流动性挖矿是什么？流动性挖矿是怎么运作的？

2024-04-09分类：DeFi 阅读（）

随着加密货币和去中心化金融的快速发展，流动性挖矿已成为热门词汇，因为这种金融模式不仅能够回报参与者，还有助于加密货币的快速流通，从而促进加密货币系统的健康发展。本文将介绍流动性挖矿的背后概念、运作方式、不同类别、受欢迎之原因，以及应当谨慎防范的流动性挖矿诈骗。

什么是流动性挖矿（Yield Farming）？

简单来说，流动性挖矿是透过存入加密资产以赚取奖励的一种方式。当人们将加密货币存入特定专案时，这些专案可以短期使用这些资产，并为存款者提供相应的奖励，以增加加密货币的流通性。

充足的流动性对于任何金融市场都是不可或缺的特质，因为它能够吸引投资者，让他们能够参与并获得利润。新兴专案透过提供丰厚的奖励，能够增加加密资产的流动性，而那些流动性逐渐减少的专案也可以透过此方式刺激资金的流入。

2个流动性挖矿热门的原因

流动性挖矿之所以受欢迎，主要是由于以下2个因素：

银行储蓄利率的低下

现今，将资金存入银行的储蓄利率相当低，而且随着通货膨胀的逐年升高，资金的实质价值持续下滑。因此，许多人选择参与流动性挖矿，以此作为一种赚取回报的方式。

无限发展的潜力

此外，透过流动性挖矿技术，可以增强加密货币和去中心化金融系统的多种功能。透过升级区块链、借贷等机制，可以提高货币的流通性，确保去中心化交易所有效率地进行货币交换，进而增强这些系统的稳定性。这种无限发展的潜力使流动性挖矿成为一个吸引人的选择。

流动性挖矿是怎么运作的？

权益质押
对于相信长期潜力的区块链项目，投资者可以选择购买该项目的本地代币，并将其用于权益质押，以获得额外奖励。这种操作是将代币抵押给区块链协议，例如Solana。协议会从参与权益质押的人中选择一位来确认下一个区块，抵押的代币数量越多，被选中的机会越大。选中的参与者会因确认区块而获得奖励。在实际操作中，交易所如Coinbase可以处理所有细节，并将赚取的奖励添加到用户帐户余额中。
贷款
将加密货币存入贷款协议可能带来更高的收益。一些贷款协议通过超额抵押贷款的方式，允许加密货币持有人在不清算资产或产生税负的情况下，实现加密货币持有加值。例如，借款人想要获得价值100美元的加密货币贷款，需要提供价值200美元的抵押品。如果成为这些协议的贷方，将获得资产借款人支付的利息，利息水平由供需平衡决定，随时变动。某些协议努力稳定利率，为贷方提供稳定的回报。
流动性池
另一种流动性挖矿方式是成为去中心化交易所的流动性提供者。当某人在Uniswap等平台进行加密货币交换时，平台会从流动性池中提取一些对应货币，然后提供给用户，使交易能够顺利进行。流动性提供者会收取交易费用，Uniswap将这些费用支付给他们，每位提供者的收益与其在流动性池中的份额成比例。

流动性挖矿｜财务风险

投资流动性挖矿需要支付高昂的以太坊燃料费。这使得该项投资只在资本金额达到数千美元时才具有价值。此外，在市场波动时，可能导致用户遭受永久性损失。CoinMarketCap提供一个流动性挖矿排名页面，其中包括无常损失的计算工具，可协助用户识别潜在风险。此外CoinMarketCap也提供一个专页用于追踪领先流动性挖矿代币的价格。