哪一种类型的资产配置绩效最好？1个指标测试你适合哪一种

上一篇我们学习了杠铃策略(Barbell Strategy)，了解到其实该策略很适合应用于加密货币市场。然而，当我们都知道杠铃策略的大方向后，再来就是调整细节的比率，如何选择最佳的比率？这就攸关于你是哪一种投资人、你的风险承受程度如何，而我们要怎么知道我是属于哪一种类型？接下来就让我们来一一为你解答，并提供给你简易的方法测量、套用。

保守型：熊市也能睡得安稳

适合资产配置比率：

假设闲置资产约300万元，并于2018年初投入稳定币策略以及比特币、以太币。搬砖、放贷策略以常态的年化报酬6~16%、8~20%进行估计

特色：保守型的投资人对于风险的承受度较低，无法忍受过大的波动，大部分投资以保本为主。

今年上半年全球熊市的情况下，保守型的投资组合绩效只下跌了约6.5%，相较于比特币、以太币下跌了五成到七成，腰斩再腰斩，保守型资产配置表现不俗。

稳健型：人如其名，追求稳健成长

适合资产配置比率：

假设闲置资产约300万元，并于2018年初投入稳定币策略以及比特币、以太币。搬砖、放贷策略以常态的年化报酬6~16%、8~20%进行估计

特色：稳健型的投资人对于风险的承受度较保守型高，追求的不再是保本而是资产稳健的成长。

积极型：牛市绩效海放其他两种

适合资产配置比率：

假设闲置资产约300万元，并于2018年初投入稳定币策略以及比特币、以太币。搬砖、放贷策略以常态的年化报酬6~16%、8~20%进行估计

特色：积极型的投资人对于风险的承受度是三种类型里最高的，愿意承受更高的风险换取更高额的报酬。

从数据来看，积极型的资产配置在牛市时可以获取极佳的绩效来到173%，等于说资产接近翻了3倍。

搭配上面数据以及表格，我们可以发现保守型的配置虽然没有极高的报酬但是在熊市来临时当大家都跌3~5成时你只跌了6.5%，甚至累计至今的话总资产是大于其他两者。

相反的积极型的配置需要能够拥有相当大的风险受度，比如说有可能投资的前两年都在亏钱、或是熊市来临时资产会面临腰斩，但相对的当牛市来临时可以获取极高的报酬，资产翻倍再翻倍。

从表格上我们得知，其实世界上没有最佳的投资组合、没有说哪一种类型最好，或是一定要用哪种类型，这一切的一切端看你自己是哪一种类型的投资人，毕竟每个人的风险受度都不同，有些人亏损一点就受不了、睡不着，有些人就算资产回吐7–80%照样睡的安稳，所以说认清自己的风险受度，选择合适资产配置才最为重要。

你是哪一种类型投资人？最简易的判断方法— 睡觉指标

市场上有许多机构或老师可能会给你几道问题要你回答，比如说如果获得一笔意外之财你会拿去：

1.存入银行领取利息1分

2.拿去买基金3分

3.买大乐透5分

并给予你对应的分数，回答几题后跟你说你总得分的区间是保守型还是积极型等等，这也是一种不错的方法，有兴趣的人可以自行上网测试看看。

但今天介绍的睡觉指标是近年开始流行，也更加的简易。睡觉指标是许多投资者公认最简易、最好用的指标。

简单来说就是你持有这样的部位，如果发生黑天鹅事件或是熊市来临，你的部位可能发生一夕之间的回吐，而该回吐程度你是否还能睡得着，能否睡得着我们称之为睡觉指标。

我们可以发现积极型的配置在熊市来临可能会回吐接近50%，或是投资的前一两年没有赚钱处于亏损状态。如果对于这样的情况你每天都还是睡得着、睡得安稳，那么积极型是你可以考虑的配置。

相反的如果你压根睡不着无法接受资产腰斩那么多，假设回吐20–30%是可以睡得着、睡得安稳，那么稳健型是你的好选择。

如果说你最多最多只能接受回吐7–10%，再超过你就完全睡不着觉，那么保守型是你可以好好考虑的。

总结

从近年的数据回测，我们了解到其实世界上没有「最佳」的资产配置，只有「最适合」自己的资产配置。

喜欢保本、低风险，那么熊市绩效狂人-保守型是你的好选择，喜欢稳定的成长，可以接受高一点点的风险，稳稳的赚多一点，那么稳健型会是不错的考量，若能够承受高风险，再大的风雨你也不怕，就是希望换取超高额报酬，那么积极型绝对会是你的好朋友。

定期的使用睡觉指标，追踪你的投资类型是否有随着收入、年龄、生活型态改变而改变，若是发现投资类型改变了，记得适时的调整你的资产配置，才能让你睡的更加安稳。

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