币ETF的投资，推动市场进一步发展。

加密货币ETF迎来更多形式

尽管目前市场上的加密货币ETF都集中在比特币和以太坊上，但是目前也已经有五个币种也正在申请ETF，预计未来将会出现更多种类的加密货币ETF。

例如一些机构已经申请了以太坊ETF的可质押版本，若是通过可能会吸引更多的投资者。此外，像是灰度等机构已经申请了SOL、XRP、DOGE等ETF，未来有可能还会出现山寨币ETF和迷因币ETF等，我们期待更多加密货币ETF的落地。

监管可能更宽松

2024年川普重返白宫，这对于币圈来说是个很大的利好消息，毕竟川普政府是倾向支持加密货币的，而加密货币ETF也有望能在更为宽松和自由的环境中发展。

此外，其他国家如香港、新加坡等地，也陆续推出加密货币ETF，全球监管环境有望变得更加友善。如果监管框架变得更清晰，将进一步吸引大型投资机构进场，推动加密货币ETF市场发展。

总的来说，加密货币ETF市场仍处于起步阶段。不过，随着越来越多的机构资金进入，ETF种类不断增加，加上监管政策慢慢变得宽松，未来空间还是的发展比较大的。但是同时也需要注意，加密市场价格波动以及监管政策的变化往往会比较大，投资者需要留意市场变动，灵活调整投资策略。

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什么是加密货币ETF？加密货币ETF的市场现

加密货币ETF	申请人/机构	进展	最终回覆和审核期
ADA（Cardano）现货ETF	Grayscale Investments	已经进入SEC初步审查阶段	约2025/03/25～2025/05/10会有初步回覆
XRP现货ETF	Bitwise Asset Management、Grayscale、21Share、WisdomTree、Canary Capital	SEC已于2月18日确认收到申请，目前正在审核当中	以Bitwise为例，约2025/04/04～2025/05/19给出初步回覆
SOL（Solana）现货ETF	VanEck、Grayscale、Bitwise、21Share、Canary Capital	多机构于2024年底至2025年初提交SOL现货ETF申请，其中Grayscale和VanEck已经进入21天公众评论期	以Grayscale为例，评论期后SEC约2025年3月底～5月中旬会有初步回覆
LTC（Litecoin）现货ETF	Grayscale、Canary Capital、Nasdaq	Nasdaq于2025年1月29日提交LTC现货ETF申请，SEC约于2025/03/15完成初步审查。 Grayscale和Canary Capital的申请也在同步推进	约2025/03/15～2025/04/29会有初步回覆
DOGE（Dogecoin）现货ETF	NYSE Arca、Grayscale Investments、Bitwise Asset Management、21Share、Wisdom Tree、Canary Capital	2025年初提交的申请尚处于早期阶段、SEC尚未公开更多细节、进展较慢	预计2025年3月中旬～2025年4月底会有初步回覆

LTC	ADA	SOL	XRP	DOGE
85%	70%	60%	50%	20%

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