什么是 DEX？使用DEX有哪些好处和缺点？

2024-06-02分类：DeFi 阅读（）


去中心化交易所（更广为人知的名称是 DEX）是一个点对点市场，交易直接发生在加密货币交易者之间。DEX 实现了加密货币的核心可能性之一：促进不由银行、经纪人、支付处理商或任何其他中介机构主持的金融交易。最受欢迎的 DEX（如 Uniswap 和 Sushiswap）利用以太坊区块链，是不断增长的去中心化金融 (DeFi)工具套件的一部分，这些工具可直接从兼容的加密钱包获得大量金融服务。DEX 正在蓬勃发展——2021 年第一季度，有 2170 亿美元的交易流经去中心化交易所。截至 2021 年 4 月，DeFi 交易者超过 200 万，比 2020 年 5 月增长了 10 倍。

DEX 如何运作？

与 Coinbase 等中心化交易所不同，DEX 不允许法币和加密货币之间的兑换——相反，它们只允许加密货币代币与其他加密货币代币进行交易。通过中心化交易所 (或 CEX)，你可以将法币兑换为加密货币（反之亦然）或加密货币对——比如将部分比特币兑换为 ETH。你还可以经常进行更高级的操作，例如保证金交易或设置限价订单。但所有这些交易都是由交易所本身通过“订单簿”处理的，该订单簿根据当前的买卖订单确定特定加密货币的价格——纳斯达克等证券交易所使用的方法相同。 

而去中心化交易所只是一套智能合约。它们通过算法确定各种加密货币之间的价格，并使用“流动性池”（投资者在其中锁定资金以换取类似利息的奖励）来促进交易。 

虽然中心化交易所的交易记录在该交易所的内部数据库中，但 DEX 交易直接在区块链上结算。

DEX 通常基于开源代码构建，这意味着任何感兴趣的人都可以确切地了解它们的工作原理。这也意味着开发人员可以调整现有代码来创建新的竞争项目——这就是 Uniswap 的代码被一大批名称中带有“swap”的 DEX（如 Sushiswap 和 Pancakeswap）所采用的方式。 

使用 DEX 有哪些潜在好处？

种类繁多：如果您有兴趣寻找一种尚处于起步阶段的热门代币，DeFi 就是您的不二之选。DEX 提供几乎无限范围的代币，从众所周知的到奇怪的和完全随机的。这是因为任何人都可以铸造基于以太坊的代币并为其创建流动资金池，因此您会发现更多项目，包括经过审查和未经审查的项目。（买家一定要小心！）

黑客风险可以降低：由于 DEX 交易中的所有资金都存储在交易者自己的钱包中，因此理论上不太容易受到黑客攻击。（与此相关，DEX 还降低了所谓的“交易对手风险”，即其中一方（可能包括非 DeFi 交易中的中央机构）违约的可能性。）  

匿名性：使用大多数流行的 DEX 不需要个人信息。

在发展中国家的实用性： DEX 实现了点对点借贷、快速交易和匿名性，这使得它们在发展中经济体越来越受欢迎——这些国家可能没有稳固的银行基础设施。任何拥有智能手机和互联网连接的人都可以通过 DEX 进行交易。 

有哪些潜在的缺点？

更棘手的用户界面浏览去中心化交易所需要一些专业知识，而且界面并不总是那么简单——准备好做大量研究，不要指望 DEX 本身会提供很多指导。通常，您必须在场外寻找演示或解释器。需要小心谨慎，因为可能会犯下无法修复的错误，例如将硬币发送到错误的钱包。另一个常见问题被称为“无常损失”，这可能是由于在流动性池中将波动性较大的加密货币与波动性较小的加密货币配对造成的。（这里的主要收获？做你自己的研究。）

 智能合约漏洞任何 DeFi 协议的安全性都取决于支持它的智能合约 — — 代码可能存在可利用的漏洞（尽管经过了长时间的测试），这可能会导致您的代币丢失。虽然智能合约在正常情况下可能按预期运行，但开发人员无法预料到所有罕见事件、人为因素和黑客攻击。 

风险较高的代币 大多数 DEX 上都有大量未经审查的代币，因此也存在大量需要警惕的骗局和阴谋。一种热门代币可能会突然被“拉黑”，即其创建者铸造了一堆新代币，导致流动性池不堪重负，代币价值暴跌。在购买一种新加密货币或尝试一种新协议之前，重要的是尽可能多地学习——阅读白皮书、访问开发者 Twitter 推送或 Discord 频道，并查找你感兴趣的任何特定项目的审计（一些较大的审计机构包括 Certik、Consensys、Chain Security 和 Trail of Bits）。

您如何与 DEX 互动？

  • 您可以在 Web 浏览器或智能手机上使用Coinbase Wallet等加密钱包连接到Uniswap等 DEX。如果您刚刚开始使用，我们建议您使用Coinbase dapp 钱包，可直接在您的 Coinbase 应用程序中使用

  • 您还需要一些以太坊才能在大多数 DEX 上开始交易，您可以从 Coinbase 等交易所获得这些以太坊。您需要一些 ETH 的原因是为了支付以太坊区块链上发生的任何交易所需的费用（称为 gas）。这些费用与 DEX 本身收取的费用是分开的。 

DEX 费用如何运作？

费用各不相同。Uniswap 收取 0.3% 的费用，由流动性提供者分摊，未来可能会增加协议费用。但值得注意的是，DEX 收取的费用可能与使用以太坊网络的 gas 费用相形见绌。正在进行的ETH2 升级（以及 Optimism 和 Polygon 等许多“第 2 层”解决方案）部分旨在降低费用并加快交易速度。 

Tags： DEX 

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