Circle计划申请美国银行执照，稳定币发行商将成为加密银行？
2025-04-22分类：USDC 阅读（）
根据《华尔街日报》报导，包括稳定币发行商 Circle 和 BitGo 在内的多家加密货币公司计划申请美国银行执照和许可证。稳定币发行商有机会成为加密银行了吗？这是否与中本聪的理念背道而驰？
Circle、BitGo 等加密公司欲申请银行执照
据华尔街日报引述知情人士报导，包括 Circle 和 BitGo 在内的多家加密货币公司计划申请银行特许执照 (Bank Charter/license) 。还有消息指出，加密货币交易所 Coinbase 和稳定币发行公司 Paxos 正在考虑采取类似措施。
目前，川普政府正着手将加密货币纳入主流金融，国会也提出了两项法案，旨在为稳定币建立监管框架，让人们可以轻松交易波动性更大的加密货币。该法案将要求稳定币发行者获得监管机构的特许或许可。
一些加密货币公司对国家信托或银行执照感兴趣，这将使它们能够像传统银行一样营运，例如吸收存款和发放贷款。其他人则寻求相对狭窄的许可证，以允许他们发行稳定币。
任何获得银行执照的加密公司都将受到更严格的监管，包括了解你的客户 (KYC) 和反洗钱计划、资本、资讯安全等。
联准会 Master account 可望不可及
另一个让加密公司可望不可及的是联准会的主帐户 (Master account)，加密公司长期以来一直难以进入传统金融基础设施。 Custodia Bank 经过多年的努力，仍被拒绝存取联准会 Master account，联准会的 Master Account是美国联邦储备系统（Fed）提供给金融机构的一种特殊帐户，允许持有者直接与联准会进行交易，而不需透过中介银行，拥有 Master account 能让银行能够存放资金并获得联准会的利息收益。
联准会在 2022 年八月曾释出申请主帐户的相关指南，被解读为欲进一步开放主帐户的访问权限，燃起了加密业者如 Circle、Kraken 的希望，但至今仍没任何加密业者通过申请。
稳定币发行商=加密银行？
彭博观点专栏作家 Matt Levine 认为，稳定币发行商类似于一种加密银行形式：您将美元存入稳定币发行机构，它会返还给您代币，使您有权取回您的美元，同时它可以用这些美元做任何它想做的事情。在加密货币不受监管的早期，「为所欲为」确实可能相当刺激，但如今稳定币是一项大生意，将存款存放在非常安全的短期美元计价资产中已成为一种常态，理想情况下是国库券或逆回购或贝莱德货币市场基金。如果你今天推出了一种新的稳定币，并说「我们将拿走你的美元，并用它们向新兴的加密货币企业家提供贷款」，那么你将很难与那些说「我们将拿走你的美元，并用它们购买国库券」的大型现有稳定币竞争，特别是大多数稳定币没有支付任何利息的情况下。
而传统银行执照包含了吸收客户存款和放款业务，因此，Levine 提出一些问题：
- 如果你是一家想要获得银行执照的加密公司，你必须进行贷款吗？
- 如果你是一家稳定币发行商，其全部业务是（1）吸收存款和（2）将这些存款存入国库券，银行监管机构是否愿意授予你特许？银行执照不就是为从事金融中介业务的银行核发的吗？
- 稳定币发行者是否会面临压力，成为真正的银行，吸收存款并用其提供贷款？
- 想要成为银行的加密公司是否必须是正规银行，而不是狭义银行？
而讽刺的是，因为加密在某种程度上是对传统银行业务的排斥。中本聪发明比特币的部分原因在于他对 2008 年金融危机的厌恶。加密货币与美元的不同之处在于，美元从根本上来说是一种银行的债务，而比特币从根本上来说不是；加密货币是一种非债务货币，是一种无需传统银行业务即可拥有资金、支付和银行帐户的方式。
未来加密货币是否能完全重建成正常的银行业务，包括银行监管？而这是不是恰好与中本聪的理念背道而驰呢？
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