稳定币是什么？一文让你了解稳定币及其重要性

稳定币是稳定币是一种特殊的加密货币，其价值相对稳定，通常以与某种法定货币（如美元）的价值以1:1 或接近的比例发行。它的目的是成为虚拟货币和法币之间的缓冲者，在虚拟货币的高波动和法币的多重限制之间寻找平衡点，以降低参与虚拟货币交易的难度。最多人使用的稳定币是USDT 和USDC。

稳定币是什么？

稳定币是一种特殊的虚拟货币，与其他加密货币（如比特币和以太币）不同，稳定币的价格通常维持在特定的数值附近，比如1 美元、1 欧元、1 人民币等等。

随着加密货币被越来越多的人认识并接受，稳定币的市值也随之水涨船高。截至2023 年1 月31 日，稳定币的总市值达到了1384 亿美元。其中美元稳定币是使用最广泛的稳定币，市占率超过98%。在剩下的不到2% 的市场份额中，占比最高的依次是黄金稳定币（67.4%）、欧元稳定币（28.6%）、新元稳定币（3.17%）、印尼盾稳定币（0.35 %）、人民币稳定币（0.21%）和土耳其里拉稳定币（0.18%）。

为什么需要稳定币– 稳定币的功能

稳定币在加密货币市场中扮演着重要的角色，其中稳定币最重要的两个功能是：

1. 避免价格波动风险：加密货币市场的价格波动性较大，这对投资者和商家来说可能带来风险。稳定币的主要功能之一就是提供一个相对稳定的价值储存和交易选择，帮助人们避免价格波动的风险。
2. 避免法币交易限制：在某些地区，法币和虚拟货币的交易可能受到一些限制和监管措施的影响。稳定币提供了一种替代的方式，让人们可以快速、便捷地进行交易，无需受到法币和虚拟货币交易的限制。

简单来说，稳定币在限制重重的法币和价格波动大的虚拟货币之间，提供了一个缓冲地带，降低了普通投资者进行虚拟货币交易的难度。

稳定币的分类

稳定币根据其发行方式和维持稳定的机制，主要分为以下4 种：

• 法币稳定币
• 虚拟货币稳定币
• 算法稳定币
• 商品稳定币

接下来为大家一一介绍。

法币稳定币Fiat-Backed Stablecoins

法币稳定币是以传统法定货币（如美元、欧元、日元等）为后盾的稳定币。它们的价值直接连结到相应的法币，通常由金融机构或金融机构的合作伙伴发行和管理。法币稳定币的发行者须维护等值的法定货币作为储备金，以确保稳定币的价值与法币相匹配。

我们最熟知的USDT 和USDC 就是法币稳定币。

虚拟货币稳定币Crypto-Backed Stablecoins

虚拟货币稳定币是以其他加密货币作为储备金支撑的稳定币。这些稳定币的价值取决于其储备金的价值，通常是以一定比例的加密货币为后盾。发行者使用智能合约和其他机制来维护稳定币的价值。

比如MakerDAO 的DAI 是一种常见的虚拟货币稳定币，其储备金主要由以太坊（ETH）支撑。

算法稳定币Algorithmic Stablecoins

算法稳定币是基于算法和市场机制来维持价值稳定的稳定币。它们通常不依赖于传统资产或法定货币作为储备金，而是依赖于智能合约和算法来调节供应量和价格，去中心化程度最高。

最出名的算法稳定币可能是UST，通过和Luna 币的代币套利机制维持UST 的价格稳定。但后来因为算法设计缺陷和一系列丑闻，Luna 和UST 陷入死亡螺旋，导致Luna 元气大伤、UST 市值几乎归零。

商品稳定币Commodity-Backed Stablecoins

商品稳定币是以实物商品（如黄金、银等）作为储备金支撑的稳定币。这些稳定币的价值与实物商品的价格相关联，通常由相应的商品存储或交易平台发行和管理。

最常见的商品稳定币是Paxos Gold (PAXG)，它以黄金作为储备金支撑。每个PAXG 代币代表一盎司黄金的所有权。

常见稳定币介绍

截至2023 年6 月15 日，最多人使用的稳定币及其占比分别是：

1. USDT，市占率65.45%
2. USDC，市占率21.90%
3. BUSD，市占率3.54%
4. DAI，市占率3.47%
5. TUSD，市占率1.56%

下面为大家一一介绍。

USDT

USDT 是Tether 公司发行的一种法币稳定币。每个USDT 的价值被声称以1 美元为基础，并由相应的美元储备金支持。它是最早发行的法币稳定币之一，虽然偶有报告认为USDT 的美元储备并不是其声称的1:1，但它依旧是目前最受欢迎且市值最大的稳定币，被广泛用于加密货币交易和数字资产之间的转换和交易。

USDC

USDC 是由Coinbase 和Circle 合作发行的另一种法币稳定币。它的价值也被设计为以1 美元为基础，并由相应的美元储备金支撑。USDC 的发行和管理遵循严格的合规和审计标准，并且具有良好的市场认可度。目前是使用者排名第二的稳定币，使用率仅次于USDT。

BUSD

BUSD 是由Binance 币安和Paxos 合作发行的法币稳定币。它的价值被设计为以1 美元为基础，并由纽约州金融服务局监管的金融机构持有的美元储备金支持。BUSD 曾是在Binance 平台上使用的官方稳定币，但在被美国SEC 宣布制裁后，市占率逐步降低，并被预测还会持续走低。

DAI

DAI 是由MakerDAO 发行的稳定币。它不依赖于传统资产或法定货币作为储备金，而是通过智能合约和市场机制维持其价值的稳定。DAI 的供应量和价格会根据市场需求自动调整。它是以太坊上最常见和广泛使用的稳定币之一。

TUSD

TUSD 是由TrustToken 公司发行的法币稳定币。它的价值也被设计为以1 美元为基础，并由美国信托公司保管的美元储备金支撑。TUSD 提供透明的资产审计和审计报告，旨在为用户提供更高的稳定性和可信度。

稳定币的失败案例

上面我们虽然介绍了很多成功的稳定币项目，但这并不代表稳定币是毫无风险的。过去几年中，出现了许多稳定币模型，但其实只有少数成功。完全去中心化的稳定币最有可能失败，以下是一些稳定币的失败案例。

1. Basis Cash：Basis Cash 是最早的去中心化稳定币项目之一，但它在2021 年1 月的崩溃后失败了。它是Do Kwon 在算法稳定币模型方面的首次尝试，后来在该年创办了UST 。Basis Cash 是一种算法稳定币，由两个代币组成，一个稳定币和一个自由流通的代币。如果稳定币下跌到1 美元以下，持有第二个代币的人可以以折扣价格购买稳定币，这将推动价格回到订价。不幸的是，这种机制失败了，Basis Cash 从此崩溃。
2. Empty Set Dollar 和Dynamic Set Dollar 也以类似的方式失败了。
3. Iron Finance 在2021 年6 月的崩溃，归咎于银行挤兑：Iron Finance 看到其稳定币兑换为USDC 的大量赎回，这吓坏了其他市场参与者，引发了典型的银行挤兑，最终导致了它的崩溃。
4. TerraUSD（USDT）/ LUNA：TerraUSD（UST）是Terra 网络的算法稳定币，由LUNA 代币支持。当超过20 亿美元的UST 被解锁和清算时，抛售导致UST 价格从1 美元下跌到0.91 美元。持有人纷纷逃离，最终导致LUNA 和UST 陷入死亡螺旋的恶性循环，并且UST 永久脱钩。
5. Fei USD在2022 年8 月关闭：Fei USD 是唯一一个出于自愿而非外部市场力量而关闭的稳定币项目。该项目称“不断增加的技术、财务和未来监管风险”是关闭业务的原因。FEI 将持有人的FEI 兑换成DAI 后永久结束运营。

其他人也问了以下问题

如何购买稳定币？

对于普通投资者来说，最简单购买稳定币的方法就是通过P2P。其中交易量最大的是币安P2P、Bybit P2P 和OKX P2P。

注册帐号并完成KYC后，就可以直接通过交易所的P2P 市场挑选合适的卖家来购买USDT 等其他稳定币和虚拟后币。

比特币是稳定币吗？

比特币（Bitcoin）不是稳定币。比特币是第一种加密货币，它的价格极其波动，并且不以固定的比例与任何法定货币（如美元）联系。

有除了美元稳定币以外的法币稳定币吗？

除了以美元为支撑的稳定币（例如USDT、USDC）之外，还有其他以不同法定货币为支撑的稳定币。

例如，欧元稳定币EURS是以欧元为支撑的加密货币，它的价值与欧元保持稳定的比例关系。同样地，离岸人民币稳定币CNHC、英镑稳定币GBPT 等也是法币稳定币的例子。

同时随着虚拟货币行业和稳定币的发展，有报告称港币稳定币在将来也会有机会发行。

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