21世纪颠覆性的存在！什么是去中心化金融（DeFi）？

去中心化金融，或DeFi，是一种金融产品在公共去中心化区块链网络上可用的系统。这使它们对任何人开放使用，而不是通过银行或经纪商等中间人。与银行或经纪账户不同，使用DeFi 不需要政府颁发的身份证、社会安全号码或地址证明。更具体地说，DeFi 指的是一种系统，通过该系统，写在区块链上的软件可以让买家、卖家、贷方和借款人进行点对点互动或与严格基于软件的中间人互动，而不是促进交易的公司或机构。

使用多种技术和协议来实现去中心化的目标。例如，去中心化系统可以由开源技术、区块链和专有软件的组合组成。使买卖双方或贷款人和借款人之间的协议条款自动化的智能合约使这些金融产品成为可能。无论使用何种技术或平台，DeFi 系统旨在消除交易方之间的中介。

尽管其生态系统中锁定在智能合约中的交易代币和资金量一直在稳步增长，但DeFi 是一个新兴行业，其基础设施仍在建设中。对DeFi 的监管和监督很少或不存在。

什么是DeFi？

在金融服务中使用技术并不是什么新鲜事。如今，银行或其他金融服务公司的大多数交易都是在技术的帮助下完成的。然而，技术的作用仅限于作为此类交易的促进者。公司仍然必须应对司法管辖区的法律术语、竞争性金融市场和不同的标准，以使交易成为可能。凭借其常用软件协议堆栈和构建它们的公共区块链，DeFi 将技术置于金融服务行业交易的前沿和中心。

DeFi 通常被置于区块链和加密货币领域。但它的范围要广泛得多。要了解导致去中心化金融发展的思维过程，了解金融生态系统的当前状态非常重要。

现代金融基础设施建立在“中心辐射”模式之上。主要经济活动中心，如纽约和伦敦，作为金融服务业的运营中心，并影响辐条的经济活动——区域中心或孟买或米兰等金融强国，可能不像枢纽那样具有全球重要性，但仍然发挥作用作为各自经济的神经中枢。

经济繁荣或困难从枢纽向外辐射，再向全球经济的其他部分辐射。这种相互依存的模式在全球金融服务公司的运作中重复出现。他们在世界各地的枢纽和当地分支机构、合作伙伴关系或投资中设有总部。其业务的蔓延意味着该组织本身受到其每个金融管辖区的大量法律和法规的约束。它们的影响力使这些机构对维持全球经济平衡具有系统重要性，并且对于维持或创建新的金融服务基础设施是必要的。

尽管这种模式在上个世纪运作良好，但金融危机以及随后的大衰退揭示了这种架构的缺陷。几家大型金融机构的资产负债表问题产生了经济下滑和全球经济衰退的多米诺骨牌效应。

去中心化金融使用技术来消除中心化模式的中介，并能够在任何地方为任何人提供金融服务，无论其种族、年龄或文化身份如何。DeFi 服务和应用程序大多构建在公共区块链上，它们要么复制基于通用技术标准的现有产品，要么提供为DeFi 生态系统定制设计的创新服务。同时，DeFi 应用程序通过明确迎合个人用户而非机构的个人钱包和交易服务，为用户提供了更多的资金控制权。

DeFi 的现状

去中心化金融仍处于其发展的开始阶段。截至20211 年3 月，DeFi 合约中锁定的总价值超过410 亿美元。锁定的总价值是通过将协议中的代币数量乘以美元价值来计算的。尽管DeFi 的总数听起来可能很大，但重要的是要记住它是名义上的，因为许多DeFi 代币缺乏足够的流动性和交易量来在加密市场进行交易。

DeFi 生态系统仍然充斥着基础设施事故和黑客攻击。在快速发展的DeFi 基础设施中，骗局也比比皆是。DeFi“地毯式拉动”，即黑客耗尽资金协议而投资者无法进行交易的行为很常见，尽管有完善的协议可以显著降低这种风险。

去中心化金融生态系统的开放和相对分散的性质也可能给现有的金融监管带来问题。当前的法律是根据独立的金融管辖区的想法制定的，每个管辖区都有自己的一套法律和规则。DeFi 的无边界交易跨度为此类监管提出了重要问题。例如，谁应对跨境、协议和DeFi 应用程序发生的金融犯罪负责？

智能合约是DeFi 监管的另一个关注领域。除了比特币的成功，DeFi 是“代码就是法律”论点的最明显例子，其中法律代表了一组通过不可变代码编写和执行的规则。智能合约的算法使用必要的结构和使用条款进行编码，以在两方之间进行交易。但是，软件系统可能会由于多种因素而发生故障。

例如，如果不正确的输入导致系统崩溃怎么办？或者，如果编译器（负责编译和运行代码）出错。谁对这些变化负责？在DeFi 成为大众使用的主流系统之前，需要解决这些和许多其他问题。

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