什么是波动性？
2024-06-03分类：比特币市场 阅读（）
波动性是衡量资产价格随时间涨跌幅度的指标。一般而言，资产波动性越大，其投资风险就越大 — 与波动性相对较小的资产相比，其在较短时间内提供更高回报或更高损失的可能性就越大。
波动性是衡量任何特定资产价格随时间涨跌幅度的指标。一般而言，资产波动性越大，其投资风险就越大 — 与波动性相对较小的资产相比，其在较短时间内提供更高回报或更高损失的可能性就越大。
作为一种较新的资产类别，加密货币被广泛认为具有波动性——在较短的时间内可能出现大幅上涨和下跌。股票被认为具有广泛的波动性，从相对稳定的大盘股（如苹果或伯克希尔哈撒韦）到经常不稳定的“低价股”。相比之下，债券被认为是一种波动性较低的资产——通常在较长的时间内会出现不那么剧烈的上涨和下跌。
波动性如何衡量？
当人们谈论衡量波动性时，他们通常指的是“历史波动性”，即通过研究特定时间段（通常是 30 天或一年）的价格得出的数字。对未来走势的预测称为“隐含波动性”——由于没有人能够真正预测未来，因此它是一门不太精确的科学（尽管它是广泛使用的金融工具的基础，例如 Cboe 波动率指数，绰号“恐慌指数”，可预测未来 30 天的股市波动性）。量化波动性可以通过以下几种方式完成：
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您可以使用一种称为贝塔系数的方法，它可以衡量一只股票相对于大盘（典型基准是标准普尔 500 指数）的波动性。
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您可以计算资产的标准差，它是衡量其价格与历史平均值的差异程度的指标。
了解波动性为何如此重要？
波动性是评估投资风险的主要因素之一。传统上，如果投资者认为潜在回报值得他们损失部分投资，他们就会承担高风险。（或者损失全部投资，比如最近高风险对冲基金经理 Bill Hwang 的案例，他的全部 200 亿美元基金在两天内化为乌有。）
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传统上，建议散户投资者在资产类别内分散投资，以降低风险。一种流行的策略是投资一篮子股票（或指数基金），而不是只投资几只股票。为了进一步降低下跌的可能性，他们还可以将股票等波动性较大的资产类别的投资与债券等波动性较小的资产类别的投资结合起来。
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作为一种仅有十多年历史的资产类别，加密货币经历了一系列急剧上涨和随后的下跌——并且被认为比股票更具波动性。话虽如此，比特币（迄今为止按市值计算最大的加密货币）交易量的增加和机构参与度的增加似乎正在随着时间的推移降低其波动性。交易量较低的加密货币或DeFi代币等新兴加密资产往往具有更高的波动性——作为初学者尝试这些资产时，最好冒着可以承受损失的风险。
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可能增加波动性的因素包括正面或负面的新闻报道以及好于或差于预期的收益报告。交易量异常高通常与波动性有关。交易量非常低（如所谓的不在主要市场或较小加密货币上交易的廉价股票）通常也与高波动性有关。
有什么方法可以降低加密货币的波动性吗？
对于一些加密货币投资者来说，高波动性是其吸引力的一部分——它创造了高回报的可能性。（尽管比特币的波动性似乎正在下降，但它在一周内通常会以两位数的百分比波动，因此可以采取“逢低买入”等策略。）
对于风险承受能力较差的投资者，可以采用一些策略来限制波动性的下行影响，比如美元成本平均法。（一般来说，拥有长期策略且有充分理由相信投资最终会随着时间的推移而上涨的投资者，不需要过多考虑短期波动。）现在有专门设计为低波动性的加密货币，称为稳定币（包括USD Coin和 Dai）——它们的价格与美元等储备资产挂钩。
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