什么是DeFi？拉近DeFi和 CeFi 距离的热门项目

去中心化金融（ DeFi ）行业多年来显着增长，许多项目旨在通过以低成本提供许多用例来席卷中心化金融行业的用户。 虽然 2021 年见证了DeFi项目空前的扩张，但 2022 年，一些此类项目被赶出了该行业。 然而，幸存者致力于为普通客户提供服务。  

有报道称，截至 2023 年 2 月 16 日，去中心化金融（ DeFi ）的总锁定价值（TVL）约为 511 亿美元，当时 Lido DAO 的 TVL 约为 87.8 亿美元。 这意味着以太坊（ETH）质押平台持有 2 月份DeFi行业总资金的 17% 左右。  

什么是DeFi ？

DeFi是“去中心化金融”的缩写，是指基于区块链技术构建的金融应用程序和协议的去中心化生态系统，通常利用智能trac。 它旨在以透明、无需许可和开放的方式重建和增强传统金融体系，而不需要银行或金融机构等中介机构。

DeFi相对于 CeFi 的优势

以下是DeFi的一些主要好处：

去中心化： DeFiEthereum等公共网络，其中交易和数据分布在计算机网络上。 这种去中心化的性质确保了透明度、安全性，并消除了对中央权威的需要。

智能trac： DeFi严重依赖智能合约trac智能是自动执行的合约trac协议条款直接写入代码。 智能合约trac并执行金融交易的规则和条件，无需中介机构。

开放且无需许可： DeFi目标是让任何有互联网连接的人都可以访问，允许用户与协议和应用程序进行交互，而无需中介机构的许可或大量文档。

互操作性： DeFi协议努力实现互操作性，这意味着它们可以彼此无缝交互，从而实现可组合性并创建更广泛的互连应用程序生态系统。

可编程性和创新： DeFi允许开发人员使用开源代码和现有构建块构建新的金融应用程序和服务。 这种可编程性促进了创新，因为开发人员可以组合和扩展现有协议来创建新的金融产品。

DeFi中的常见用例包括去中心化借贷平台、去中心化交易所 (DEX)、流动性挖矿、流动性供应、稳定币、资产管理和保险等。 

这些应用程序旨在提供传统上由银行提供的金融服务，例如贷款、交易、储蓄和投资，但以分散和无需许可的方式提供。

DeFi的缺点

虽然使用去中心化金融有一些主要优势，但自 2021 年加密货币行业爆炸式增长以来，也出现了许多已证实的风险： 

智能合约trac： DeFiDeFi严重依赖智能合约trac而智能合约容易出现编码错误或漏洞。 DeFi领域几起备受瞩目的黑客攻击和利用事件中所见。

缺乏监管框架： DeFi在相对不受监管的环境中运行，这可能会导致不确定性以及潜在的法律和合规风险。 缺乏明确的法规也可能阻碍主流采用并限制机构参与。

波动性和市场风险： DeFi平台通常涉及波动性和投机性资产，这可能会导致重大的价格波动和财务损失。 这些平台的去中心化性质可能会加剧市场风险，因为它们可能更容易受到操纵，并且缺乏传统金融中的保护机制。

有限的用户支持和追索权：在传统金融中，用户通常可以通过中心化实体寻求客户支持或法律追索权。 在DeFi中，交易直接在区块链上进行，用户支持或争议解决机制通常有限，这使得在发生错误或欺诈活动时解决问题或恢复资金具有挑战性。

复杂性和可用性挑战： DeFi平台的导航可能很复杂，尤其是对于非技术用户而言。 DeFi的用户体验和界面设计可能不如传统金融平台直观或用户友好，这为主流采用设置了进入障碍。

高天然气费和可扩展性问题：许多DeFi应用程序在公共区块链网络上运行，例如Ethereum，在高需求期间可能会出现拥塞。 这种拥堵会导致交易费用（即汽油费）增加，从而使某些DeFi活动变得昂贵并限制可扩展性。

缺乏隐私：虽然区块链技术提供了透明度，但它也带来了隐私方面的挑战。 DeFi交易通常对区块链上的任何人都是可见的，这可能会损害用户的隐私和机密dent。

与传统金融的融合：虽然人们正在努力弥合传统金融和DeFi，但整合这两个生态系统仍然存在挑战。 监管和合规要求、互操作性问题和信任障碍阻碍了DeFi和中心化金融系统之间的无缝协作。

与中心化金融重叠的 10 个DeFi使用案例

去中心化金融（ DeFi ）和中心化金融（CeFi）是两种截然不同的金融系统，但它们的用例在某些领域存在重叠。 以下是 CeFi 中也可以找到的 10 个DeFi用例示例：

借贷： DeFi都提供借贷服务，允许个人和企业借入资金或通过出借资产赚取利息。

稳定币的使用：稳定币，如 USDT 或 USDC，广泛应用于DeFi和 CeFi，以保证交易、汇款和对冲策略的稳定性和易用性。

去中心化交易所： DeFi平台提供去中心化交易所服务，使用户无需中介即可直接交易数字资产。 CeFi 平台还提供具有类似功能的集中式交换。

流动性挖矿和质押： DeFi和 CeFi都

资产管理： DeFi协议提供去中心化的资产管理服务，允许用户将资金集中到智能合约中trac赚取回报。 同样，CeFi 机构提供资产管理服务，由专业人员管理客户的投资。

保险： DeFi平台提供去中心化的保险解决方案，使用户能够保护自己的资金免受智能合约trac或黑客攻击。 CeFi还提供保险产品和服务来覆盖传统金融风险。

支付解决方案： DeFi项目正在开发去中心化支付解决方案，以促进无需中介的点对点交易。 CeFi 机构还提供支付服务，使个人和企业能够在全球范围内发送和接收资金。

去中心化dent： DeFi平台正在探索去中心化dent解决方案，让用户安全地控制自己的个人数据。 CeFi 机构还实施身份dent流程以符合监管要求。

化解DeFi和 CeFi 之间的裂痕

化解传统金融和去中心化金融（ DeFi ）之间的裂痕需要理解、协作和创新的结合。 以下是一些有助于弥合差距的步骤：

教育和意识：传统金融和DeFi社区都需要了解彼此的优势、局限性和目标。 教育举措、研讨会、会议和协作活动有助于促进相互理解。

监管清晰度：监管机构在弥合差距方面发挥着至关重要的作用。 促进创新同时确保消费者保护的清晰且明确的defi

合作与伙伴关系：传统金融机构应积极寻求与DeFi项目的合作伙伴关系，并探索将去中心化解决方案集成到其现有基础设施中的方法。 合作可以涉及联合研究项目、试点项目或战略投资，以充分利用两个系统的优势。

互操作性：应努力提高传统金融系统与DeFi平台之间的互操作性。 这可能涉及开发通用标准、协议和 API，以实现两个生态系统之间资产、数据和流动性的无缝转移。

风险管理和安全： DeFi平台需要解决安全问题并建立健全的风险管理实践。 审计、智能合约trac、保险机制和用户保护框架有助于在传统金融参与者之间建立信任。

监管沙盒环境：监管机构可以建立沙盒环境，让传统金融和去中心化金融可以在受控框架内进行实验和协作。 这允许创新，同时最大限度地减少与未经测试的技术相关的风险。

传统金融创新：trac、去中心化应用的潜力 这可能涉及开发自己的DeFi解决方案或与现有DeFi项目合作。

用户体验改善： DeFi平台应专注于改善用户体验，以吸引trac广泛的受众。 这包括简化复杂的流程、增强安全措施以及提供更好的客户支持。

标准化和治理：应努力建立全行业的DeFi。 这可以帮助解决与透明度、安全性和争议解决相关的问题，使传统金融参与者更轻松地参与去中心化系统。

研究与开发：持续的研究与开发对于推动创新和解决传统金融和DeFi。 这可能涉及学术界、行业联盟和政府资助的举措，以探索两个系统之间的潜在协同作用。

总体而言，消除传统金融和去中心化金融之间的裂痕需要所有利益相关者（包括监管机构、金融机构、技术专家和更广泛的社区）采取协作和开放的态度。

拉近DeFi和 CeFi 距离的热门项目

一些DeFi领域最大的项目旨在拉近这两个行业的距离，可以使用多个DeFi分析平台来发现这些项目，这些平台可以更仔细地了解这些项目中包含的 TVL。 以下是一些顶级DeFi项目：  

Lido

Lido 促进了Ethereum2.0 (ETH) 代币的质押，并在几个月前Ethereum坊网络合并后看到了大量资金流入，这也导致了主链的一个分支的创建，称为EthereumPoW 网络。 

在Ethereum2.0 中，质押涉及将 ETH 存入网络以成为Ethereum验证者。 验证者负责提议和验证新区块、保护网络并维持共识。

Lido 允许用户将他们的 ETH 委托给协议运营的质押池，从而简化了质押流程。 这消除了用户运行自己的验证器节点的需要，这在技术上可能很复杂并且需要大量的 ETH。 相反，用户可以通过将任意数量的 ETH 存入 Lido 协议来质押，无论最低要求如何。

然后，Lido 将这些委托的 ETH 持有量聚合到一个更大的池中，并代表用户运行一组验证器。 作为质押 ETH 的回报，用户会收到 stETH（质押以太币）代币，这代表了他们在质押 ETH 总池中的份额。 这些 stETH 代币具有流动性，可以自由转移或在其他DeFi应用中使用，同时仍然可以获得质押奖励的好处。

值得注意的是，质押就像投资银行的计划一样，也有一定的风险。 CeFi 公司通过投资你的钱来提供一部分利润，而 Lido 基本上也这样做。

Aave

Aave是DeFi公司的另一个例子，它通过借款人和贷方两个部分运作。 它允许用户借入、借出并从其持有的加密货币中赚取被动收入。 这也类似于存入银行账户的资金，随着时间的推移提供一定百分比的回报。  

贷方可以将其数字资产存入Aave平台上的流动性池，并从中赚取利息。 这些存款被代币化，创造出名为“aTokens”的生息代币。

借款人可以使用存入的资产作为抵押品从Aave平台借入其他加密货币。 借款过程是超额抵押的，这意味着借款人必须提供比借款金额更多的抵押品。 这降低了违约风险并确保贷方资金的安全。

这里需要注意的一个重要事实是， Aave是第一个引入闪电贷的协议，闪电贷是一种无抵押贷款，只要在同一交易中归还借入的金额，用户就可以立即借入资产。 闪电贷在DeFi生态系统中提供套利机会和复杂的交易策略。

MakerDAO

MakerDAO，也称为 Maker，是一个建立在Ethereum区块链上的去中心化自治组织（DAO）和协议。 MakerDAO 的主要产品是 DAI 稳定币，旨在保持相对于美元的稳定价值。

就像 CeFi 公司一样，MakerDAO 也使用 DAI 稳定币和借贷协议提供金融服务，允许用户通过锁定抵押资产来生成稳定币。 此外，MakerDAO 通过风险管理策略实践风险管理政策。 因此，就像Aave一样，用户需要提供比他们想要借的金额更多的抵押品。

此外，MakerDAO 通过去中心化治理运作，允许 MKR 代币持有者参与决策过程。 MKR 是 MakerDAO 的治理代币，持有者可以对提案、协议升级、稳定费变更以及管理 MakerDAO 生态系统的其他参数进行投票。

Uniswap

UniSwap 是一家领先的去中心化加密货币交易所，使用与中心化交易所类似的政策进行运营，但它们提供额外的隐私功能和对各种加密货币的访问。 

有趣的是，Uniswap 经历了多次迭代。 版本 2 (V2) 引入了快速交换等功能，允许用户无需预付抵押品即可借用代币。 版本 3 (V3) 引入了集中流动性，使流动性提供者能够将其资金集中在特定的价格范围内，以最大限度地提高资本效率。

此外，Uniswap 作为 AMM 运行，这意味着它使用智能trac来促进代币交换。 Uniswap 不依赖订单簿并将买家与卖家进行匹配，而是使用包含代币对的流动性池。 这些流动性池由向其中存入代币的用户提供资金，允许以动态确定的汇率持续交换代币。

Uniswap 因其简单性、可访问性和无需许可的性质，已成为DeFi生态系统中最受欢迎和广泛使用的去中心化交易所之一。 它使用户能够直接从钱包中交易代币，同时保持对资金的控制，并促进了去中心化金融领域的流动性供应和创新。

Curve Finance

Curve Finance 是专为稳定币交易设计的自动做市商（AMM）协议。 它专注于为稳定币提供低滑点和低费用的交易，使其对交易者、流动性提供者和稳定币用户特别有用。 尽管截至 2023 年 7 月 10 日，Curve Finance 的存款超过 36 亿美元，但仍被认为是最被低估的DeFi项目之一。

Curve Finance 因其独特的算法而脱颖而出，该算法允许高效的稳定币互换，与其他 AMM 相比，滑点最小。 它通过利用针对价格相似的稳定资产（例如美元（USD）的不同变体）进行优化的联合曲线模型来实现这一目标。

尽管它在DeFi生态系统中具有创新的设计和实用性，但它可能仍然被一些人认为低估，因为它可能没有达到与 Uniswap 或Aave等一些较大的DeFi项目相同的认可度和受欢迎程度。

结论

与传统金融领域的银行及其计划相比，上述所有去中心化金融项目都提供了相似的产出。 然而， DeFi提供了额外的隐私并提高了收益，但同样重要的是要注意这里的风险很高。 2022 年，许多DeFi项目遭到黑客攻击，这被认为是加密货币和去中心化金融最糟糕的年份之一。

Mango Markets、 BNB Chain、Qubit Finance、Horizo​​n Bridge、Maiar Exchange、Wintermute、Beanstalk Farms、Nomad Bridge、Wormhole Bridge、Ronin Bridge等DeFi项目都在 2022 年遭到黑客攻击。黑客专门针对跨链桥的漏洞。 

DeFi行业尚未赶上 CeFi 行业的资本和影响力，主要是因为后者提供的安全性。 然而，考虑到DeFi领域的创新性，这一天可能并不遥远。  

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