Kresko：让任何人在任何地方都能获得财富的DeFi平台
2023-05-30分类：DeFi 阅读（）
随着越来越多DeFi 平台的出现，大众对于DeFi 的要求也越来越高，本文主要介绍一个新的DeFi 平台Kresko，主打「让任何人在任何地方都能获得财富」。Kresko提供了自动化造市商，让用户可以无缝接轨地进行投资和交易。此外，它还提供了合成、抵押资产及自建的KISS 系统等功能，提供用户在进行加密资产投资上有更多的选择。
而Kresko 也在前阵子完成了为期六周的测试网竞赛，现在正在进行正式网测试版的申请资格。如果看完本篇文章，对这个DeFi 项目有兴趣的话，可以直接点连结进行申请。
Kresko 简介
Kresko 是一个在EVM 上运行的非保管型、资本效率高的合成资产协议。它通过使用Solidity 编写的智能合约，促进了安全抵押的合成资产的创建和管理。
使用整合的用户界面、API 或直接将交易发送到区块链网络，与部署的协议进行交互。核心协议是开源的，允许任何人在其上构建第三方集成。
用户可以存入各种抵押资产，其价值被结合，使用户能够以过度抵押的方式借入合成资产，称为Kresko 资产。用户还可以通过在不健康的债务项目上进行清算来参与协议。
提供服务种类
抵押贷款部位（Collateralized Debt Position, CDPs）
CDPs 是由MakerDAO 团队引入其去中心化稳定币DAI 的系统。
一般来说，它是一份过度抵押的贷款合约，借款人存入抵押品并借入抵押品。当借款人开设债务项目时，合约本身就充当对方当事人。
使用这些CDP 的借款人，如果其抵押品低于合约中设定的最低抵押比率，则不能提取其抵押品。
▍CDP 作为交叉部位
一个或多个抵押品支持每个CDP，借款人可以在单个CDP 上采取多个债务项目。但是，在Kresko 协议中，借款人每个帐户只能有一个CDP 。
Kresko 合成资产协议中的CDP 有效地作为交叉保证金部位，具有多对多的抵押担保，而不是被称为独立保证金的1 对1 部位。
Kresko 资产
▍概述
简单来说，是Kresko 特有的合成资产，指任何遵循其他资产价值的资产或资产集合。使用Kresko 合成资产协议，用户可以获得合成资产，作为18 位小数精度的ERC-20 代币，简称为Kresko 资产或krAsset。Kresko 资产以某种其他资产的价值作为基础。
Kresko 资产必须始终具有有关基础资产的最新资讯，因此每个Kresko 资产都与Oracle 连接在协议内，传输基础资产的防篡改新市场信息，并立即反映在协议上。每个Kresko 资产还通过乘数krFactor 调整其评估风险。
▍我可以用它们做什么？
从根本上说，它们提供了一种无需许可的方式来投资或推测基础资产的价值，并具有最小的交易对方风险。这使得金融市场对于以其他方式受限且/或不可信的用户而言变得可访问。
以下是一些常见的用例：
- 投资（Speculative）
基本用例是常见的金融活动，例如投资和交易。为了无缝地为用户提供这些活动，Kresko 提供了一个自动化造市商，类似于Uniswap，与协议轻松整合。在AMM 中，Kresko 资产可以互相交换。使用协议和AMM，用户能够轻松地创建在其他地方难以复制的资产部位。
- 对冲（Hedge）
使用Kresko 资产，您可以轻松地对冲其他地方的仓位。只要同时在合成资产中持有空头和基础仓位，就可以根据仓位之比管理风险。
- 流动性（Liquidity）
要实现资产交换，必须对其他资产提供可用的流动性。用户可以通过将等值的Kresko 资产和其他资产提供到AMM，创造此流动性。作为提供交易服务，交易代币的用户将向流动性提供者支付每次交易的小费。
▍Kresko 资产类型
- 股票：在传统交易所上交易的资产，例如AAPL、TSLA。
- 商品：黄金、银和石油等商品，例如IAU、USO。
- 交易所交易基金（ETF）：基于指数或其他资产的集合，例如QQQ、VTI。
- 合成加密资产：其他加密资产的合成表示，例如ETH、BTC。
抵押资产（Collateral Assets）
▍概述
抵押资产可以存入协议中，以便根据存款的价值借入Kresko 资产。每个抵押资产都有一个Oracle Feed，使协议保持最新的市场资讯。
▍抵押资产类型
- 加密货币：存在于相关区块链生态系统中的现有数位资产，例如ETH。
- 稳定币：以稳定的法定货币为基础的数位资产，例如USDC、DAI 或USDT。
- 打包代币（Wrapped Token）：代表从另一个区块链转换的非本地加密货币的打包数位资产，例如wBTC。
- 合成资产：由Kresko 协议铸造的合成资产可以作为抵押品提供回协议。
▍规范
最初，协议创始团队已经决定了要包含的资产清单，但稍后可以使用治理模块添加新的抵押品。
协议中的抵押资产基本上可以是任何ERC-20 代币，具有以下特性：
- 具有价值。
- 有足够的链上流动性。
- 良好的声誉。
- 提供可信赖的Oracle Feed。
- Kresko 资产也可以作为抵押资产白名单。
Kresko 整合稳定系统（Kresko Integrated Stable System, KISS）
▍概述
KISS 是一种特殊的Kresko 资产，在协议内具有静态值$1。它与普通的Kresko 资产一样通过从协议中铸造抵押品来创建，并在还款时烧毁。这意味着在任何时候，每个流通的KISS 都是由抵押品支持的。
KISS 只设计用于在Kresko 内部使用；在核心合成资产协议之外，没有任何保证它具有任何价值。
▍为什么要用KISS？
通过自然方式，铸造和出售Kresko 资产等同于采取空单仓位。因此，KISS 的一个重要目的是启用稳定价值债务。这允许通过借入KISS 对抗美元，使用任何抵押品资产采取多单仓位，并使用它增加对抵押品资产的投资。作为一个副作用，用户还能够有效地创建Delta Neutral Positions。
原生AMM 中Kresko 资产的主要流动性匹配对是KISS。这允许深度流动性，从而获得更好的AMM 价格以及更低的滑动率。
备注：在协议内KISS 只有静态值$1，不具备原生AMM 中的静态值。
平台基本资讯
任何Kresko 资产都可以在主动借入部位上配置可变利率模型。每个资产的配置是独立的，产生的利率也称为稳定率。此功能与像Aave 或Compound 之类的货币市场相似，利率通过实施某些动态控制资产市场的供需。
▍去中心化借贷市场的利率
通常，借贷市场需要优化供应的利用率，以确保良好的用户体验。在低需求或高供应时，较低的利率通过更便宜的借入促进利用率，同时通过较低的收益率控制供应增长。相反，在高需求和/或低供应时，较高的利率会促使偿还借入的资本，同时通过较高的收益率支持供应增长。
关键概念是将流动性从不平衡状态中引导出来，这就是为什么Kresko 协议中也存在利率的原因。但是，由于协议的供应是按需创建的，因此它不需要关注利用率，因为它始终是最优的。
▍Kresko 中的利率
为了提供出色的用户体验，协议需要存在一个效率高的AMM，其价格接近核心协议。为了支持这一点，在协议中，利率来源于这个AMM 的TWAP 与核心协议中的Oracle 价格之间的差异。
通常，当AMM 价格低于Oracle 价格时，利率会较高。这激励了首先关闭驱动AMM 价格下降的多余空头部位的人。预期并尝试预测此运动的用户将进一步增加效果。
当AMM 价格高于Oracle 价格时，利率会较低，激励新的供应和空头部位以降低AMM 价格。
▍偿还，使用应计利息
利率是按照每个资产进行配置和记帐的。因此，它可以按每个资产或批量为所有借位进行偿还。所有利息计算都使用未偿还的Kresko 资产债务金额，但将应计利息转换为等量的KISS 进行偿还。
利率支付进一步用于支持价格稳定，可能将部分作为激励支付给流动性提供者。
协议偿还保证的清算能力（Liquidations of Protocol Solvency Protection）
清算是清偿人代表CDP的创建者偿还债务的行为，其抵押品比率（CR）低于清算门槛（LT），以使其超过最低抵押品比率（MCR）。支付的Kresko 资产将被燃烧并从CDP 的债务中移除。
协议通过确保所有CDP 都过度抵押来维护偿债能力。抵押品比率低于清算阈值的CDP 被视为「Underwater」，并且可能会受到清算的影响。当CDP 处于「Underwater」状态时，协议鼓励清算人清算部分CDP 以将其恢复到较安全的水平。
清算奖励来自正在清算的CDP 和清算人选择的其中一种抵押资产。
▍清算门槛
清算门槛（Liquidation Threshold, LT）是一个协议参数，它保持绝对最低抵押品比率的值。如果帐户的抵押品比率低于清算门槛，则可以通过协议中的清算功能进行清算。
清算门槛始终低于或等于MCR。这两个值是分开的，以允许在帐户面临清算风险之前创建一个安全窗口。
▍清算过程
尽管CDP 的抵押品和债务可以由多种资产组成，但清算仅在一个债务资产和一个抵押资产上操作。
如果在清算调用之后CDP 仍低于清算门槛，清算人可以继续进行其他清算调用，直到CDP 的抵押品比率等于或大于清算门槛。
Oracles
▍价格资讯（Price Feeds）
协议需要Kresko 资产和担保资产的美元定价即时资讯。这项任务由Oracles 网路执行。这些Oracles 网路是协议的离线资讯来源，提供价格资料。
Oracles 网路从多个可靠资料来源验证和传输汇总价格资讯到链上合约，供协议使用。
Kresko 预期Oracles 在以下情况下发布价格：
- 偏差（Deviation）：如果最新检索到的价格与当前链上价格相差x*%，则在n 秒之前报告，其中x 是可配置的（每个资产和每个区块链）。例如，如果检索到的价格与当前价格相差大于0.5％，则需要发布新价格。
- 意外情况：如果资产交易出现意外中断，例如股票交易所在非正常交易时间关闭或出现闪崩等情况。
▍市场状态
协议还需要一个布林值（Boolean），指示Kresko 资产的底层资产市场是否开放。这些资讯由专用的市场状态Oracles 进行验证和处理，每个资产单独进行配置。
当Kresko 资产的底层资产市场关闭时，借款将被禁用。当市场重新开放时，借款将自动启用。
- 传统金融资产：像是股票、商品和ETF 等资产通常在只交易标准市场时间的交易所上交易。例如，在纳斯达克上列出的TSLA 仅在工作日的9:30 am 至4 pm（东部时间）交易。它不会在周末或市场假期交易。
- 加密资产：对于加密资产而言，价格资讯通常全年24/7 可用。
创造一个能让资本高效的协议
技术架构（Architecture）
Base Layer 提供流动性并支援Primitives Layer，这是一个标准的DeFi 协议分层架构。但是透过让Application Layer 提供了无缝的用户体验，从而减少当今DeFi 的复杂性问题。
该架构将成长和发展以实现Kreskian 社区的愿景。
优点
- 面向未来的平台：从一开始就是分层架构，旨在适应DeFi 快速创新的步伐。
- DeFi 不应该是火箭科学：无摩擦和直观的平台，使用户的仓位管理变得超级容易。
- 设计时考虑到安全性的协议：安全的智能合约和精心设计的经济风险参数使协议具有偿付能力。
路线图
- 2022 年：种子轮募资、MVP 发布（已完成）
- 2023 年Q1：综合协议v1、GitHub 代码发布、Quantstamp 安全审计（已完成）
- 2023 年Q2：经济审计、Minter App 关闭Alpha（测试网）、Minter App 内测（主网）
- 2023 年Q3：Minter 应用程序公开发布、惊喜产品、Minter 应用改进
- 2023 年Q4：综合协议改进、Kresko 基础协议研究
补充说明：上图日期年份为误植，已与项目方联系说明。
The Quest for Kresk 顺利完成
如前言所述，Kresko 成功举行了为期六周的测试网比赛「The Quest for Kresk」，并计划使用NFT 为社区成员创建有趣的体验，这些成员与Kresko 共享使命，即让财富可及，这些NFT 奖品的细节和分配情况，概述如下：
测试网结果回顾
- 参与成员国家：96 个国家
- 总共参与人数：21,648
- 日均活跃人数：4,024
- 用户体验评价：97%
- 总交易量：2,070,561
- 总铸造价值：$93,339,103
- 清算次数：78,049
- 用户造访次数：265,602
最活跃参与国家分别为：印尼、土耳其、印度、德国、俄罗斯、乌克兰、波兰、香港、泰国及越南。
Collection: Officially A Kreskian
▍这是一个无限制的一级NFT收藏。
用途：将赠送给完成平台入门流程的用户。入门流程介绍了Kresko，并向用户介绍了协议中存在的风险和优势。
▍这是一个有上限的收藏，包括20,000 个二级和三级NFT。
用途：奖励早期支持者、贡献者和与Kresko 使命一致的社区成员。
NFT 分配概况
在测试网比赛期间，核心团队获得了105 个二级NFT，其余NFT 分配如下：
- 测试网比赛：49.39％
- 团队：0.53％
- 未来的社区激励和金库：50.09％
NFT的实用性
NFT 旨在奖励早期支持者。每个NFT都被赋予一到三级之间的等级，较高的等级表示对Kresko 社区做出了更大的贡献。
NFT 从科幻小说和卡片游戏中获得灵感，同时通过简单的游戏机制提供有趣的体验。
虽然Kresko 尚未透露NFT 具体用途，但持有它们将在Kresko 协议中提供独特的功能和优势。
结论
当初在Twitter 上看到这个项目的时候，觉得整体介面很像网页游戏的感觉，而且用类似于卡牌任务的方式，引导用户一步一步理解平台机制，并熟悉交易流程，这部分就完全戳中我的兴趣，所以果断申请了测试网的资格，也顺利跟着完成了六周的测试竞赛。
虽然没有获得特别好的成绩，但是也是一个不错的体验，至少在我近期参加了几个DeFi 项目的测试网中，Kresko 的体验算得上是最好的DeFi 项目。
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